Majoritatea comercianților folosesc conceptul de "broker" pentru a se referi la orice companie cu care să tranzacționeze. Cu toate acestea, acest lucru nu este chiar termenul potrivit. Strict vorbind, un broker este doar un intermediar între un comerciant sau un investitor, pe de o parte, și piața (ca un set de vânzători și cumpărători de active), pe de altă parte.
Cu toate acestea, în Forex de vânzare cu amănuntul există două abordări diferite pentru serviciul clienți. Una dintre ele este aproape de brokerajul clasic. cererea clientului este adusă pe piață în care se caută o contra-ordine adecvată și comanda este deschisă prin executarea reciprocă a acestor comenzi. Astfel brokerul primește venitul sub forma comisionului sau a spread-ului. Este clar că, în această situație, câștigurile brokerului nu depind de succesul tranzacțiilor clientului, ci numai de numărul și volumul acestora.
Dar există o altă opțiune pentru comanda de întreținere a participanților pe piața valutară. Esența sa constă în faptul că societatea de brokeri nu emite ordine ale clienților pe piață, ci le execută independent. Astfel de companii se numesc factori de decizie (producător de piață, "creatorul pieței"). Un producător de piață, în esență, este pentru clientul său, în același timp, un mini-schimb și o contrapartidă pentru toate operațiunile efectuate. Adesea, companiile care lucrează pe acest principiu sunt, de asemenea, numite "bucătării".
O mulțime de firme de brokeraj oferă clienților lor posibilitatea de a alege atât servicii "bucătărie", cât și posibilitatea de a tranzacționa prin ECN. Care sunt avantajele și dezavantajele acestui serviciu de brokeraj?
Toate dezavantajele majore ale factorilor de decizie de piață decurg din două caracteristici principale ale activității lor:
1. Producătorul de piață controlează pe deplin întregul proces de tranzacționare a clienților săi.
2. Producătorul de piață este contrapartea clientului pentru tranzacțiile sale, ceea ce înseamnă că profitul comerciantului în acest caz provine din buzunarul brokerului.
În plus față de manipularea prețurilor, factorii de decizie de piață, există și alte metode de influențare a procesului de tranzacționare. În special, o astfel de operațiune ca "spread spreads" este foarte populară. În majoritatea cazurilor, mărimea spread-urilor (adică diferența dintre prețul de cumpărare și vânzarea aceluiași instrument) este fixă. Dar, de multe ori, brokerii prescriu în regulile lor de tranzacționare posibilitatea de a crește, "răspândirea" acestei diferențe. În acest caz, de regulă, prețul licitației rămâne neschimbat, în timp ce prețul Ask crește, și uneori - destul de semnificativ. De exemplu, în cazul în care spread standard pentru perechea USD / JPY este de două puncte, atunci când aceasta poate fi razdvizheniya Ask elemente de Bid scumpe pe un 6-8 sau chiar 10. Prin această procedură, brokerii recurge, de obicei, într-o situație de volatilitate crescută a pieței ( de exemplu, în timpul difuzării unor știri economice sau politice importante).
Un alt instrument în mâinile producătorilor de piață este controlul asupra comenzilor. Există o mulțime de zvonuri pe piața Forex, că unii brokeri practică chiar executarea manuală a comenzilor unor clienți deosebit de de succes. Cu toate acestea, nu este necesar să se folosească o persoană vie pentru astfel de manipulări. Aici, automatizarea înseamnă că treci aplicațiile clienților înainte de execuție printr-un anumit sistem de reguli și condiții sunt, de asemenea, destul de aplicabile. Acest lucru se face pentru a împiedica deschiderea și executarea tranzacțiilor la cele mai avantajoase prețuri pentru comercianți. La urma urmei, este foarte dificil să se determine dacă o abatere a unei ordini sau executarea acesteia la un preț modificat (așa-numita alunecare) este o consecință a motivelor obiective sau a acțiunilor intenționate ale brokerului.
Deci, vedem că producătorul de piață joacă, de fapt, împotriva clientului său, are la dispoziție un arsenal considerabil de instrumente (inclusiv - și nu în întregime oneste și legitime) să fie într-un câștig mare (din cauza pierderii comercianților , desigur). Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că nu merită absolut să se ocupe de "bucătării".
În primul rând, disponibilitatea oportunităților pentru "jocul nedrept" nu înseamnă că un anumit producător de piață le va folosi cu siguranță. La urma urmei, de exemplu, pentru o companie solidă cu o cifră de afaceri serioasă și o vârstă decentă de a fi pe piață, pierderile de reputație pot fi mult mai profitabile decât profiturile primite de la clienții înșelați. Da, și un broker începător, dacă intenționează să obțină un loc de vedere serios pe piață și de mult timp - este puțin probabil să-și înceapă activitatea cu manipulări discutabile.
În al doilea rând, specificul "bucătăriilor" are nu numai dezavantaje, ci și avantaje obiective pentru clienți. De exemplu, un comerciant novice va fi cel mai probabil, mai ușor de a lucra prin intermediul formatorul de piață spread-urilor sale fixe și posibilitatea de a deschide un cont de procente (de la ultimul studiu este relativ sigur, și mult mai interesant decât în demo). În plus, executarea ordinelor de la formatorul de piață este mult mai puțin dependentă de volatilitatea pieței, în timp ce la ECN-tranzacționare în lent, sau, dimpotrivă, de multe ori mai rapid decât piața, există întârzieri semnificative sau alunecarea comenzilor. Și pentru comercianții care comercializează exotice, piața este, de fapt, aproape întotdeauna lentă, astfel încât tranzacționarea în valute secundare și exotice este adesea mai convenabilă prin "bucătărie".
Fără îndoială, aceleași avantaje ale comerțului cu ECN sunt, în primul rând, "transparența" ofertelor și executarea ordinelor, adică lipsa de influență asupra acestora de la broker. ECN-broker nu are nici un sens pentru a manipula citate și comenzi în favoarea lor, ca venituri din comisioane este primit de la fiecare tranzacție, indiferent dacă era profitabil pentru comerciant, sau o pierdere. Mai mult, ECN-broker este interesat de faptul că clienții săi au avut succes și au fost tranzacționați cât mai mult posibil și mai des. Uneori, brokerii stabilesc chiar o comision zero de la tranzacțiile neprofitabile, ceea ce reprezintă un factor suplimentar pentru atragerea clienților și reducerea riscurilor acestora.
Cu toate acestea, în tranzacționare pe ECN există o mulțime de nuanțe lor, ceea ce poate parea un dezavantaj pentru comerciant novice, cel puțin până la momentul până când este abilitatea de a le lua în considerare în relațiile lor comerciale. Astfel, piața ECN este preferabilă pentru comercianții mai experimentați care au anumite calificări și au dobândit abilități de lucru pe piață.
Un alt mod de a lucra în Forex, un comerț alternativ prin "bucătării" sau ECN, este răspândirea pariurilor. Principala diferență a acestei metode de tranzacționare de la Forex obișnuit de vânzare cu amănuntul este aceea că jucătorii pariază pe direcția mișcării prețului de la o anumită valoare, stabilind în mod independent costul unui element. Astfel, în pariurile răspândite nu există niciun concept de lot, iar profitul (sau pierderea) este determinat de produsul valorii unui element cu numărul de puncte trecute de preț până la încheierea tranzacției.
Spread pariurile nu sunt suportate de platformele standard de tranzacționare, ci necesită software specializat cu toată structura însoțitoare. Prin urmare, de obicei, acest tip de comerț este practicat de companii care se ocupă numai de acestea, oferind clienților săi alte tipuri de conturi.
Cu toată varietatea de tipuri și instrumente de tranzacționare, Forex, firește, nu limitează comerciantul în alegerea lor. De regulă, majoritatea comercianților profesioniști tranzacționează simultan prin mai mulți brokeri. Și unii dintre aceștia pot fi producători de piață, iar alții - brokeri ECN. De asemenea, este posibilă disponibilitatea în paralel a conturilor standard și ECN de la un broker, dacă acest broker oferă o oportunitate adecvată. La urma urmei, nu este atât de important, cum, ce și prin care comerciantul comercializează. În multe privințe, acest lucru depinde de preferințele pur subiective. Principalul lucru este că rezultatul cumulat al comerțului ar trebui să fie profitabil!
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: