Continuarea subiectului.
Deci, se știe că, la ieșirea din raportul trimestrial, volatilitatea opțiunilor scade dacă are unde să scadă.
Cum se utilizează? Se folosesc trei tehnici diferite: 1) condor lung cu vega negativ 2) distribuție lungă a calendarului cu vega pozitiv 3) suma 1) și 2) pentru a stinge vega
Rezultatele interimare pentru partea WFMI
condor + 171 $ (17%)
calendar -36 $ (- 3,6%)
condor + calendar + 130 $ (13%)
Se pare că este mai bine să se vândă volatilitatea în formă pură înainte de a emite un raport trimestrial prin intermediul unui condor.
Pentru a face cazul mai convingător, experimentul va fi continuat și pe alți candidați în conformitate cu aceeași schemă
Opțiunea de obligațiuni, schema 2. Calendar răspândirea +1
Al doilea sistem de construcție a opțiunilor ca obligațiune de opțiune este un risc scăzut și un randament moderat.
Se folosește caracteristica spreadului calendaristic - preț scăzut cu condiția a) departe de piață B) luni învecinate c) diferență de volatilitate IV
Ca rezultat, avem o poziție cu un potențial de profit mare, dar în afara pieței. În contul opțiunii suplimentare vândute, transferăm acest exces de potențial către gama actuală a activului suport
Trebuie avut în vedere faptul că cel mai grav scenariu este o scădere bruscă a stocului sau a indicelui, ceea ce duce la o creștere a volatilității. Proiectarea în parte a răspândirii calendarului reacționează pozitiv, deoarece răspândirea calendarului are un efect pozitiv.
Relațiile reciproce dintre delta-vega sunt selectate în funcție de risc și randamentul dorit printr-o opțiune separată +1.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: