Bursele de schimb valutar (ETF) sunt fonduri tranzacționate la bursă. care au în componența lor diferite clase de active. ETF-urile pot repeta structura indicilor bursieri din diferite țări sau sectoare ale economiei, au o bază de bază sau o strategie mai complexă de obținere a dividendelor maxime sau a instrumentelor derivate de acoperire împotriva riscurilor. În acest caz, fondul fondului poate fi constituit ca bunuri și acțiuni reale. și derivate.
Fondul de investiții la bursă este un fond de indexare. acțiunile (acțiunile) ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă. Structura ETF repetă structura indexului de bază selectat. Spre deosebire de fondul mutual index, cu acțiuni ale ETF, este posibil să se efectueze toate aceleași operațiuni care sunt disponibile pentru acțiunile comune în cadrul tranzacțiilor bursiere. Acesta este principalul avantaj al ETF peste PIF - operațiunile cu acțiuni ale ETF pot fi făcute pe parcursul întregii zile de tranzacționare, iar prețul acestora variază în funcție de activitatea comercianților. De fapt, ETF este un tip nou de valori mobiliare. acționând ca un certificat pentru un portofoliu de acțiuni, obligațiuni, produse de bază.
Istoria fondurilor de schimb
Asemănări și diferențe între ETF și fondurile mutuale
Fondul ETF este foarte similar cu fondul de investiții unificat (PIF) și aduce în sine toate avantajele pe care le are UIF:
- Gestiunea profesională (managerul fondului gestionează fondul, ETF este administrat la nivelul societății de administrare (societate de administrare), care investește în index);
- Investițiile inițiale mici (în investițiile minime ale ETF sunt limitate de costul unei acțiuni; în PIF nivelul lor este stabilit de "Valoarea minimă a investiției", care este stabilită separat de MC și de agenții de vânzări);
- Diversificare largă.
Diferența dintre ETF și fondurile mutuale:
- Lichiditatea ridicată a fondurilor tranzacționate la bursă - ETF pot fi vândute și cumpărate în cursul zilei. Diferența minimă dintre cumpărare și vânzare este garantată de un producător de piață;
- Prețul unitar al unui fond de investiții unitar nu este format la bursă, însă se calculează la sfârșitul zilei pe baza valorii activului net al fondului. Prețul acțiunilor ETF variază în cursul zilei. Tot în timpul zilei, sunt disponibile informații cu privire la valoarea orientativă a activelor nete ale ETF (iNAV).
- Acțiunile fondurilor mutuale nu pot fi împrumutate sau achiziționate cu fonduri împrumutate. Marja de tranzacționare este permisă cu acțiuni ETF. care vă permite să utilizați efectul de levier și de "reducere a jocului", dar face astfel de operațiuni mai riscante.
- De obicei, acțiunile fondurilor mutuale sunt tranzacționate numai în țara în care au fost înființate. Acțiunile ETF pot fi tranzacționate pe valute străine.
- Atunci când cumpără un ETF, nu se percepe taxe suplimentare, iar atunci când se vând, nu se percepe nici o reducere. Atunci când cumpără și vând unități de fonduri mutuale prin Codul Penal sau agenți, pot exista astfel de comisioane suplimentare.
Structura și dezvoltarea pieței ETF
Caracteristica principală a ETF este împărțirea pieței în acțiuni primare (emiterea și răscumpărarea acțiunilor de fond) și secundar (de schimb valutar și circulație fără contracte).
- Inițiați emiterea de acțiuni, adică schimbați coșul de valori mobiliare corespunzător compoziției indicelui sau numerar pentru acțiunile ETF. Pentru a crea economii de scară, acțiunile sunt emise în blocuri mari, de obicei 50.000 de acțiuni fiecare.
- Răscumpărați acțiunile, adică schimburile de acțiuni ale fondului pentru un coș de valori mobiliare.
Cadrul juridic al ETF în diferite jurisdicții
Utilizarea fondurilor de schimb de către investitorii instituționali
Schimb de fonduri ETF în Rusia
Cărți despre fondurile tranzacționate pe bursă (ETF)
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: