Politica rezervelor obligatorii este o modalitate mai eficientă de a influența resursele monetare și monetare ale CBR și capacitățile lor de credit în comparație cu reglementarea ratei de actualizare și a politicii de piață deschisă.
Ratele rezervelor înseamnă că CB este obligată să păstreze o anumită parte a depozitelor atrase de Banca Centrală. Banca Centrală joacă rolul instituției financiare de rezervă a țării și poate utiliza resursele acumulate astfel încât să mențină stabilitatea sistemului financiar, să asigure o anumită parte din depozite și să ofere credit băncii centrale în situații de urgență. Funcțiile normelor de rezervă:
1. Crearea condițiilor pentru reglementarea actuală a lichidității bancare, reprezentând un instrument de reglementare strânsă
2. În același timp, acestea reprezintă limita emisiilor de credit (valoarea acestei funcții crește în mod constant, deoarece Banca Centrală acordă din ce în ce mai mult preferință unui instrument de reglementare mai flexibil)
Două opțiuni pentru o politică a rezervelor minime obligatorii:
1) Ratele rezervelor sunt în creștere. Creșterea rezervelor minime obligatorii conduce la o reducere a capacității de creditare a CB, i. posibilitatea de a efectua operațiuni active cu KB este redusă. Rezultatul creșterii normelor: volumul împrumuturilor scade, organizațiile și firmele iau mai puține credite, oferta de bani în circulație scade.
2) Ratele rezervelor sunt reduse. Extinde piața creditelor. Aceasta înseamnă că extinde posibilitatea de a efectua operațiuni active ale CB. Prin urmare, în ansamblu, oferta monetară în circulație crește.
Rezervele nu sunt aceleași în diferite țări. Cea mai mare: în Italia (25%) și în Spania (17%)
Politica privind piața liberă.
Politica de piață deschisă este o operațiune de cumpărare și vânzare a titlurilor de valoare la o rată predeterminată de către Banca Centrală pe cheltuiala proprie pe piața deschisă. Titlurile cu care tranzacțiile se desfășoară pe piața deschisă includ:
- titluri de trezorerie fără dobândă;
- obligațiuni de împrumut de stat;
- titluri de valoare pe termen scurt de primă clasă.
Prin intermediul lor, Banca Centrală influențează cantitatea de bani în circulație (lichiditatea sistemului bancar) și ratele dobânzilor. Operațiunile de piață - cel mai eficient și flexibil instrument de marketing CB DCT ofera un impact efectiv asupra creditului pe piața monetară și bancară, a => asupra economiei. Mecanismul de operațiuni pe piața deschisă nu este complicat, ceea ce îl face atractivă pentru utilizare. Dar operațiunile de pe piața deschisă au, de asemenea, puncte slabe:
1. când Banca Centrală vinde titluri, depinde mult de faptul că băncile și persoanele fizice le cumpără. Dacă băncile le vor cumpăra, efectul asupra raportului de lichiditate va fi nesemnificativ, deoarece majoritatea acestor titluri se referă la activele lichide.
2. Indiferent cât de aproape de nivelul minim, Banca a menținut rata lichidității, în cazul în care este aproape de minim, acesta va trebui să reducă totalul depozitelor sau creditelor; în cazul în care diferența este suficient de mare pentru a afecta băncile trebuie să vândă valori mobiliare la o sumă uriașă.
Rata de vânzare a valorilor mobiliare se stabilește diferențiat în funcție de termenul stabilit. Succesul politicii de piață deschisă depinde de mai mulți factori: CB achiziționa valori mobiliare de la Banca Centrală doar la o cerere redusă pentru împrumuturi de afaceri și a publicului, precum și Banca Centrală oferă valori mobiliare de piață deschisă, în condiții mai favorabile pentru CB decât populația condițiilor de credit KB și întreprinderi. Pe piața deschisă, Banca Centrală poate acționa în calitate de cumpărător, atunci când aveți nevoie pentru a sprijini lichiditatea birourilor de credit și activitatea lor. Acesta utilizează perekupochnye acorduri prin care Banca Centrală de acord să cumpere valori mobiliare de la CB, cu condiția ca CB, după o anumită perioadă de punere în aplicare a unei tranzacții inversă, și anume, răscumpărarea valorilor mobiliare la o reducere. Această reducere poate fi fixă sau plutitoare.
Dacă există o achiziție de valori mobiliare sau o rată fixă la care Banca Centrală cumpără la toate ziarele, sau Banca Centrală dobândește un anumit număr de valori mobiliare, indiferent de curs, acest lucru duce la a da sectorului privat noile rezerve lichide, care anterior nu a fost, ceea ce duce la o scădere a ratelor dobânzilor și extinderea ofertei monetare aflate în circulație. În acest caz, randamentul titlurilor scade.
Atunci când valorile mobiliare sunt vândute pentru valori mobiliare, aceasta reduce baza de rezervă a băncii centrale. Prin urmare, creșterea ratei dobânzii și reducerea ofertei monetare aflate în circulație. Randamentul titlurilor este în creștere.
operațiunile de piață deschisă ale Băncii Centrale au un impact direct asupra cantității de resurse gratuite la KB, care stimulează contracția / expansiunea investițiilor de credit, în același timp, care afectează lichiditatea băncilor. Atunci când politica de restricție rigidă a Băncii Centrale care vizează fluxul de resurse de credit la hotărârea de piață a Băncii Centrale reduce prețul de vânzare sau crește prețul de achiziție, prin urmare, crește sau scade abaterea prețului de la rata de piață.
Articole similare
-
Politica de rezervă obligatorie Stabilirea cerințelor privind rezervele minime obligatorii
-
O abordare de compromis a relației dintre politică și moralitate
Trimiteți-le prietenilor: