Rezumatul a fost îndeplinit de un student Gr.6221 Tsymbal OG.
Universitatea de Stat din Moscova
Departamentul de Teorie Economică
Teorii ale migrației internaționale a capitalului.
Migrația internațională a capitalului este unul dintre fenomenele caracteristice ale economiei mondiale. Capitalul, ca factor de producție, are o formă fizică și monetară. Capitalul fizic este un bun de investiții utilizat pentru a produce alte bunuri.
Migrația internațională a capitalului reprezintă mișcarea de capital între țări, incluzând exporturile, importurile și operațiunile sale în străinătate.
Migrația internațională a capitalului depinde de schimbările în condițiile economice, scară, forme, mecanisme. Teoriile migrației internaționale a capitalului au fost dezvoltate în cadrul teoriei neoclasice a comerțului internațional, a teoriei neo-keynesiene a creșterii economice, a teoriei marxiste a exportului de capital și a conceptelor de dezvoltare a unei corporații internaționale.
Teoria neoclasică sa bazat pe punctele de vedere ale lui J. St. Mill, un renumit economist englez din secolul al XIX-lea. El a crezut că partea de capital care contribuie la reducerea ratei profitului este exportată. Potrivit lui J. St. Mill, importul de capital îmbunătățește specializarea de producție a țărilor și promovează extinderea comerțului exterior. Produsele finite, cum ar fi capitalul, sunt mobile la nivel internațional.
Un nou aspect al studiului mișcării capitalului internațional a fost că a fost asociat cu comerțul internațional. J. Keynes a crezut că, în cazul în care motivele care împiedică circulația internațională a capitalurilor ar fi eliminate, acestea din urmă ar putea înlocui comerțul cu bunuri. Neoclassics a integrat procesul de mișcare a factorilor de producție, inclusiv a capitalului, în teoria comerțului internațional. Acest lucru poate fi acceptat, deoarece comerțul exterior și fluxurile internaționale de capital au același înțeles. Excesul sau lipsa de capital este privită de neoclasici drept motiv pentru migrația sa internațională. Productivitatea marginală a capitalului este exprimată într-o rată a dobânzii. Integrarea internațională a capitalului continuă până când productivitatea marginală a capitalului din diferite țări este egalată. Exportul de capital reprezintă o alternativă la exporturile de mărfuri.
K. Iversen a diferențiat mișcarea internațională a capitalului într-una reală și echilibrată.
Mișcarea reală a capitalului este asociată cu un nivel diferit de factori de productivitate marginali în diferite țări.
Mișcările de echilibrare a capitalului sunt condiționate de necesitățile de reglementare a balanței de plăți.
Teoria neo-keynesiană a fluxului de capital a fost dezvoltată sub influența punctelor de vedere ale lui D. Keynes. Keynesian teoria spune că echilibrul macroeconomic este egalitatea de investiții și de economii. Excesul de economii duce la o scădere a economiei și a șomajului. În această situație, o parte din economii depășesc frontierele naționale, dar un motiv mai important pentru fluxul de capital internațional conform teoriei keynesiene este starea balanței de plăți. Dacă exportul mărfurilor depășește importurile, țara poate deveni exportator de capital. Potrivit Keynes, procesul fluxului internațional de capital trebuie să fie reglementat de stat.
Un alt fondator al teoriei keynesiene a fost F. Mahlum. Cele mai importante concluzii ale lui Mahlup sunt următoarele.
În țările care importă capital, se stimulează investițiile, ceea ce sporește consumul și creșterea venitului național.
Exportul de capital, poate limita investițiile interne. Aceasta reduce consumul și venitul național. Exportul de capital afectează echilibrul macroeconomic al economiei naționale.
Conform teoriei creșterii economice create de Harrod exportul de capital, formarea de economii legate de modelul său de „“ dinamism economic „“, cu rate de creștere în funcție de mărimea investiției. Rata de creștere economică încetinește dacă economiile depășesc investițiile, prin urmare, tendința de a exporta creșteri de capital pentru o utilizare mai profitabilă. Teoria neo-keynesiană a exportului de capital se concentrează pe stimularea activității economice în țările exportatoare și importatoare de capital, ceea ce înseamnă că investițiile străine ale țărilor dezvoltate accelerează dezvoltarea economică a țărilor în curs de dezvoltare.
Teoria marxistă a fluxurilor de capital. Marx a crezut că capitalul este exportat din țară, nu pentru că nu poate găsi o aplicație în țară, ci că, cu aceasta în străinătate, se poate obține un profit mai mare. Conform teoriei marxiste, motivul exportului de capital este creșterea internaționalizării producției, creșterea concurenței dintre monopoluri, creșterea ratei de creștere economică. Teoria internaționalizării studiază problema relațiilor intracomunitare ale corporațiilor internaționale. Pentru a lucra cu conceptele corporațiilor globale, se dezvoltă modele de avantaje monopoliste, modele de ciclu de viață al produselor și un model eclectic. Avantajele monopoliste ale investitorilor străini le oferă venituri ridicate, decât veniturile unei firme locale din țara în care se află.
Teoria îngrijirii capitalului. Ieșirea capitalului de afaceri în străinătate se numește zborul de capital (exportul de active). Această problemă este considerată un subiect al cercetării internaționale. Ieșirea de capital are loc prin canale legale și ilegale. Motivele pentru scutirea de capital sunt instabilitatea economiei, moneda națională, politica, climatul investițional și activitatea criminală. Zborul de capital afectează în mare măsură creșterea economică într-un mod negativ, nu numai că poate destabiliza economia, ci și provoca șocuri în alte țări.
Mișcarea de capital internațională este un important generator al creșterii economice, un mijloc eficient de creștere a competitivității exporturilor, consolidarea poziției țării pe piața mondială și în economia mondială în ansamblu.
Investiții și economii mondiale
Cererea de capital există sub forma investițiilor globale. Cererea provine din țările care nu dispun de capacități proprii pentru a acoperi consumul intern de investiții. Sursele de investiții globale sunt economii. Economii mondiale - furnizarea de resurse financiare din țările în care se află în abundență. Aceste țări sunt numite exportatori sau investitori. Amploarea economiilor globale este determinată de diferența dintre economiile interne și investițiile interne ale țărilor care exportă capital. Amploarea investițiilor globale este determinată de diferența dintre investițiile interne și economiile interne ale țărilor importatoare, iar valoarea investițiilor străine depinde de economiile întreprinderilor, gospodăriilor și guvernului.
Diferența dintre economisire și investiția națională se numește fluxul de capital. Mișcarea de capital este strâns legată de circulația bunurilor și serviciilor, este reciproc opusă și se echilibrează ideal. Intensitatea fluxului de capital este determinată de gradul de deschidere a economiei țării și de mărimea ratei dobânzii care există în ea.
Fluxurile financiare internaționale și fluxurile internaționale de bunuri și servicii sunt două procese interdependente. Într-o țară cu o economie închisă, intrările de capital sunt zero la orice rată internă de interes. Într-o țară cu o mică economie deschisă, fluxul de investiții poate fi orice la rata dobânzii mondiale. Într-o țară cu o economie deschisă mare, cu cât este mai mare rata internă a dobânzii, cu atât aceste active devin mai atractive pentru țările investitorilor străini, cu atât este mai mare fluxul de capital, în general. De fapt, existența unor țări dezvoltate mari are un impact enorm asupra pieței mondiale de capital. Mărimea ratei dobânzii mondiale va fi în mare măsură determinată de politica economică urmărită în aceste țări. Mai mulți bani este atras de la - în străinătate, procentul mai mare de a trebui să plătească pentru utilizarea lor, dar mai mare rata dobânzii, condițiile de investiții mai atractive sunt, prin urmare, fonduri de la - în străinătate au primit mai mult. Politica fiscală a guvernelor țărilor dezvoltate determină dacă economiile globale sunt suficiente pentru investiții. Politica fiscală stimulatoare reduce volumul economiilor și reduce volumul de aprovizionare cu capital. Politica țărilor dezvoltate determină, în mare măsură, echilibrul pieței mondiale de capital prin influențarea valorii ratei reale mondiale a dobânzii. Este rata dobânzii care determină prețul la care resursele de investiții sunt cumpărate și vândute pe piața mondială de capital. Câștigul net al țării din importul de capital va fi determinat de diferența dintre câștigarea afacerii și pierderile investitorilor.
Migrația internațională a capitalului, echilibrarea economiilor mondiale și a investițiilor, oferă beneficii atât exportatorilor, cât și importatorilor de capital. Venitul total din investițiile globale este determinat de câștigul cumulat al țării exportatoare și țara - importatorul de capital.
Exportul de capital și forma acestuia.
Exportul de capital se realizează nu numai de către țările industrializate, ci și de țările dezvoltate și dezvoltate în medii medii. Fiecare țară este atât exportator, cât și importator de capital. Acest lucru poate fi numit flux încrucișat de capital.
Piața monetară determină raportul dintre ofertă și cerere către fonduri pe termen scurt (credit comercial internațional). Creditele pe termen mediu și lung, care fac parte din piața mondială a creditelor, constituie simultan un element integrat al pieței mondiale de capital.
Piața globală de capital reglementează mișcarea activelor pe termen lung sub formă de investiții. Subiectele principale implicate în investirea fondurilor sunt afacerile private și statul. Fluxurile de resurse de investiții se deplasează atât la nivel macro, cât și la nivel micro. La nivel macro, există un flux de capital interstatal sau oficial. Un micro-nivel este mișcarea capitalului privat.
Investitorii instituționali asigură o legătură între principalele subiecte ale pieței mondiale de capital, care acționează ca exportatori și importatori de capital sau care îndeplinesc alte funcții intermediare. Instituțiile intermediare includ:
Băncile interstatale și fondurile valutare care efectuează împrumuturi pe termen scurt (FMI). Banca Mondială, care se ocupă de împrumuturi pe termen lung.
Instituțiile financiare și de credit private naționale și internaționale (bănci și companii naționale și transnaționale)
Îndepărtarea capitalului de împrumut implică punerea în aplicare a împrumuturilor pe termen mediu și lung, ceea ce conduce la exportul de venituri de capital sub formă de dobândă la împrumut.
Exportul de capital antreprenorial înseamnă investirea în economia unei țări pentru profit.
Investițiile antreprenoriale reprezintă o investiție în crearea capitalului productiv în străinătate. Astfel de investitori sunt persoane fizice, bănci, societăți de investiții în asigurări. Investițiile se desfășoară în două moduri: portofoliul și investițiile directe.
Investițiile în portofoliu sunt reprezentate de titluri (acțiuni și obligațiuni). Scopul principal este de a genera venituri. Amploarea și dinamica investițiilor de portofoliu este influențată de diferența dintre rata dobânzii plătite pentru obligațiunile din fiecare țară. Toate investițiile de portofoliu pot fi împărțite în blocuri de acțiuni ale întreprinderilor în valoare mai mică de 10% și titluri de valoare valoroase. Investițiile în portofoliu reprezintă o sursă importantă de atragere a capitalului străin pentru finanțarea împrumuturilor împrumutate.
Investițiile directe reprezintă o investiție în producție. Un investitor care și-a investit banii într-o întreprindere are dreptul de a gestiona și de a controla această întreprindere. În practica mondială, astfel de investiții se numesc investiții străine. Fondul Monetar Internațional este, de asemenea, implicat în astfel de tipuri de investiții. Cu investiții directe, puteți obține nu numai profit, ci și să dezvoltați o nouă producție și să vă consolidați poziția pe piață. Investițiile directe au multe aspecte pozitive. Mișcarea investițiilor directe private se caracterizează printr-o schimbare în următoarele aspecte;
a) țărilor care au deja un potențial industrial semnificativ (într-o astfel de țară investițiile directe sunt mai importante decât investițiile de portofoliu);
b) între țările cu o industrie foarte dezvoltată (în cazul în care acestea prezintă mișcările investițiilor de portofoliu);
c) în țările cu economii subdezvoltate, dar care dețin resurse bogate de materii prime, unde sunt direcționate doar investiții directe de capital. Astfel, relația dintre portofoliu și investițiile directe depinde de gradul de dezvoltare economică, de țara în care sunt trimise.
Creditul internațional promovează continuitatea proceselor de producție, redistribuirea capitalului între țări și industrii, transferul de fonduri către sectoare mai eficiente și profitabile ale economiei, creșterea cantității de acumulare de capital etc. Există o creditare pe termen lung și pe termen mediu.
Creditele pe termen lung înseamnă a oferi băncilor împrumuturi către clienți mașini și echipamente, precum și împrumuturi către stat.
Creditele pe termen mediu sunt utilizate pentru refacerea capitalului fix.
Rolul TNC în procesul global de investiții.
După cel de-al doilea război mondial, majoritatea cartelurilor s-au despărțit. Apoi au venit companiile care au cumpărat și au înființat întreprinderi din alte țări. Până în anii '60 aceste preocupări erau puține.
TNC-urile reprezintă o formă de pooling internațional de capital atunci când compania mamă are filiale în multe țări, coordonând și integrând activitățile lor.
Țara în care este situată societatea-mamă este numită țara de origine. TNC includ companiile ale căror cifra de afaceri anuală depășește 100 de milioane de dolari și filiale în cel puțin șase țări, însă aceste criterii nu sunt complete. În prezent, ONU a adăugat TNC următoarele criterii: ponderea activelor situate în străinătate, procentul de vânzări, proporția personalului străin.
Motivele pentru apariția companiilor sunt următoarele:
internaționalizarea producției și a capitalului, oferind posibilitatea exportului de capital în străinătate;
obținerea de avantaje suplimentare în sfera comerțului internațional prin depășirea barierelor comerciale și politice;
Încercarea de a rezista concurenței.
Toate companiile transnaționale au o structură organizatorică flexibilă și utilizează în mod corect progresul științific și tehnic, care le permite acestor companii să dezvolte și să primească venituri mari. Noua tehnologie face posibilă combinarea într-o singură corporație a întreprinderilor specializate în producția de diferite tipuri de produse. Un nivel ridicat de suport informatic vă permite să gestionați dintr-un centru întreprinderi din diferite țări.
TNC pot fi împărțite în trei tipuri; multinaționale, internaționale și globale.
TNC-urile multinaționale sunt corporații internaționale care unesc companiile naționale ale mai multor state pe o bază de producție și științifică și tehnică.
TNC-urile internaționale sunt companii naționale cu active străine.
TNC-urile globale sunt companii bazate pe integrarea activităților economice desfășurate în diferite țări.
Activitățile TNC sunt monitorizate și verificate de ONU. Cea mai mare parte a TNC-urilor este concentrată în SUA (45%), în țările UE (29%) și în Japonia (14%).
Odată cu apariția TNC-urilor, a apărut o nouă formă de capital internațional - capital transnațional. Acest capital are un cadru mai strâns. Care trebuie să îmbunătățească și să sporească costul, rentabilitatea, potențialul companiei etc. Capitalul transnațional servește numai pentru dezvoltarea societății căreia îi aparține.
stimulentele pentru investiții nu ar trebui să excludă scăderea cerințelor privind sănătatea, siguranța și protecția mediului;
nu ar trebui să existe o politică de discriminare pentru țările donatoare;
ar trebui să asigure un regim național de investiții pentru investitorii străini în țara gazdă;
este necesar să se ofere sprijin juridic pentru soluționarea litigiilor prin consultări și negocieri de către părți sau prin arbitraj;
Cerințele care reglementează investițiile care limitează creșterea comerțului și a investițiilor ar trebui reduse la minimum;
barierele trebuie să fie eliminate atunci când exportă capital;
în țara gazdă, ar trebui create condiții pentru a asigura înregistrarea și convertibilitatea investițiilor străine.
În opinia mea, totul depinde de situația economică a țării și de prioritatea obiectivelor și obiectivelor naționale. Guvernul ar trebui să ofere organizațiilor internaționale informații extrem de clare și fiabile cu privire la starea economiei naționale pentru a atrage capital liber. Pentru a face acest lucru, este necesar să se introducă standarde comune tuturor țărilor privind raportarea bugetară a situației rezervelor valutare ale băncilor centrale, a soldurilor de plată etc. În prezent, pentru Rusia, pentru a îmbunătăți situația economică, sunt necesare investiții directe. Efectul pozitiv al investițiilor directe este acela că prevede:
creșterea ocupării forței de muncă și a veniturilor datorate personalului întreprinderilor de investiții directe;
extinderea bazei de impozitare a țării gazdă;
intensificarea concurenței și dezvoltarea afacerilor mici în producția națională;
dezvoltarea producțiilor naționale conexe;
reciproc avantajos de tehnologii și know-how avansate;
transferul de abilități practice și abilități manageriale ale unui investitor direct către o întreprindere de investiții directe etc.
'' Money '' Săptămâna economică a editurii '' Kommersant ''.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: