Materiale conexe
Fiecare criză bancară este unică în premisele sale, iar cauzele lor se repetă tot timpul. Indiferent cât de diferite sunt împrejurările crizelor din diferite țări și în momente diferite, majoritatea au asemănări. Dacă reușesc să le înțeleagă și să elaboreze măsuri de prevenire a acestora, aceasta va spori stabilitatea sistemului financiar fără a afecta economia reală și va salva costurile de mai multe miliarde de dolari ale statului pentru a elimina consecințele acestora.
Este necesar să se facă distincția între două tipuri de "stare de rău" a băncii:
- asociate cu deteriorarea condițiilor macroeconomice din țara în care începe criza,
- din cauza impactului negativ extern sub forma șocului pe piețele financiare mondiale sau a infecțiilor financiare. Ele se împletesc când se realizează criza.
Problemele din sectorul bancar sunt dezvăluite numai atunci când condițiile externe se înrăutățesc și diverse riscuri din sistemul bancar se acumulează în vremuri bune.
Tabelul 1. Indicatori ai stării sectorului bancar pentru evaluarea vulnerabilității la criză
Capitalizarea pieței - Valoarea de piață a acțiunilor care circulă în PIB
Multe caracteristici ale mediului instituțional și de reglementare pot contribui la vulnerabilitatea sistemului bancar. Aici ne-ar dori să se concentreze asupra rolului forțelor macro-economice, în special în brațe de credit, care poate spori vulnerabilitatea financiară prin promovarea calității endogene a activelor bancare să scadă.
Așa cum este definit de către FMI, un boom de credit este supraofertei de credit pentru trei ani sau mai mult, nu este legată de factori fundamentali, cum ar fi creșterea PIB-ului sau de dezvoltare a sistemului financiar. Creșterea excesivă a creditelor poate constitui o amenințare, deoarece acestea se termină adesea într-o contracție puternică cu șocurile ulterioare pentru sectoarele financiare și reale. Potrivit FMI, în ultimii 30 de ani, 75% din credit boom în economiile emergente, însoțite de crize bancare, iar 85% - devalorizarea monedei naționale [9]. Adesea, aceste crize au apărut simultan și, prin urmare, identificarea rapidă a boom-urilor de credit ca semnale timpurii ale unei crize financiare la scară largă este importantă.
În mod tipic, criza bancară este precedată de stadiul de creștere economică, care intră în recesiune în anul crizei, precum și de expansiunea rapidă a creditelor și depozitelor. Situația este foarte periculoasă atunci când rata de creștere a depozitelor este mult mai mare decât rata dobânzii de pe piață, adică există un mare flux net de capital în bănci de la deponenți. Băncile în această situație își pot îndeplini în mod liber toate obligațiile, indiferent de calitatea reală a activelor și de solvabilitatea globală. În timpul perioadei de creștere a creditului se acordă mult mai puțină atenție gestionării riscurilor, este dificil să se evalueze starea reală a băncii.
Indicatorii de saturație economică cu instrumentele financiare monetare și datorie au crescut constant. Dar în spatele tuturor acestor aspecte - riscuri excesiv de mari de credit și de rată a dobânzii. Se estimează că creșterea cu cel puțin 40-50% în greutate datorii rublei nu se datorează tranziției pieței financiare din Rusia într-o stare mai matur, plin de bani și instrumente financiare, precum și cu încălzirea treptată a excesului sectorului financiar, cu o creștere a tranzacțiilor financiare de peste un multiplu al creșterii creditului economiei reale .
În tabel. 3 datele ilustrează aceste tendințe: finanționarea economiei (creșterea tranzacțiilor pe piața bursieră cu acțiuni și instrumente financiare derivate) la cursurile sale nu a fost suficientă pentru ritmul de creditare bancară către economia reală.
Capitalizarea bursieră
Cerințe privind termenul fix QoQ
Volumul de împrumuturi, etc plasate fonduri KO,
Ponderea capitalului bursier în PIB,%
QoQ Cerințe privind termenul fix la PIB,%
Să analizăm în continuare dinamica indicatorilor de echilibru pentru sistemul bancar al Federației Ruse, ceea ce a indicat acumularea de riscuri sistemice în întregul sistem (Tabelul 4).
Active externe nete (active-pasive în valută străină) mld. Rub.
Raportul conturilor clienților la creditele totale,%
Raportul dintre capitalul propriu și active,%
Riscul de credit (ponderea creditelor restante% din totalul creditelor)
Sursa: Revizuirea sectorului bancar al Federației Ruse.
După cum se poate observa din datele furnizate, cea mai mare vulnerabilitate a băncilor rusești a fost observată în pozițiile externe (obligațiile față de nerezidenți au depășit cerințele pentru acestea); riscul de credit crescut (rata de acoperire a înregistrat o tendință descendentă), datoria restante a crescut mai repede decât datoria totală de împrumut agregat. Creșterea riscurilor agregate sa reflectat în scăderea raportului dintre capitalurile proprii și activele totale.
- lipsa de lichiditate pe piața interbancară (o creștere accentuată a ratelor pieței interbancare în comparație cu rata de refinanțare);
- furnizarea de lichidități suplimentare de la Banca Rusiei;
- probleme legate de finanțare (ieșirea netă de capital de la bănci);
- creșterea pierderilor și numărul falimentelor.
Vom sublinia consecințele crizei financiare pentru băncile universale tipice ale țării:
- Datorită priorității acumulării de lichidități, ponderea operațiunilor generatoare de venituri active se reduce la nivelul băncilor: împrumuturile limitate împiedică creșterea activelor pe fondul creșterii angajamentelor la depozite. Marja de dobândă se micșorează.
- În perioada turbulențelor din stoc, pe piețele valutare și creșterea neîncrederii pe piața interbancară, instrumentele alternative de plasare sunt extrem de riscante. Riscurile de piață (dobândă, valută, stoc) cresc brusc.
- În următoarea criză pas nu exclude o creștere de valori implicite împrumutat corporative la împrumuturi și obligațiuni, și ca o consecință - deteriorare a calității creditului și creșterea formării costurilor rezervelor pierderi (Tabelul 6).
Sursa: Revizuirea sectorului bancar al Federației Ruse.
- a extins lista Lombard a valorilor mobiliare furnizate ca garanție pentru împrumuturile centralizate ale Băncii Rusiei;
- pentru a obține împrumuturi de la Banca Rusiei, s-au folosit ratinguri de credit de la agenții de rating din Rusia;
- au fost utilizate instrumente de creditare nesecurizată.
Ca urmare, lichiditatea rublei a băncilor, deși a scăzut la un nivel minim, a evitat criza sistemică de lichiditate și prăbușirea sistemului de plăți.
Pe fondul unei încetiniri a creditării, problema creditelor "rele" va fi în mod inevitabil exacerbată în viitorul apropiat.
O nouă criză bancară: o amenințare sau o realitate?
Situația din sectorul bancar rus poate fi descris în mod figurativ ca o fractură închisă: exterior până la aproape nici un semn care ar indica criza, sistemul este blocat în starea de pre-criză. Cu toate acestea, un proces inflamator grav se dezvoltă în interior. Autoritățile financiare încearcă să-l lupta, lupta mai mult cu simptome - de fapt, principalele puncte slabe ale sistemului financiar rus nu sunt la nivel de bancă „găuri negre“ în capitală, și la nivelul problemelor structurale din economie care dau naștere la aceste vulnerabilități.
Referințe
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: