Nu este un secret faptul că crearea și dezvoltarea majorității întreprinderilor mici sunt asociate, de regulă, cu un risc comercial ridicat. Foarte des, fondatorii lor, în cazul în care nu au capital de start-up, bani pentru dezvoltarea de afaceri pentru a lua nicăieri: bănci și diverse fonduri instituționale preferă să împrumute companiei, deja bine pe picioarele lor, și nu incepatorii care sunt doar la început.
Cine poate ajuta tânara întreprindere să obțină finanțare pentru proiecte în această etapă inițială a dezvoltării sale?
În 1485, Christopher Columbus a elaborat traseul maritim occidental (în opinia sa, cel mai scurt traseu) din Europa în India și a cerut regelui portughez să organizeze o expediție maritimă guvernamentală. Regele la refuzat. Apoi, Columb sa mutat în Spania și a obținut sprijinul financiar al câtorva domnii bogați - comercianți și bancheri andaluzi, care au permis rezolvarea problemei resurselor. O întreprindere comercială extrem de riscantă - o expediție maritimă pentru a deschide un nou traseu comercial - a avut loc.
Proiectul sa bazat pe calcule incorecte de oameni de știință europeni ai secolului al XV-lea, și, astfel, Columb în India nu a lovit, dar a descoperit America și a adus înapoi de la ea în Spania destul de o mulțime de diferite bună decât a plătit cu generozitate pentru cheltuielile suportate de creditorii săi.
Comercianții din Andaluzia erau îngerii buni ai unei afaceri profitabile, dar riscante - și au reușit. Și Columb, deși a murit în sărăcie, a primit finanțare pentru proiect și și-a atins scopul, iar numele său a rămas în istorie.
Deci, istoria însăși ne oferă o lecție despre modul în care sprijinul financiar îndrăzneț pentru un plan de afaceri riscant se poate dovedi a fi o întreprindere extrem de profitabilă din toate punctele de vedere. Și trebuie să spun că, în orice moment, au existat oameni foarte diferiți care erau dispuși să își riste banii și să acționeze ca "îngeri pazitori" ai proiectelor comerciale, succesul căruia, dintr-un punct de vedere general acceptat, era discutabil.
Acum acești oameni sunt numiți îngeri de afaceri.
Exemple impresionante
Astfel, ingerul de afaceri este un investitor privat care finanțează proiecte în faza inițială a creării întreprinderii, când riscul comercial al investițiilor este relativ ridicat. El este motivat de acest lucru nu este un impuls altruist. Astfel de investiții, dacă sunt de succes, sunt un exercițiu extrem de profitabil: suma este relativ mică, iar randamentul este ridicat. Ingerii de afaceri investesc, de regulă, de la 20 mii la mai multe milioane de dolari - sub formă de capital propriu. După ce întreprinderea devine mai puternică și costurile sale cresc semnificativ, ei își vând adesea miza și, astfel, returnează banii investiți cu profituri semnificative. Veniturile sunt, de obicei, investite în proiecte noi.
În practica mondială, cel mai celebru exemplu al unui proiect de investiții private de succes este finanțarea Apple. Investitorul a investit în acesta 91 mii de dolari, și a primit 154 de milioane. De asemenea, printre întreprinderile de succes ale îngerilor de afaceri americani, se pot numi investiții în compania "Body Shop", "Amazon", "Laboratoarele ML". Fondurile primite atunci când investitorii au părăsit afacerea au depășit investițiile inițiale cu mai mult de 1000 de ori.
Exemple la fel de impresionante în Rusia sunt încă necunoscute. Dar asta nu înseamnă că nu sunt. Doar că în țara noastră asemenea investiții sunt "clasificate" - chiar mai mult decât în Occident, în plus, randamentele investitorilor privați din proiectele pe care le finanțează sunt atât de rare.
Ingerii de afaceri sunt determinați nu numai din considerente financiare. Majoritatea dintre aceștia sunt antreprenori de succes care au o experiență considerabilă în dezvoltarea propriei afaceri, precum și pe manageri cu experiență care s-au retras din afaceri. Bineînțeles, ei investesc în acele industrii în care se simt ca un pește în apă - și, de fapt, "investesc" într-o afacere preferată. Este de la sine înțeles că îngerul de afaceri va spune, așa cum spun ei, că va răzbuna cauza cu sufletul și că va folosi de bunăvoie experiența și cunoștințele sale pentru a dezvolta compania pe care o investește. De aceea, astfel de oameni preferă investiții "locale": în orașul lor natal, în "regiunea" lor, pozițiile veteranului de afaceri sunt puternice, în plus, el poate lua parte direct la conducerea întreprinderii.
Nu numai proiectele de finanțare, ci și asistența și consilierea gratuită, comunicațiile și dezvoltarea afacerilor unui astfel de investitor sunt neprețuite pentru un antreprenor tânăr.
Nu este surprinzător faptul că, prin această abordare a problemei, relațiile personale dintre îngerul de afaceri și omul de afaceri pe care el îl ocupă se află în prim plan. Prin urmare, în alegerea unui proiect de investiții, îngerul de afaceri evaluează mai întâi calitățile personale ale partenerului său potențial și numai atunci - potențialul de creștere a pieței, avantajele competitive ale bunurilor sau serviciilor etc. și altele asemenea. Ingerii de afaceri preferă să finanțeze întreprinderile de cunoștințe bune și persoane cu recomandări fiabile.
Nu totul este atât de neted
Din nou, îngerii de afaceri de investiții sunt foarte riscante, și că, pe de o parte, are ca rezultat randamente ridicate de investiții bune, dar pe de altă parte - o mare parte a leziunilor. De exemplu, în Marea Britanie, potrivit statisticilor, providențiali se așteaptă un eșec complet și pierderea de bani în 34% din actele de investiții, pierderea parțială sau accesul la pragul de rentabilitate - până la 13%, o rată scăzută de rentabilitate - 17%, și cu randament ridicat de 50% pe an și mai mult - doar în 23% din cazuri. Prin urmare, investitorii privați depun toate eforturile pentru a reduce riscurile financiare, iar acest lucru este, probabil, principalul motiv că relația fondatorii companiilor și providențiali nu adăugați întotdeauna în condiții de siguranță. providențiali adesea mai puțin efort fizic util ca un control obsesiv al companiei (de obicei se întâmplă în cazul în care acestea nu au un anumit tip de experiență a companiilor de administrare). Apoi investitorul caută să numească cât mai mulți reprezentanți în consiliul de administrație al companiei - să-și dicteze voința prin intermediul lor. Acest „trăgând pătura peste“ inițiativelor creative stinge de manageri calificați ai companiei și reduce profitabilitatea întreprinderii.
Consiliul antreprenorului. Dacă sunteți în căutarea unui investitor, încercați să găsiți un înger de afaceri, cel mai competent în domeniul activității dvs. și cel mai "adecvat" așteptărilor dvs.
Antreprenorii care încheie un contract cu un înger de afaceri ar trebui să ia în considerare posibilitatea unei astfel de schimbări de afaceri.
Consiliul antreprenorului. Înainte de a încheia o înțelegere de investiții cu un înger de afaceri, strângeți toate informațiile disponibile despre el.
O clasă nouă în Rusia
Ingerii de afaceri din Rusia sunt mulți, chiar foarte mulți, deși astăzi este obișnuit să vorbim despre "căderea" sectorului de investiții private. Nu există nici o scăpare, există încă o lipsă de investitori privați profesioniști. Și îngerii de afaceri care au făcut unul sau mai multe atașări "ocazional", "din motive familiale" sau pur și simplu pentru că "acest tip a făcut o treabă bună" - avem cel puțin un ban. La urma urmei, cine dă tinerilor bani antreprenorilor să deschidă un nou magazin, să ruleze un proiect pe Internet sau să construiască mai multe cabane în scopul vânzării ulterioare? De regulă, acestea sunt rudele sau cunoscuții bogați. Iar astfel de investiții la scară națională nu reprezintă 70% din investițiile în întreprinderile mici și mijlocii (aproximativ cât de multe fonduri din acest sector al economiei provin din business angels din America), dar mult mai mult. Doar oamenii care dau bani în astfel de situații nu fac acest lucru în mod continuu.
Potrivit lui Dmitry Knyaginin, Partener de conducere al Rețelei Naționale de Business Angels Private Equity, numărul de potențiali îngeri de afaceri din Rusia este de câteva zeci de mii. Dar pentru a crește o nouă clasă de antreprenori în țara noastră - investitori privați profesioniști, capabili să finanțeze proiecte, îngerii de afaceri - profesioniști, este nevoie de timp.
Pentru comparație: potrivit unor estimări diferite, în Statele Unite există până la 1 milion de business angels, în Uniunea Europeană - peste 100 de mii, iar numărul de potențiali îngeri de afaceri depășește numărul de operatori de 3-4 ori.
După cum am menționat deja, anonimitatea investițiilor private este foarte mare. Acest lucru creează un paradox: în cazul în care există o cerere mare pentru investiții și un număr mare de potențiali providențiali părțile interesate nu pot găsi reciproc. În Occident, această problemă este rezolvată prin crearea așa-numitelor "rețele" de business angeli. Aceste organizații intermediare care caută proiecte comerciale și să efectueze examinarea preliminară și de selecție, ajuta antreprenorii în devenire pentru a rafina lor (nu întotdeauna pot depune planuri de afaceri competente și convingătoare), și apoi uita-te pentru un investitor privat pentru a le. De asemenea, organizează prezentări de proiecte, desfășurând negocieri între investitori și întreprinzători.
Tendințe, probleme, perspective
Dacă vorbim despre tendințele investițiilor private în țara noastră, este important să rețineți următoarele. Majoritatea oamenilor de afaceri locali sunt încă hotărâți să primească bani "rapizi", iar dacă nu "rapid", atunci "de încredere". Acestea fac investiții în proiecte de afaceri tradiționale - în materie primă, construcții, comerț, precum și servicii (cafenele, restaurante, centre de îngrijire a mașinilor, agenții de turism, proiecte de internet). Dar, din ce în ce mai des, business angels-pros se uită mai departe și "investesc" în proiecte inovatoare și întreprinderi bazate pe cunoaștere.
Potrivit experților, volumul de investiții al investitorilor ruși de afaceri în proiecte inovatoare este acum de trei ori mai mare decât volumul investițiilor din fondurile de investiții naționale.
De asemenea, afectează lipsa specialiștilor în managementul inovării. Numărul mare de îngeri de afaceri ar fi interesant pentru a interacționa cu un fel de „intermediar“ între investitor și întreprinderea își finanțează - cu oamenii care au încredere și care ar presupune activitatea de zi cu zi a proiectului, lăsând în urmă o influență strategică înger de afaceri. Dar astăzi nu avem suficientă manageri calificați care să poată crea modele comerciale cu adevărat profitabile.
îngerii de afaceri cred că există deficiențe în cadrul de reglementare, în baza căruia lucrările se desfășoară în Rusia, în sprijinul inovării. Nu există avantaje fiscale pentru investitorii care finanțează proiecte de investiții ale companiilor inovatoare. În Occident, astfel de concesii sunt un stimulent excelent pentru dezvoltarea capitalului de risc informal, în afară de tot ceea ce este rețele de business angel subvenționate de stat - dar aici nu este.
Dar toate aceste dificultăți sunt depășite. Unele probleme sunt rezolvate astăzi, crearea de rețele, cluburi, asociații și Commonwealth (cum ar fi SBAR) providențiali, alții vor dispărea de la sine - odată cu creșterea culturii economice și juridice a participanților la piață, precum și dezvoltarea în continuare a sistemului de educație de afaceri din țară. Deci, spun expertii, în ciuda tuturor dificultăților și a deficiențelor legislative în mișcarea providențiali din Rusia are perspective excelente - mai ales în domeniul afacerilor high-tech.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: