Divizarea totalitatea costurilor de operare întreprindere-yatiya în vederi fixe și variabile lor permite de asemenea utilizarea mecanismului de gestionare a profitului operațional, cunoscut sub numele de „efectul de levier de exploatare“. Acest mecanism se bazează pe faptul că prezența în costurile de exploatare ale oricărei sume sunt în picioare specii conduce lor la schimbarea volumului de producție, valoarea profitului operațional se schimbă întotdeauna într-un ritm și mai rapid. Cu alte cuvinte, costurile de funcționare (costuri) constante de fapt o creatură de Bani provoca schimbări în mod disproporționat mai mare în valoarea profitului operațional întreprindere la orice modificare a domeniului de aplicare a vânzărilor de produse, indiferent de mărimea întreprinderii, funcții pe-raslevyh ale activităților sale de funcționare și alte fapte-Tori (motivele acestei schimbări în detaliu considerate în vigoare descuraja-împărțirea volumului vânzărilor produse pentru suma și nivelul costurilor totale de exploatare).
Cu toate acestea, gradul de sensibilitate a profitului operațional la variația volumului vânzărilor de produse este ambiguu în întreprinderile care au un raport diferit între costurile operaționale constante și cele variabile. Cu cât este mai mare ponderea costurilor permanente în totalul costurilor de exploatare ale companiei, cu atât valoarea profitului operațional variază în funcție de rata de schimbare a volumului vânzărilor.
Raportul dintre costuri fixe și variabile ale întreprinderii, permițând „includ“ exploatare mecanism les veridzha cu diferite impact intensitate asupra profitului operațional al companiei, se caracterizează prin „rata efectului de levier de exploatare“, care se calculează cu următoarea formulă:
Unde Кол - factor de operare leveridzha; Și post-valoarea costurilor de tranzacție constante;
Io - suma totală a costurilor de tranzacție.
Cu cât raportul de levier de exploatare în întreprindere, cu atât mai mult este capabil să accelereze rata de creștere a profitului operațional în raport cu rata de creștere a volumului de vânzări. Cu alte cuvinte, în aceeași companie suma creștere a vânzărilor de produse inghinală având un factor de levier operațional mai mare, alte condiții egale TION va fi întotdeauna un grad mai mare incrementa valoarea profitului operational comparativ acum cu valoare Men-shim acestui coeficient.
Raportul specifică valoarea câștigului la exploatare-au și valoarea volumului de vânzări, se realizează la un anumit raport de levier de exploatare, caracterizat prin afișare Telem ..effekt operează pârghie „principal prova catâr este dat acest indicator .:
unde Aeol - efectul efectului de levier al operațiunii, obținut cu o valoare specifică a coeficientului său în întreprindere; DVOC - rata de creștere a profitului operațional brut, în%; DOR - rata de creștere a vânzărilor de produse, în%.
Prin stabilirea acestei sau a acelei rate de creștere a volumului vânzărilor, putem întotdeauna, folosind această formulă, să determinăm măsura în care valoarea profitului operațional crește cu rata de îndatorare operațională a întreprinderii. Diferențele în efectul obținut la diferite întreprinderi vor fi determinate în același timp de diferențele în raportul dintre costurile lor operaționale constante și cele variabile, reflectate de coeficientul efectului de levier operațional.
Formula principală de mai sus pentru calculul efectului efectului de levier operațional are o serie de modificări.
Astfel, pentru a gestiona profitul marginal al unei întreprinderi, efectul efectului de levier operațional poate fi exprimat prin următoarele formule:
unde Aeol - efectul efectului de levier;
DMP - rata de creștere a profitului operațional marginal, în%; DVOC - rata de creștere a profitului operațional brut, în%; DOR - rata de creștere a vânzărilor de produse, în%.
Pentru a exclude efectul plăților fiscale incluse în prețul produselor și plătit în detrimentul venitului brut, calculul efectului efectului de levier de exploatare poate fi realizat în conformitate cu următoarea formulă:
DVOC - rata de creștere a profitului operațional brut, în%;
ACHOD - rata de creștere a venitului net din exploatare.
În scopul studierii separate a efectului asupra creșterii volumului vânzărilor de produse în expresie naturală și asupra modificării nivelului prețurilor pentru profitul operațional, pentru determinarea efectului efectului de levier operațional se utilizează următoarea formulă:
unde Aeol - efectul efectului de levier; DVOC - rata de creștere a profitului operațional brut, în%; DORN - rata de creștere a volumului vânzărilor de produse în natură (număr de articole), în%; ДЦе - rata de schimbare a nivelului prețului mediu pe unitate de produs, în%.
Această formulă vă permite să luați în considerare în mod cuprinzător impactul asupra variației valorii veniturilor din exploatare ca factor de pârghie operațional și modificări ale politicii de stabilire a prețurilor.
Există și alte modificări mai complicate ale formulei pentru calcularea efectului efectului de levier operațional. Cu toate acestea, în ciuda diferențelor dintre algoritmii de determinare a efectului efectului de levier operațional, menținerea mecanismului de gestionare a profitului operațional prin influențarea raportului dintre costurile constante și cele variabile ale întreprinderii rămâne neschimbată.
Pentru claritate, să luăm în considerare efectul efectului de levier din exploatare în următorul exemplu:
Exemplu: Două întreprinderi "A" și "B" au aceeași bază inițială de volum de vânzări și cresc acest volum în perioadele ulterioare în același ritm. În același timp, în întreprinderea "B", suma costurilor operaționale constante este de două ori indicele analogic la întreprinderea "A" (respectiv 60 și 30 de unități convenționale). În același timp, în întreprinderea "A" sa format un nivel al costurilor operaționale variabile pe unitate de producție la un nivel mai ridicat decât la întreprinderea "B" (20% și, respectiv, 10%). Pe baza acestor rapoarte diferite constante-TION și costurile de exploatare variabile pentru întreprinderile determina rata de creștere a valorii profitului operațional brut pentru aceeași rată de creștere a vânzărilor de produs (nivelul de plăți fiscale în detrimentul venitului brut din exploatare va avea 20% din valoarea sa totală). Rezultatele calculării efectului efectului de levier operațional sunt prezentate în tabelul. 8.1.
Așa cum se poate observa din rezultatele de calcul, ambele întreprinderi, datorită prezenței costurilor de operare constante, obțin efectul de exploatare a efectului de levier. Cu toate acestea, nivelul acestui efect variază considerabil datorită diferențelor dintre rata de îndatorare operațională.
Astfel, compania „A“, va crește volumul vânzărilor în raport cu prima perioadă cu 100% în al doilea și 200%, în a treia perioadă, a primit o creștere respectiv-guvernamentale profitul brut din exploatare de 200% și 400%. În același timp, compania „B“, la aceeași rată de creștere a vânzărilor de produse prin factor mai mare-Lee pârghie ridicat operațional în creștere a profitului brut de exploatare luchilo în valoare de, respectiv, 600% și 1400%. Și în ceea ce privește mecanismul perioadei OMC-rum de manifestare a efectului de mii de pârghie operațional a rămas neschimbat - va crește volumul de producție re-alizatsii cu 50%, compania „A“, a primit o creștere a profitului brut din exploatare de 67%, iar compania „B“ (pentru reprezintă un coeficient mai mare de levier operațional) - în valoare de 88%.
Rezultatele comparative arată că, din cauza ratei inițiale ridicate Bo-Lee a leve operaționale grad Ridge de sensibilitate a profitului operațional pentru a crește în volumul vânzărilor de produse a companiei „B“ este semnificativ mai mare decât compania „A“ - Ne-am considerat mai sus, principiul general al este deschisă și mecanismul pârghie rațională. Cu toate acestea, în situații specifice de expresie-operă de translație a operațiunilor companiei, onnogo mecanism de pârghie are un număr de caracteristici care trebuie să fie luate în considerare în cursul utilizării sale pentru managementul de profit. Să formăm principalul dintre aceste caracteristici.
1. Impactul pozitiv al efectului de levier operațional începe să apară numai după ce întreprinderea a depășit pragul de rentabilitate a activităților sale de exploatare. Pentru efectul pozitiv al efectului de levier de exploatare a început să apară, compania trebuie să obțină mai întâi o marjă suficientă contribuție timp de acțiune pentru a acoperi costurile lor regulate-operațional (de exemplu, pentru a realiza egalitatea: MP = IPO artă) - este o relație, dar cu că societatea este obligată să recupereze costurile lor de operare constante, indiferent de volumul specific de realizare a producției-TION, prin urmare, cea mai mare suma costurilor fixe, iar coeficientul de pârghie cooperant, mai târziu, ceteris paribus, acesta ajunge la punctul de nici redun- DANT activitățile sale. În acest sens, în timp ce societatea nu a furnizat pragul de rentabilitate a operațiunilor sale, factor de levier operațional va fi suplimentar „povara“ pe calea Dost zheniyu break-even punct. Acest lucru se poate observa din datele de pre-prezentate în Fig. 8.12.
Valoarea venitului net, a costurilor și a profiturilor
Volumul vânzărilor de produse
Valoarea venitului net, \ costuri și profituri
Volumul vânzărilor de produse RTB
Figura 8.12. Compararea volumului vânzărilor de produse care asigură realizarea unui punct de echilibru la întreprinderi cu o greutate specifică diferită a costurilor de operare constante.
După cum se poate observa din graficul prezentat, cu o greutate specifică ridicată a costurilor fixe (coeficientul de pârghie de exploatare), punctul de rentabilitate se află mult mai mult la dreapta când crește volumul vânzărilor.
2. După depășirea punctului de rentabilitate, cu cât este mai mare coeficientul de utilizare a efectului de levier, cu atât mai mare va fi impactul asupra creșterii profitului de către întreprindere, creșterea volumului vânzărilor. Această teză a fost deja confirmată de exemplul citat anterior, așa că îl ilustram doar grafic (Figura 8.13).
^ Valoarea veniturilor nete, costurilor și profiturilor Creșterea profitului
după punctul de
Valoarea venitului net, a costurilor și a profiturilor
Volumul vânzărilor de produse
Creșterea profitului după punctul de nebunie
Volumul vânzărilor de produse
Compararea ratelor de creștere a profiturilor după atingerea punctului de rentabilitate, cu aceeași creștere a volumului vânzărilor de produse la întreprinderi cu costuri operaționale constante specifice fiecărei unități.
Din graficul de mai sus, este clar că, la aceeași rată de creștere a vânzărilor de produse în întreprindere, cu mai SEZONUL-kim pârghie de operare raport (compania „B“) suma-ma profitul operațional a crescut mai rapid după depășirea pragului de rentabilitate decât în întreprindere cu un coeficient mai mic levierul de exploatare (întreprinderea "A").
3. Cea mai mare levier operațional impact pozitiv obținut în domeniu cât mai aproape de pragul de rentabilitate (după depășirea acesteia). Ca produs în continuare volumul de vânzări-rashchenija pe si distanta de la punctul de bezuby precizie (de exemplu, limita de siguranță acumulate sau de rezervă-Ness, etc.) care funcționează efectul de pârghie începe să scadă. Cu alte cuvinte, fiecare procent suplimentar de creștere a vânzărilor de produse va conduce la o rată mai mică de creștere în toate suma de venituri din exploatare (dar în același timp, rata de creștere a valorii profitului va fi întotdeauna mai mare decât rata de creștere a vânzărilor de produse). Acest lucru poate fi văzut din graficul prezentat în Fig. 8.14.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: