Funcțiile băncilor centrale
În primele etape ale dezvoltării economice, băncile centrale (CB) au fost numite emitenți. Între timp, funcțiile băncilor de emisie s-au extins semnificativ, iar în teorie și practică a fost utilizat conceptul de "bancă centrală".
De regulă, băncile centrale moderne sunt independente din punct de vedere juridic și nu sunt direct subordonate guvernului (cu excepția Băncii Angliei). Nu întotdeauna băncile centrale sunt pur statale - deci Sistemul Federal de Reserve al Statelor Unite, care îndeplinește funcțiile Băncii Centrale, este o asociație a băncilor private.
În același timp, băncile centrale lucrează îndeaproape cu guvernele lor, o politică monetară coordonată și guvernul sunt agenții și dealerii de pe piața valorilor mobiliare, piețele de schimb valutar, în localități cu țări străine.
Cea mai importantă funcție a Băncii Centrale este de a reglementa procesul educațional și activitățile băncilor comerciale. Banca Centrală stabilește pentru băncile comerciale valoarea rezervelor obligatorii și valoarea capitalului minim autorizat, monitorizează respectarea legislației bancare, licențează băncile comerciale pentru anumite tipuri de tranzacții și așa mai departe. În plus, Banca Centrală acordă băncilor comerciale, adică este o "bancă pentru bănci".
În funcție de politica desfășurată de Banca Centrală, pot fi atinse următoarele obiective conflictuale:
- Stabilitatea valorii banilor;
- Creșterea economică;
- Full employment;
- Balanța balanței de plăți.
Pentru a îndeplini sarcinile stabilite, Banca Centrală are la dispoziție instrumente speciale. Să luăm în considerare principalele.
Modificarea ratei de refinanțare. După cum am menționat mai sus, Banca Centrală acordă băncilor comerciale, adică este o "bancă pentru bănci". Rata dobânzii la împrumuturile furnizate de Banca Centrală se numește rata de refinanțare. Prin modificarea ratei de refinanțare, Banca Centrală reglementează prețul împrumuturilor, atractivitatea acestora pentru băncile comerciale. Dacă este necesar să se mărească suma de bani în circulație, Banca Centrală reduce rata de refinanțare; băncile comerciale sunt mai dispuse să obțină împrumuturi de la Banca Centrală, care sunt apoi acordate persoanelor juridice și persoanelor fizice. Dacă au început procese inflaționiste în țară, i. E. în circulație o mulțime de bani neasigurate de masa de piață a apărut, Banca Centrală reduce oferta de bani prin creșterea ratei de refinanțare. Băncile comerciale sunt mai puțin dispuse să preia împrumuturi mai scumpe, continuând să returneze creditele vechi la Banca Centrală. Astfel, soldul fluxurilor de trezorerie se modifică, iar valoarea banilor în circulație scade.
Recent, Banca Centrală a Rusiei a început să utilizeze termenul "rată cheie", renunțând treptat la conceptul general acceptat al ratei de refinanțare. Se crede că acest instrument este mai rapid și mai bine asigură ajustarea sistemului bancar. În mod specific, se arată astfel: Banca Centrală deține licitații săptămânal. la care banii sunt oferite băncilor comerciale pentru garanția titlurilor de valoare (acțiuni sau obligațiuni deținute de aceste bănci). Procentul pe care bancile comerciale le ia banii este baza pentru determinarea ratei-cheie.
Politica privind piața liberă. Politica pieței deschise este achiziționarea și vânzarea de titluri de stat de către Banca Centrală pentru a influența piața monetară. Principalul obiectiv al politicii de piață deschisă este de a reglementa oferta și cererea de valori mobiliare, provocând o reacție corespunzătoare cu băncile comerciale.
In timpul boom-ului (atunci când float este destul de o mulțime de „extra“ bani) Banca Centrală oferă băncilor comerciale pentru a cumpăra titluri de valoare în condiții avantajoase, în scopul de a reduce capacitatea lor de creditare în raport cu întreprinderi și gospodării. Primirea banilor pentru banii vânduți băncilor comerciale, Banca Centrală reduce astfel masele bănești în circulație. Pe de altă parte, atunci când este necesar pentru a crește cantitatea de bani în circulație, Banca Centrală cumpără de titluri de stat bănci comerciale, sporind astfel capacitatea lor de creditare.
Politica rezervelor minime (obligatorii). Rezervele minime sunt depozitele băncilor comerciale din cadrul Băncii Centrale, al căror cuantum este stabilit de legislație (sau deciziile Băncii Centrale) într-o anumită privință la depozitele bancare ale clienților.
Principalul motiv pentru politica minime dispoziții (obligatorii) este faptul că între valoarea rezervelor și cantitatea de bani în circulație există o anumită interdependență care utilizează Banca Centrală în reglarea cantității de bani în circulație. În special, în cazul în care, de exemplu, stabilește rata băncii centrale de 20% la depozitele fixe, acest lucru înseamnă că toate băncile comerciale trebuie să transfere într-un cont special în CB 20 din 100 de ruble. realizate de clienți pe aceste tipuri de depozite.
În prezent, rezervele minime au un dublu scop:
- În primul rând, acestea trebuie să asigure un nivel constant de lichiditate în băncile comerciale, și anume în caz de deficit de numerar, le pot lua temporar din fondul de rezervă (în plus, rezervele obligatorii servesc ca o garanție suplimentară pentru clienții băncilor comerciale);
- În al doilea rând, rezervele minime sunt un instrument al Băncii Centrale pentru reglementarea ofertei monetare și a bonității băncilor comerciale. De exemplu, dacă doriți să creșteți suma de bani în circulație, Banca Centrală reduce rata rezervelor obligatorii. În schimb, atunci când este necesar să se reducă oferta monetară, Banca Centrală ridică rata rezervelor minime obligatorii.
Politica intervențiilor de schimb valutar. Politica intervențiilor valutare constă în menținerea Băncii Centrale a unui anumit curs de schimb al monedei naționale prin cumpărarea sau vânzarea de valută străină sau națională pe piața interbancară sau pe piața valutară.
Scopul principal al intervențiilor monetare este de a netezi fluctuațiile zilnice ale cursului de schimb al monedei naționale (sau valutei străine, dacă există un acord corespunzător cu acesta), și nu sprijinul său artificial. Problema în acest caz este că și Banca Centrală a oricărui stat dezvoltat, cu rezervele sale mari de metale prețioase și valută, nu este în măsură să modifice tendința globală a pieței.
În cazul în care tendința pieței (tendință), de exemplu, yenul japonez față de dolar în sus, Banca Japoniei nu poate, pe termen lung, pentru a rezista pe piață și pentru a asigura, de exemplu, deprecierea yenului, ca și în acest caz, banca centrală poate vinde toate rezervele sale valutare și, în general, să piardă posibilitatea de a influența piața valutară. Cu toate acestea, intervenția Băncii Centrale în operațiunile de cumpărare și vânzare pe piața valutară devine uneori foarte potrivită - în principal din două motive:
- în primul rând, să excludă fluctuațiile semnificative ale prețurilor în jurul nivelului mediu - împiedicând astfel speculațiile pe scară largă pe piața valutară;
- în al doilea rând, să introducă certitudinea și previzibilitatea ratei monedei naționale. Acest parametru este foarte important pentru exportatori, importatori, pentru sistemul de planificare statală și intra-firmă.
Sarcinile atribuite sunt realizate prin introducerea unui "coridor valutar", parametrii cărora sunt calculați de specialiștii Băncii Centrale și apoi anunțați public. Din punct de vedere tehnic, granițele "coridorului monetar" sunt menținute din cauza intervențiilor valutare efectuate în volumele necesare ale Băncii Centrale. Uneori, însă, băncile centrale efectuează brusc intervențiile valutare, fără a avertiza piețele în avans. Acest lucru se face pentru a contracara atacurile speculatorilor.
Ca instrument separat al activității Băncii Centrale cu piețele financiare, se poate lua în considerare și politica de intervenție verbală. Băncile comerciale și fondurile de investiții, companiile mari și comercianții privați urmăresc îndeaproape declarațiile șefilor băncilor centrale ale celor mai mari țări din lume. Toți actorii cheie de pe piețele globale sunt sensibili la cuvintele membrilor Sistemului Federal de Rezervă (Fed este Banca Centrală a Statelor Unite), șefii BCE, Banca Angliei și alte țări. Participanții pe piețele financiare studiază cu atenție procesele-verbale ale ședințelor consiliilor de administrație și ale membrilor Băncii Centrale, încercând să înțeleagă înțelesul lor ascuns. Și declarațiile directe ale șefilor Băncii Centrale privind intențiile sau acțiunile viitoare au un efect comparabil cu vânzările sau achizițiile reale de active financiare. Prin urmare, o astfel de "intervenție verbală" a devenit larg răspândită în practica economică modernă.
Articole similare
-
Alfa-Bank în rampele băncii, numărul băncii, ora de lucru, adresa sediului central al băncii alfa în
Trimiteți-le prietenilor: