De la Wiki Forex
Carry trade - o strategie de tranzacționare, care include un activ împrumut la o rată a dobânzii mai mică și a investi într-un activ care oferă o rentabilitate mai mare a investiției. Carry comerciale, de regulă, bazată pe împrumut o monedă cu o rată scăzută a dobânzii și conversia sumei împrumutate într-o altă monedă, câștigul sau plasate pe depozit în a doua monedă, în cazul în care oferă o rată mai mare de interes, sau transformate în active - cum ar fi produse de bază, obligațiuni sau imobiliare, exprimate în unități din a doua monedă. strategia comercială Carry este potrivit doar pentru persoane fizice bogate, deoarece conține două riscuri majore: riscul de o scădere accentuată a prețului activelor investite și riscul perceput de tranzacție în valută, și anume, modificări ale cursului de schimb al monedei de finanțare în raport cu moneda națională a debitorului.
Riscul valutar
Riscul valutar în tranzacțiile speculative de tip carry rar ca o acoperire sau va impune costuri suplimentare sau neutraliza diferența pozitivă a ratelor dobânzilor, dacă se utilizează tranzacții forward de schimb. strategie comercială de transport este popular atunci când există suficient apetit pentru risc, dar, în cazul în care mediul financiar se schimbă în mod dramatic, iar speculatorii sunt obligați să închidă pozițiile lor comerciale carry, aceasta poate avea consecințe negative asupra economiei mondiale.
Exemplu de operațiune de transportare
Ați fost vreodată tentat să faceți un avans în numerar de 0% din cardurile de credit pentru o perioadă limitată de timp pentru a le investi într-un activ cu un randament mai ridicat? Acesta este principiul operațiunii de transport.
Mulți emitenți de carduri bancare oferă o rată a dobânzii de 0% pentru perioade cuprinse între șase luni și aproape un an, ceea ce necesită o plată simbolică în avans de 1%. Prin urmare, vom presupune că ați împrumutat pentru un an fonduri în valoare de 10 000 USD la 1%. Să presupunem că ați investit aceste fonduri împrumutate într-un certificat de depozit de un an care vă oferă o rată a dobânzii de 3%. Astfel, operațiunea dvs. de transfer va aduce un profit net de 200 USD (10 000 USD x [3% - 1%]) sau 2%.
Acesta este un profit bun, dar presupunem că găsiți condiții mai bune pentru împrumut și decideți să jucați pe piața bursieră pentru a obține o rentabilitate totală de 10%. În acest caz, dacă deschideți pozițiile potrivite și veți ajuta piața să obțină un profit, venitul dvs. net ar fi de 9%. Dar ce se întâmplă dacă piața face brusc o corecție și portofoliul dvs. de investiții până la sfârșitul anului va suferi o reducere de 20% și va trebui să returnați fondurile luate din cardul de credit în valoare de 10 000 USD? Veți primi o pierdere de 2.000 USD pentru tranzacția dvs. comercială, o tranzacție de transport.
Având în vedere același exemplu în continuare, să luăm cazul în care sunteți în loc să plaseze fonduri în piața de valori pentru a converti suma împrumutată de $ 10,000 USD în valute exotice (EV) și fonduri loc în depozit sub oferta pe care o rată a dobânzii de 6%. Până la sfârșitul anului în cazul în care rata de schimb dintre dolar și EV va rămâne același, rentabilitatea investiției va fi de 5% (6% - 1%). Dacă EB crește cu 10%, rentabilitatea investiției va fi de 15% (5% + 10%). Dar dacă această EV scade cu 10%, rentabilitatea investiției va fi de -5% (5% - 10%).
Trimiteți-le prietenilor: