Care este coeficientul Sortino?
Acest raport este utilizat pentru a măsura nivelul de risc asociat portofoliului. Cu cât este mai mare coeficientul Sortino, cu atât portofoliul a fost mai bun în raport cu riscul asociat. Cel mai adesea, este folosit pentru a compara volumul de risc în diferite portofolii pentru a atinge un anumit nivel de profit.
Coeficientul Sortino arată că este o sursă de profitabilitate a portofoliului: decizii de investiții sănătoase sau riscuri excesive.
Coeficientul raportului Sortino și Sharpe
Coeficientul Sortino este similar cu raportul Sharpe. dar utilizează o altă metodă de calcul. În locul deviației standard din numitor, se utilizează o abatere de la partea negativă ("deviația în jos"). Acest lucru se datorează faptului că deviația standard este valoarea absolută a volatilității.
Folosind acest parametru, coeficientul Sortino reflectă influența volatilității negative, fără a lua în considerare abaterile în sus - profitul "excesiv". Pentru calcul, investitorul trebuie să indice o rată minimă de rentabilitate (MARR) acceptabilă care să satisfacă cerințele investitorului. Orice profit peste MARR nu este folosit la calcularea coeficientului Sortino.
Pentru a afla mai multe despre portofolii, vizitați lecțiile noastre pe piețele bursiere:
Formula pentru calcularea coeficientului Sortino
Coeficientul a fost inventat de Frank A. Sortino și se calculează după cum urmează:
- În primul rând, trebuie să scăpați rata dobânzii fără risc - de exemplu, obligațiunea de trezorerie propusă pe 10 ani - din rentabilitatea portofoliului;
- Apoi, împărțiți rezultatul prin devierea profitului din portofoliu în direcția negativă (rețineți că diferă de deviația standard utilizată la calcularea raportului Sharpe).
Mai jos este formula:
Coeficientul Sortino = (Rp - Rf) / σd
Rp = randamentul așteptat al portofoliului
Rf = rata dobânzii fără risc
σd = deviația profitului portofoliului în direcție negativă
Cum se utilizează coeficientul Sortino
Fondurile care se referă la coeficientul Sortino sunt de obicei cele mai puțin riscante. În astfel de cazuri, coeficientul Sortino caracterizează pozitiv strategia de investiție a riscurilor. Acest indicator permite investitorilor să abordeze în mod deliberat riscurile, în loc să urmărească doar profitul în exces la volatilitatea totală.
Numai prin compararea coeficienților Sortino din diferite portofolii, este posibilă obținerea unei idei a profitului ajustat pentru risc. Împreună cu alți indicatori, coeficientul Sortino ajută investitorii să dezvolte o strategie care să corespundă nevoilor financiare și corespunde noțiunii de limite a riscului.
Puteți discuta coeficientul Sortino cu alți comercianți pe forumul nostru:
Avertisment privind riscurile: Tranzacționarea instrumentelor financiare generează riscuri mari pentru capitalul dvs. Puteți pierde mai mult decât depunerea inițială. Comerțul cu instrumente financiare poate să nu fie potrivit pentru toți investitorii și este destinat numai persoanelor cu vârsta peste 18 ani. Asigurați-vă că sunteți pe deplin conștient de riscurile implicate și, dacă este necesar, căutați consultanță financiară independentă. De asemenea, trebuie să citiți materialele noastre de instruire și avertismentele despre riscuri.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: