În cursul activității economice, un număr de entități de piață nu dispun de resurse financiare suficiente pentru a plăti cheltuielile planificate, în acest caz are trei opțiuni principale pentru rezolvarea problemei:
- reducerea cheltuielilor planificate;
- creșterea veniturilor din numerar primite din alte sectoare (de exemplu, autoritățile statului pot crește taxele, antreprenorii cresc vânzările, muncitorii solicită majorări salariale etc.);
- împrumuturi în alte sectoare sau alte entități.
1) unități excesive (IE);
2) unități de deficit (DE).
Redistribuirea resurselor financiare între IE și DE în sistemul economic este efectuată de instituții financiare speciale, numite intermediari financiari.
Intermediarii financiari sunt numiți instituții financiare speciale a căror funcție principală este de a oferi clienților produse și servicii financiare cu o eficiență mai mare decât ar putea obține de la operațiunile lor directe pe piețele financiare. Printre principalele tipuri de intermediari financiari se numără băncile, societățile de investiții și companiile de asigurări. Produsele lor financiare, printre altele, includ: verificarea conturilor, împrumuturi, ipoteci, titluri de valoare și o gamă largă de contracte de asigurare.
Un intermediar financiar colaborează între creditori și împrumutați, împrumută bani de la creditori și le oferă împrumutătorilor. Valoarea fondurilor acumulate și utilizate de intermediarii financiari este semnificativ mai mare decât volumul lor care trece prin alte sectoare. Există intermediari financiari între instituțiile financiare în sine, de exemplu, casele de contabilitate din Anglia, care au apărut ca instituții care au plasat băncile comerciale în depozite de titluri de stat, adică ca intermediari între băncile comerciale și banca centrală. O serie de instituții financiare, în special leasing, companii de factoring, case financiare, primesc majoritatea fondurilor lor ca împrumuturi de la alte instituții financiare.
Procesul de intermediere financiară poate fi simplificat sub forma unui sistem (Figura 11).
Fig. 11.1. Schema de intermediere financiară
Avantajele intermedierii financiare pentru creditori:
1. Cu ajutorul lor, riscul de credit este redus. În condițiile incompletenței și imperfecțiunii informațiilor caracteristice economiei de piață moderne, riscul de credit este ridicat, adică riscul de neplată a valorii principale a datoriei și a dobânzii. Intermediarii efectuează diversificarea riscurilor prin alocarea de investiții pe tipuri de instrumente financiare.
2. Intermediarii financiari facilitează căutarea unor debitori fiabili de către alte entități economice. Mediatorul dezvoltă un sistem de testare a solvabilității debitorilor și organizează un sistem de distribuire a serviciilor lor. Acest lucru reduce, în cele din urmă, riscul de credit și costurile de creditare.
3. Intermediarii financiari oferă soluționarea problemelor de lichiditate cu agenții economici. Instituțiile financiare permit menținerea nivelului necesar de lichiditate a clienților, ceea ce determină capacitatea acestora de a-și îndeplini fără întârziere obligațiile față de contrapărți. Acest lucru se realizează datorită faptului că instituțiile financiare au capacitatea de a-și păstra o parte din activele lor în numerar. În plus, pentru anumite tipuri de instituții financiare, statul stabilește legi care reglementează lichiditatea. Astfel, pentru băncile comerciale, prin intermediul normelor de rezervă, se garantează legal că soldurile minime de numerar sunt păstrate în conturile la banca centrală și la casierie.
Avantajele intermediarilor financiari pentru debitori:
1. Rezolvarea problemei găsirii creditorilor gata să acorde credite în condiții acceptabile. Intermediarii financiari organizează colectarea de date despre aceștia, dezvoltă metode pentru a atrage numerar gratuit.
2. În absența unui intermediar financiar, rata pentru fondurile împrumutate pentru un împrumutat în condiții economice normale este adesea mai mare decât dacă este disponibilă. Acest lucru se datorează faptului că intermediarii financiari reduc riscul de credit pentru creditorii primari (deponenți) și pot stabili cote mai mici pentru strângerea de fonduri. Acestea din urmă, împreună cu costurile intermediarului, nu sunt atât de mari încât este necesar să se mărească rata de plasare peste rata de creditare directă.
3. Intermediarii financiari contribuie la coordonarea termenilor de plasare și atragere a resurselor financiare. Această problemă apare datorită faptului că debitorul are de obicei nevoie de bani pentru perioade mai lungi decât creditorii sunt dispuși să ofere. Intermediarii financiari efectuează transformarea lor, umplând decalajul dintre preferințele de lichiditate a creditorului și împrumuturile pe termen lung ale debitorului. Soluția la această problemă este facilitată de faptul că nu toți clienții au nevoie de banii în același timp, iar fluxul de fonduri către intermediarul financiar este, de asemenea, distribuit în timp.
4. Instituțiile financiare răspund cererii debitorilor pentru împrumuturi mari prin agregarea unor sume mari de la o multitudine de clienți.
11. 2. Conceptul, esența și structura sistemului modern de credite [13]
Principalul rol în intermedierea financiară îl joacă diferite instituții financiare și de credit, care, prin diverse instrumente, atrag active temporare gratuite ale agenților economici și apoi le oferă diferite condiții pentru a fi utilizate de alte entități economice.
În condițiile moderne, există multe instituții financiare și de credit diferite care efectuează intermediere financiară, iar în fiecare țară, organizația are propriile caracteristici naționale. Luați în considerare cele mai caracteristice tipuri de organizații financiare și de credit, a căror totalitate formează sistemul de credit al țării.
În legislația națională, conceptul de "sistem de credite" nu apare, de regulă, termenul "sistem bancar" este folosit mai des. Cu toate acestea, ele nu pot fi identificate. Băncile sunt doar unul, deși cel mai comun tip de instituții de credit. Prin urmare, este logic să considerăm sistemul bancar ca un segment de credit în partea în care băncile formează nucleul unui sistem de instituții de credit.
În sensul cel mai larg, sistemul național de credite poate fi privit ca un set de organizații de credit și norme juridice care reglementează activitatea lor și stabilesc un ordin de interdependență cu alte entități economice.
bază instituțională a sistemului de credit este totalitatea instituțiilor de credit, organismele de reglementare și diverse organizații acestora, cum ar fi asociațiile financiare, sindicate, și alte companii. relații interconectată definite (corespondent, competitivă, cash-plată, și așa mai departe. D.). Totalitatea acestor instituții poate fi privită ca sectorul de credit al țării. Fiecare stat are propriul său set unic de organizații care se raportează la sectorul de creditare. Acest lucru se datorează caracteristicilor istorice ale dezvoltării relațiilor de credit, precum și particularitățile legislative de reglementare a instituțiilor de credit.
Sistemul de credit al țării de multe ori includ toate sau cele mai multe dintre instituții, care pot fi considerate financiare, t. E. îndeplini funcțiile de intermediari, cum ar fi societățile de asigurare, fonduri de pensii, fonduri de investiții și companii, societăți financiare, fundații, instituții, împrumuturi mici, pion et al. într-o astfel de interpretare extinsă presupune că orice instituție financiară își îndeplinește funcția de credit într-un anumit mod. Trebuie avut în vedere faptul că multe dintre aceste instituții nu sunt instituții de credit, deoarece legea nu are dreptul de a acorda credite întreprinderilor și persoanelor fizice. Aceasta se aplică în special fondurilor de investiții și companiilor, societăților de asigurare și fondurilor de pensii. Practic, aceste organizații investesc în valori mobiliare.
Societățile de asigurări și fondurile de pensii pot, de asemenea, să investească în imobiliare, depozite bancare (depozite), valută valută, numerar într-un cont de decontare. Investițiile în acțiuni, de fapt, nu pot fi considerate o formă de împrumut. Singurul motiv pentru clasificarea acestor organizații ca instituții de credit este de a investi în titluri de creanță, în special cele de stat și cele municipale, deoarece aceste investiții reprezintă o formă de împrumut.
Astfel, în determinarea organizațiilor din sectorul de credit non-bancare, este de dorit să le separe în următoarele grupe: o preponderență a opțiunilor de credit (cum ar fi leasing, factoring, companii forfetare, case de amanet, companii financiare) și, în general, cu investiții în piața valorilor mobiliare.
În Fig. 11. 2 reprezintă agregatul principalelor tipuri de instituții financiare și de credit. În cadrul acestui sistem, numai instituțiile financiare care acordă împrumuturi și împrumuturi se referă la sectorul creditelor în ansamblu. Instituțiile financiare și de credit specializate, alocate în mod separat, care nu efectuează acest tip de operațiuni sau o realizează la scară restrânsă.
Fig. 11.2. Agregatul principalilor instituții financiare și de credit
Functiile desfasurate de diferite institutii de credit sunt largi si au multe in comun. Cele mai importante sunt:
1) acumularea și mobilizarea capitalului monetar;
2) redistribuirea capitalului monetar (rol intermediar);
3) reglementarea cifrei de afaceri;
4) reducerea riscurilor financiare pentru furnizorii de capital financiar.
Evident, aceste funcții sunt determinate de rolul instituțiilor de credit ca intermediari financiari. Dar natura implementării lor de către diferite grupuri de instituții de credit este diferită.
Toate numeroasele instituții financiare și de credit din țară sunt numite sectorul financiar și de credit. Se compune din sectorul creditelor și din organizațiile financiare și de credit specializate care furnizează servicii financiare fără împrumuturi (a se vedea Figura 11. 2) și operează în principal pe piețele valorilor mobiliare.
Există două tipuri principale de sisteme financiare și de credit - universale și segmentate (specializate). În sistemul universitar financiar și de credite, legea nu limitează performanța băncilor pentru acele servicii financiare care nu au legătură cu serviciile bancare. Aceasta este o trăsătură fundamentală. Un exemplu clasic al unui astfel de sistem este germanul.
Pentru a stabili tipul de sisteme financiare și de credit naționale, este important să se știe ce tranzacții au legătură cu activitatea bancară și dacă băncile pot efectua sau nu alte operațiuni. Operațiunile bancare, după cum sa menționat mai sus, sunt determinate în principal de lista stabilită, iar componența sa este revizuită periodic în conformitate cu modificările actelor legislative.
Într-un sistem financiar și credit strict segmentat, băncile nu au voie să efectueze tranzacții nebancare. O caracteristică suplimentară, deși opțională, este o delimitare mai rigidă a sferelor de activitate ale instituțiilor de credit și a tranzacțiilor individuale. Astfel, atunci când sistemul segmentat de operațiuni bancare depozitelor și de creditare separată juridic de emiterea și plasarea de valori mobiliare ale companiilor industriale și o serie de alte tipuri de servicii (asigurări, tranzacții imobiliare, operațiuni de încredere). Sistemul segmentat a predominat mult timp în SUA și Japonia.
Diviziunea de mai sus a sistemelor financiare și de credit în universale și segmentate în condiții moderne nu este încă absolută.
În primul rând, fiecare sistem financiar și credit național trece prin mai multe etape ale dezvoltării sale, gravitând într-o oarecare măsură la un model universal, apoi la un model segmentat. În special, acest lucru a fost tipic pentru sistemele financiare și de credit din Franța, Marea Britanie și alte țări. În al doilea rând, în ultimele decenii, în majoritatea țărilor dezvoltate, are loc procesul de universalizare a sistemelor financiare și de creditare.
Prin urmare, în condiții moderne, nu există o segmentare strict, ci fie sisteme financiare și de credit mixte, fie segmentate cu elemente de universalizare.
În ultimele decenii, frontierele dintre bănci și alte instituții financiare, inclusiv instituțiile de credit nebancare, sunt din ce în ce mai încețoșate. Acest proces este tipic pentru majoritatea țărilor dezvoltate. Acest lucru se întâmplă din două motive: în primul rând, băncile sunt din ce în ce au pătruns în sfera activităților altor instituții financiare (cu toate acestea, în unele țări, acest proces a preveni legislatori), și în al doilea rând, extinde gama de operațiuni care sunt efectuate de către instituții nebancare. Astfel, băncile au un rol activ în implementarea operațiunilor de factoring și leasing, furnizarea de servicii de încredere și alte servicii care sunt efectuate de instituții financiare specializate. Organizațiile non-bancare sunt mai dificil de a-și universaliza activitățile datorită naturii lor specializate. Cu toate acestea, ele au devenit din ce în ce mai angajate în operațiuni bancare tradiționale - decontare în numerar, de creditare pe termen scurt pentru firme, tranzacții card de credit, luând economii, conturi curente și altele.
În general, sectorul de credit al țării include de obicei următoarele tipuri de instituții financiare:
1) banca centrală;
2) băncile comerciale de diferite tipuri, inclusiv (cele mai multe servicii bancare de operare universale) și specializate (economii, investiții, ipotecare, cumpărături, etc.) .;
3) organizații specializate de credit de tip nebancar;
4) instituții specializate de credit (cooperative de credit, uniuni, asociații de economii și împrumut, și altele.), Care nu este întotdeauna recunoscută de către instituțiile de credit, dar toate efectuează o parte efectivă a operațiunilor și a serviciilor bancare.
Din aceste tipuri de instituții financiare din sectorul bancar și, respectiv, sistemul bancar include primele două. În unele țări din Europa (Germania, Olanda, Franța, Austria, etc.) o mare parte din instituțiile de credit cooperative sunt considerate instituții de credit. Acestea sunt numite bănci cooperative.
În Fig. 11.2 Se remarcă organele de stat care controlează funcționarea instituțiilor de credit. Ei dezvoltă standarde diferite pentru aceștia (adecvarea capitalului, lichiditatea etc.), recomandări metodologice, controlul executării acestora, emiterea de licențe. Organismele relevante diferă în diferite țări. Astfel, în Rusia, o astfel de reglementare este pusă în aplicare de Banca Centrală a Rusiei însăși, în Japonia - de către Ministerul Finanțelor, în Germania - de către Oficiul Federal pentru Afaceri Credit.
Indiferent de funcțiile și formele de specializare care se desfășoară, instituțiile de credit, inclusiv băncile, pot fi create pe baza proprietății private și a proprietății statului. În sistemele de credit din multe țări există organizații mixte de stat-private de credit (bănci, companii de leasing, companii financiare etc.).
Panorama sistemului de credite nu va fi completă decât dacă menționați serviciile financiare ale poștei. Cu o rețea mare de sucursale, situate pe teritoriul multor țări, sistemul de economii poștale colectează un număr semnificativ de contribuții (de exemplu, în Japonia, ele reprezintă mai mult de 20%, ceea ce corespunde la aproximativ 2 trilioane de dolari.). În același timp, trebuie avut în vedere că sistemul poștal nu acordă împrumuturi.
În plus față de îndeplinirea funcțiilor tradiționale de strângere de fonduri, sistemul de economii poștale este angajat în asigurări și oferă alte servicii financiare, facilitând accesul populației la acestea. Astfel, sistemul japonez de economii poștale este cea mai mare instituție din lume în ceea ce privește atragerea de economii private. Acest lucru, potrivit experților, se bazează pe puterea economică și politică a capitalului financiar japonez. Fondurile atrase ale populației japoneze merg la guvern, formând, astfel, "al doilea buget de stat", care atinge aproape 10% din PNB anual. Primirea de bani ieftini prin sistemul de economii poștale, Japonia, până în prezent, nu a trebuit să dezvolte piața datoriei publice.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: