Mecanicii pieței ce trebuie să cunoașteți un nou venit pentru a aduce ordine

Pentru a înțelege mecanismul care conduce prețul în mișcare, este necesar să înțelegem ce fel de interacțiune are loc între ordinele limită pe de o parte și ordinele de piață pe de altă parte. Fluxul de ordine este ceea ce se numește această interacțiune.

Prețul curent este ultimul preț la care se tranzacționează instrumentul. Ultima tranzacție ar putea avea loc atât la cel mai bun preț de licitație, cât și la cel mai bun preț Ask. Ne vom ocupa de acești doi termeni puțin mai târziu, dar mai întâi vom lua în considerare o astfel de noțiune ca adâncimea pieței sau a sticlei Exchange (Depth of Market - DOM).

Adâncimea pieței este mărimea tuturor ordinelor de cumpărare și vânzare limită plasate la fiecare nivel de preț.

Fiți atenți la Fig. 1. În platforma de tranzacționare ATAS, se realizează o reprezentare vizuală a profunzimii pieței utilizând modulul Smart DOM / smart glass. După cum puteți vedea, ordinea sticlei este formată din trei blocuri. Cumpărați comenzile limită (1) se află în blocul din stânga al geamului și limitați comenzile vânzătorilor (2) - în blocul drept. Comenzile limită de cumpărare se numesc "oferte" (suma licitată în engleză, cererea) și pentru vânzare - "askami" (solicită limba engleză, ofertă). Lista de prețuri se află în mijloc. Cel mai mic preț al tuturor "solicitărilor" se numește cel mai bun preț Ask, iar cel mai mare preț al tuturor "ofertelor" este cel mai bun preț de licitare.

Nu este surprinzător, cumpărătorii doresc să cumpere la un preț mai mic, iar vânzătorii vinde la un preț mai mare. Luați în considerare acest lucru în exemplul pieței imobiliare. Dvs., ca potențial cumpărător, aveți întotdeauna prețul maxim la care sunteți gata să cumpărați, iar proprietarul imobiliar are întotdeauna un minim, de la care va lua în considerare vânzarea. Dacă prețul maxim al cumpărătorului este mai mic decât prețul minim al vânzătorului, atunci unul dintre dvs. (sau ambii) va trebui să modifice prețul pentru a face o oportunitate de a face o tranzacție de vânzare.

Citarea comenzilor

Orele de tranzacționare prețul actual (prezentat în modulul inteligent DOM, în galben) variază între cel mai bun și cel mai bun preț Bid Ask preț. Din fig. 1 arată că prețul curent este cel mai bun preț de licitare. Și acum cel mai important pentru înțelegerea punctului - nu contează cât de multe contracte sub formă de Buy Limit niveluri de ordine de preț de ofertă sau de a vinde ordinele limită așteaptă rândul lor la nivelul cererii - nici o afacere nu va avea loc până când unul dintre participanții la schimb nu vor intra pe piață ordine de piață. Setarea comanda de piață Cumpărare, comerciant, astfel, „vă permite să știți,“ piața că, în prezent el vrea să cumpere de la cele mai bune contracte X Ask. Comenzile de cumpărare a pieței se îndreaptă întotdeauna către așteptarea comenzilor de vânzare la limita lor. Același lucru este valabil și pentru comenzile de pe piață pentru a vinde, ei vor veni întotdeauna în jos pentru a „limitnikami“ pentru a cumpăra.

Există o concepție greșită în mod obișnuit că piața se mișcă în sus, deoarece în prezent există mai mulți cumpărători decât vânzătorii și, dimpotrivă, cădea, dacă există mai mulți vânzători. De fapt, asta e nonsens. De fapt, piața este un mecanism de informare a cumpărătorilor și vânzătorilor. Dacă doriți să cumpărați și nu există niciun vânzător de pe piață care să-l vândă, atunci afacerea nu va avea loc. Nu puteți cumpăra mere într-un magazin de legume, dacă acestea sunt vândute, același lucru este valabil și pentru piața de valori - nu aveți posibilitatea de a cumpăra contracte până când vânzătorul apare.

Din cele de mai sus, devine clar de ce cea mai mare Ofertă într-o sticlă comercială este numită cea mai bună ofertă și, invers, cea mai mică Cerere - cel mai bun "întreba". Atunci când un comerciant intră pe piață în declin (adică vinde utilizând o comandă de piață), tranzacția se află la cel mai mare preț disponibil - de către bidu. Răspândirea este diferența dintre cea mai bună "ofertă" și cea mai bună "întrebați".

Cluster Schedule

Pentru a vizualiza ordinele de piață în platforma de tranzacționare ATAS, este furnizată o vizualizare cluster a informațiilor de schimb. Fiți atenți la Fig. 2. Acesta prezintă un program de contracte futures de 5 minute pentru euro 6E. De fapt, volumul tranzacțiilor realizate în timp este distribuit la niveluri de preț sub forma unor așa-numite clustere.

Numerele din interiorul clusterelor arată volumele vânzărilor volumului de ofertă și achizițiilor volumului de solicitare la fiecare nivel de preț (volum de ofertă x volum de solicitare) (citiți "Anatomia graficului de cluster (Footprint)").

Este necesar să se facă distincția între dimensiunea sumelor licitate / dimensiunea solicitărilor și volumul sumelor licitate / volumul solicitărilor. Acestea sunt concepte diferite. Sub Dimensiune Bid / Ask Size se referă la dimensiunea totală a ordinelor limită pentru a cumpăra / vinde la fiecare nivel de preț, în timp ce volumul Bid / Ask Volum (dimensiunea limba engleză.) - este totalul vânzărilor pe piață / achiziții pentru fiecare preț.

Deci, ceea ce aduce prețul în mișcare? Să ne uităm la Fig. 3. La momentul preluării capturii de ecran, la cel mai bun preț au fost plasate licitații 1,05140 12 contracte, iar la cel mai bun preț Cereți 1,05145 - 27 contracte. Prețul curent este de 1.05140, ceea ce înseamnă că ultima tranzacție a fost la cel mai bun preț de licitare.

Cifra afișează informații statice în acest moment, dar, de fapt, datele din Smart DOM se schimbă în mod constant din două motive:

1. 1. La momentul plasării unei comenzi de piață pentru cumpărarea / vânzarea a 10 contracte, la nivelul celui mai bun preț Ask / Bid, valoarea Size Ask / Size Bid va scădea imediat cu 10 contracte. În amprenta, la rândul său, volumul Ask / Bid crește prin același număr de contracte la cel mai bun nivel de preț Ask / Bid.
      Exemplu: în Figura 3, sub formă de comenzi limită, 12 contracte sunt plasate la cel mai bun preț de licitare, egal cu 1,05140. Dacă în acel moment un comerciant plasează o comandă de piață pentru vânzarea a 10 contracte, acesta va apărea imediat în ordinea sticlei. Valoarea dimensiunii de ofertă la nivelul prețului 1.05140 se va modifica și va deveni egală cu 2 (12 - 10 = 2). Cu alte cuvinte, o comandă de piață pentru vânzarea a 10 contracte va fi redusă la zece din cele 12 contracte de cumpărare. În grafic, amprenta pentru 64 de contracte vândute pe piață va adăuga 10 contracte recent vândute.
   2. Cel de-al doilea motiv pentru schimbarea constantă a dimensiunii de ofertă / a dimensiunii de solicitare în bursa de valori este faptul că comercianții plasează în mod constant noi comenzi limită sau elimină cele vechi. Aceasta poate fi, ca de obicei activitatea comercială obișnuită a comercianților, și forma de manipulare a pieței, cu scopul de a crea semnale false de activitate, așa-numita falsificare (spoofing-ul englez: înșelăciune).

Acum a devenit clar modul în care prețul fluctuează între cel mai bun preț de licitare și cel mai bun preț Ask. Se ridică întrebarea: ce este necesar pentru ca prețul să mărească o bifă mai mare la următorul preț de ofertă cel mai apropiat, sau o bifă mai jos, la cel mai bun preț cel mai solicitat?

În Fig. 4 în sticlă există 12 contracte sub formă de comenzi de cumpărare limită la cel mai bun preț de 1.05140. Dacă în acel moment comercianții vor vinde 12 contracte pe piață, atunci toate cele 12 contracte care așteaptă să devină rândul lor la cel mai bun preț de licitare vor fi vândute. Ca rezultat al contractelor la un preț de 1.05140 altele nu vor rămâne. Acest lucru va duce simultan la o scădere a celui mai bun preț de licitare la nivelul de 1,05135, iar următoarele ordine de piață pentru vânzare vor fi limitate cu comenzile de cumpărare limită la cel mai bun preț cel mai bun licitatie 1,05135. Numărul de contracte din volumul amprentei de oferte la nivelul prețului de 1.05135 va crește la 76 (64 + 12 = 76).

Același lucru este valabil și pentru mecanica creșterii prețurilor ascendente. Pentru ca cel mai bun preț al ofertei să ajungă la 1.05150, este necesar ca 27 de contracte să fie cumpărate de piață și să "absorbe" întregul volum de comenzi limită de vânzare la cel mai bun preț. Cereți 1.05145.

În piețele cu lichiditate ridicată, există întotdeauna limita cumpărătorilor / vânzătorilor care așteaptă să fie plasați în așteptare la următorul nivel de la nivelul actual al prețului Bid / Ask, astfel că prețul se mută într-o singură bifă.

În piețele care sunt mai puțin lichide, următorul nivel de preț Bid / Ask poate fi mai mult decât o singură bifare din nivelul actual al prețurilor. Prin urmare, prețul va face un "salt", lăsând unele dintre nivelurile de preț neprotejate.

Pe piețele lichide, răspândirea va fi aproape întotdeauna egală cu o singură bifă. Acest lucru se datorează faptului că, odată ce cel mai bun preț al Bid / Ask crește / scade cu o singură bifă, comercianții vor plasa imediat limitatorii de cumpărare / vânzare la nivelul celui mai bun preț Ask / Bid.

Este important de reținut că, în timpul difuzării unor știri economice importante, comercianții anulează adesea comenzile limită, iar răspândirea se poate extinde pe scurt.

Articole similare

• Domeniul de aplicare al comerțului trebuie să știți pentru a începe o afacere comercială

• Conectarea lămpilor de plafon Ce trebuie să știți

• Tot ce trebuie să știți despre unitățile flash, documentația computerului de la a la i

Trimiteți-le prietenilor: