Moneda și piața bursieră - asemănări și diferențe

Piața valutară

La primul nivel sunt prezentate cele mai mari bănci din lume (UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, Citigroup, etc), de comercializare între ele, în mod direct sau prin intermediul sistemului de comerț electronic, din care cea mai mare EBS și Reuters. O astfel de tranzacție se numește piața interbancară - de fapt, aceasta este valută. În același timp, băncile mari pot servi drept furnizori de lichidități (bani) pentru participanții din aval. Cu cât mai mulți furnizori de lichidități au un broker, cu atât mai bine pentru comercianți, deoarece ofertele lor pot fi executate la cel mai bun preț. Inferiorii sunt: fonduri speculative, bănci, corporații comerciale și brokeri valutari. Deci, cum să se potrivească cu volumul pieței interbancare, acestea sunt obligate să ia un împrumut și să aibă un procent din câștigurile, citate lor sunt, de obicei, ușor mai mare decât pentru cele mai mari bănci comerciale directe împreună. În cele din urmă, în partea de jos a scării sunt comercianții obișnuiți, ale căror cotații sunt încă plătite cu o anumită extra (răspândire). În mod teoretic, fiecare participant la această etapă își acordă un aport pentru acordarea unui credit la nivelul inferior și toate tranzacțiile intră pe piața interbancară. În practică, cu înregistrarea offshore, tranzacțiile sunt adesea lăsate în interiorul unui broker de valută (adică nu sunt aduse pe piață), care, în acest caz, primește profit din pierderea comerciantului. Pe piața valutară, există patru sesiuni (Pacific, Asian, European, American) - care se suprapun între ele, asigură o activitate continuă a pieței valutare de luni până vineri.

Bursa de valori

Piața secundară de acțiuni include piața on-the-counter și bursele de valori. Bursa de valori este organizatorul de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare. Accesul la acesta este posibil numai cu ajutorul unui broker de stocuri ale cărui servere transmit cereri de clienți către serverele schimbului. Principalele funcții ale bursei:

Asigurarea unui loc și a unei infrastructuri;

Rolul contrapărții centrale;

Garanția tranzacțiilor;

Transferul legal al drepturilor de proprietate;

Identificarea prețului de piață;

Dezvoltarea de norme și reguli de comerț

Spre deosebire de piața primară, piața secundară nu afectează valoarea investiției în țară. Pe această piață, acțiunea speculatorilor care cumpără titluri de valoare la un preț mai mic este mai vizibilă, iar apoi încearcă să le vândă la un preț mai mare. Și ca și pe piața valutară, mulți brokeri de hârtie de stoc pot fi "scurți", adică câștiga cu o scădere fără deținerea reală a activului. Pe piața OTC, tranzacțiile se fac direct, fără intermedierea bursei - de exemplu, aceasta poate fi achiziția de acțiuni ale companiilor mici care nu au o listă la bursa din Moscova.

În lume există numeroase burse de valori: New York, Frankfurt, Londra, Moscova ... accesul la acestea, așa cum sa menționat mai sus, este oferit prin brokeri licențiați în conformitate cu legislația locală. Prețul stabil al activului și minimul intermediarilor fac această piață mult mai transparentă și mai protejată pentru participanții săi. De regulă, fiecare schimb tranzacționate active în primul rând țara lor - cu toate că, de exemplu, la bursa Sankt Petersburg au zeci de stocuri din SUA și calculele sunt efectuate în dolari. La aceiași brokeri poate oferi acces nu doar la schimburile proprii, ci și la cele externe. O trăsătură distinctivă a pieței de valori este depozitarul pentru păstrarea în siguranță a valorilor mobiliare - în caz de faliment al unui broker în acest caz, ar putea suferi numai fonduri în conturile de client, în timp ce activele la cerere ar trebui să fie pur și simplu transferat la un alt depozitar. Rolul brokerilor de acțiuni poate fi, de asemenea, realizat de bănci relativ mari - având în vedere numărul mare de eșecuri ale băncilor din ultimii ani în Rusia, unii participanți la bursă au trebuit deja să-și transfere activele în alt depozitar. Bursele de valori sunt deschise la ore diferite în zilele lucrătoare timp de 6-9 ore.

P.S. Mai mult decât atât, performanța pe termen lung a contractului poate distinge piața așa-numitul spot (piata spot), în care toate operațiunile sunt efectuate la prețuri curente (cu performanța în timp real obligații de plată în numerar, atunci când diferența este nu mai mult de 2-3 zile), iar piața derivatelor (piață la termen), în cazul în care tranzacția constă, de asemenea, în timp real, dar este executată după o anumită perioadă, la rata stabilită la momentul încheierii tranzacției. Această diviziune există atât pe piața bursieră, cât și pe secțiunile de mărfuri și monedă ale bursei; citiți despre piața futures aici.

Diferența fundamentală dintre piețe pentru un investitor

Deci, putem spune că, deși ambele piețe (valută și acțiuni) nu au fost create inițial pentru speculatori, dorința oamenilor de a face bani rapid a condus la faptul că carry trade astăzi este foarte comună în lume. Între timp, nu trebuie să uităm că moneda și piața de valori au o natură complet diferită, o reglementare diferită și scopuri diferite pentru investitor. Dacă piața valutară este cel mai bine văzută ca metodă de schimb valutar, atunci piața de acțiuni prin natura sa are scopul de a face mai bogate atât proprietarii emitenților de valori mobiliare, cât și investitorii care le-au încredințat capitalul. Deci, primul scop al pieței de valori:

Capacitatea investitorului de a deține o afacere cu acțiuni

Un fapt remarcabil este faptul că în Rusia mai puțin de 1% (!) Populația își face economiile pe piața bursieră (de exemplu, prin intermediul fondurilor mutuale). În cea mai mare parte, există chiar speculatori pe piața rusă care încearcă să joace pe leagăne, și nu oameni care doresc să dețină o afacere. În SUA, 80% (!) Din populație este implicată în investiții pe piața bursieră: direct, prin fonduri mutuale sau prin scheme de pensii. Nu în ultimul rând, acest fapt (cu excepția diferenței dintre nivelul salariilor, care are și rădăcini din eficacitatea dispozitivului de afaceri din țară) afectează bogăția pensionarilor occidentali. În timp ce în America aproximativ 80% din acțiuni aparțin acționarilor minoritari, în Rusia situația este exact opusă - aceleași 80% aparțin statului și celor mai mari corporații ale țării. Putem spune că acest tip de sprijin pentru populația afacerilor din țara lor face ca America să fie un stat puternic și stabil; după toate

Dacă oamenii nu vor să dețină o afacere care funcționează în țara lor, economia unei astfel de țări nu va fi niciodată puternică

Posibilitatea ca întreprinderile să primească bani pentru dezvoltare

Al doilea scop al pieței bursiere, benefică pentru proprietarii de afaceri și investitori. Primul primi un influx de bani, al doilea - profitul din activitatea companiei; sistemul de acțiuni vă permite să participați în cele mai mari companii din lume la cele mai modeste sume și să cumpărați acțiuni pentru astăzi, nici măcar nu trebuie să părăsiți casa, numele este accesul la Internet. Investitorii ruși au posibilitatea de a achiziționa active străine atât prin brokeri ruși, cât și prin brokeri străini - cel puțin pentru ziua de azi nu există restricții în această direcție (deși taxele trebuie plătite).