Pe piața financiară mondială există diverși participanți ale căror funcții sunt determinate de obiectivele activităților lor și de gradul de participare la finalizarea tranzacțiilor individuale. Componența participanților de bază ai pieței financiare este diferențiată pe baza formelor de tranzacții care includ vânzători, cumpărători și intermediari financiari.
În poziția vânzătorului și a cumpărătorului sunt investitori și emitenți. Un investitor este o entitate juridică sau o persoană fizică, își investește propriile sau alte fonduri ridicate de el în producție materială în vederea implementării transformărilor tehnologice, tehnologice și a inovațiilor. Capitalul investit al investitorului trebuie prezentat sub forma resurselor financiare, a bunurilor sau a valorilor mobiliare. Din acest motiv, investitorul trebuie să fie atât o entitate juridică, cât și o persoană fizică căreia îi aparțin dreptul de proprietate sau alt drept de proprietate. Emitentul este o entitate juridică care poartă în numele său obligații față de investitori pentru a pune în aplicare drepturile garantate cu titluri de valoare. Un intermediar financiar este un participant profesionist la piață a cărui funcție principală este de a mobiliza temporar activele libere gratuite ale entităților economice și de a le furniza în nume propriu, în anumite condiții, altor entități care au nevoie de aceste fonduri.
Din punct de vedere instituțional, subiecții pieței financiare mondiale reprezintă un vast set de instituții de credit și financiare prin care se realizează mișcarea capitalului împrumutat în domeniul relațiilor economice internaționale.
Pentru piața financiară mondială, următoarea clasificare a entităților de piață este tipică pentru următoarele caracteristici principale:
1) pe tipuri de investitori - investitori privați (persoane fizice) și instituționali (fonduri de pensii, societăți de asigurări) bănci, societăți de investiții, organizații financiare internaționale și altele.
2) după tipul de emitent - guvernele naționale, debitorii suverani, guvernele municipale, corporațiile, băncile și alte organizații.
3) Pentru scopurile și motivele participării la operațiuni:
s Arbitrator este o persoană care obține profituri prin vânzarea și cumpărarea simultană a aceluiași instrument financiar pe diferite piețe. Operațiunea de arbitraj oferă o oportunitate de a obține profitul investitorului aproape fără risc și nu are nevoie de investiții semnificative. Arbitrii promovează alinierea cursurilor, prețurilor și reînnoirea parității între activele interconectate pe diferitele etaje de tranzacționare, pe piețe și între piața futures și alte piețe relevante.
s Brokerul este o persoană (organizație), îndeplinește funcții intermediare pe seama și în numele clientului pe baza unui acord sau a unei instrucțiuni de comision. Oʜᴎ furnizează comercianților cu o anumită recompensă servicii legate de furnizarea de date cu privire la prețurile acestora, asigurând funcționarea neîntreruptă a mijloacelor electronice de comunicare speciale și executarea corectă și la timp a ordinelor comercianților.
Un dealer este o persoană (organizație), spre deosebire de un broker, atunci când investește în tranzacții, investește și riscă propriul capital. Firma de dealeri efectuează operațiuni pe cheltuiala proprie, oferind clientului un împrumut și își asumă toate riscurile asociate tranzacțiilor efectuate cu participarea sa.
s Un speculator este o persoană care realizează un profit cu modificări de prețuri private pe piață datorită diferenței de cotare a instrumentelor financiare care se formează în timp. Speculatorul își asumă riscul de preț, sperând să obțină un profit, și ia o anumită poziție (poziția lungă "lungă" sau poziția scurtă "scurtă"), în conformitate cu așteptările acestora.
s Un comerciant - o persoană care, pe propriul risc, ia decizii privind cumpărarea (vânzarea) unui instrument financiar utilizând fluctuațiile ratei unuia sau mai multor contracte (valori mobiliare). Comercianții contribuie la creșterea și la creșterea lichidității pieței financiare și, astfel, la asigurarea abilității pieței de a funcționa.
s Hedger - o persoană (organizație) care utilizează instrumente ale pieței financiare derivate (derivate de piață) pentru cursul de schimb de asigurare (prețul) de risc, care este inerentă în transferta͵ instrumentelor financiare ale activelor și acordurile specifice pe piața spot. Elimină riscul de preț prin deschiderea unei poziții opuse pe piața futures sau a opțiunilor. Cerințe Hedger în procesul de punere în aplicare a acordului, de regulă, se întâlnește un instrument financiar real pe care el are sau va avea, la momentul încheierii contractului. În ceea ce privește un futures Hedger preferențial contractează modul de acoperire prin depozite și marja (mai mici decât speculatorii 25-30%). Cu toate acestea, hedgerii de bună-credință nu se aplică restricții asupra numărului de contracte încheiate pe bursa de valori.
4) Prin natura participării la tranzacții de subiecte:
Direct - aceștia sunt membri ai bursei care încheie tranzacții pe cheltuiala lor sau pe cheltuiala clienților lor (producători de piață). Producătorii de piață sunt participanți la piețele financiare care asigură lichiditatea anumitor instrumente prin depunerea unei cereri de cumpărare sau de vânzare. De fapt, stabilim prețurile de pe piața financiară. Producătorul de piață de pe piața bursieră riscă să achiziționeze și să stocheze în conturile sale valori mobiliare ale unui anumit emitent pentru a-și organiza vânzările. Producătorii de piață de pe piața valutară furnizează prețuri pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină și sunt pregătiți să încheie o înțelegere, în cazul acordului cu privire la termenii și condițiile acestuia din partea celeilalte părți.
s Indirect - sunt membri care nu sunt membri ai bursei care utilizează serviciile producătorilor de piață.
Trebuie remarcat faptul că în lumea de astăzi, băncile centrale, organizațiile financiare și de credit internaționale, băncile și fondurile de investiții, bursele de valori, statul, companiile transnaționale și alți participanți joacă un rol activ pe piața financiară mondială.
Băncile centrale ocupă o poziție specială pe piața financiară mondială, deoarece reglementează formarea ofertei monetare naționale, reprezintă interesele statului în relațiile cu băncile centrale ale statelor străine și organizațiile internaționale, au dreptul de a participa la capitalul și activitățile organizațiilor internaționale. Practic, în toate țările există acte legislative care determină puterile băncii centrale și reglementează activitățile acesteia. Principalele sarcini ale băncii centrale sunt menținerea puterii de cumpărare stabile a monedei naționale și asigurarea continuității plăților și plăților în țară. Banca centrală a primit dreptul de a monopoliza emiterea bancnotelor, de a reglementa circulația monetară, de ratele de credit și de schimb și de a stoca rezervele de aur și valută. Din punctul de vedere al proprietății asupra capitalului, băncile centrale pot fi împărțite în stat (Federal Federal German "Deutsche Bundesbank"), pe acțiuni (rezervele federale americane) și pe cele mixte (Bank of Japan).
Mezhdunarodnyekreditno-finansovyeinstituty- această organizație, creată pe baza unor acorduri internaționale de a reglementa relațiile monetare, financiare și de credit internaționale în vederea stabilizării economiei mondiale. Leading poziție printre instituțiile financiare internaționale să ia Fondul Monetar Internațional (FMI), Banca pentru Reglementări Internaționale (BRI), Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD), Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Banca Europeană de Investiții BEI), regionale și băncile internaționale de dezvoltare și altele.
Pe piața mondială a capitalurilor de împrumut poziție pentru bănci Niemann-transnaționale (TNB), care sunt de sebyanovy bănci internaționale de tipul și un intermediar între mișcarea populară a capitalului de conducere. Băncile multinaționale - este cel mai mare rezhdeniya-banca UCH care au atins acest nivel de concentrare internațional-TION și centralizarea capitalului, ceea ce implică învățându-i real stie în secțiunea economică ?? e din piața mondială a creditului Kapita pescuit și usluᴦ de creditare. TNB s-au format în principal pe baza celor mai mari bănci comerciale din țările industrializate. Cel mai mare număr de TNB cade pe țări, cum ar fi Statele Unite ale Americii, Marea Britanie, Japonia, Franța, Germania, Elveția și Canada. Astăzi TNB mobilizează sume uriașe de bani în diferite valute, oferă împrumuturi pentru orice perioadă de timp, să efectueze tranzacții internaționale în titluri de valoare, a folosit o varietate de forme de finanțare a producției de comerț exterior, dezvoltarea operațiunilor doveritelnyeh la scară.
Corporația transnațională (TNC) este un tip special de corporație, depășită de cadre naționale și care desfășoară activități prin intermediul sucursalelor și filialelor sale de peste mări. În condițiile moderne, TNC-urile au devenit una dintre sub-entitățile de bază ale pieței financiare mondiale. Primele corporații transnaționale au apărut la sfârșitul secolului XIX - începutul secolului XX, când, pe baza exportului de capital, cele mai mari monopoluri au început să creeze filiale străine de producție. Principalele țări în care se bazează aproape toate TNC-urile majore sunt Statele Unite, Japonia și țările UE.
Băncile de investiții joacă un rol semnificativ pe piața financiară mondială. acționând nu numai ca investitori și emitenți, ci și ca organizatori. Aceste bănci sunt instituții bancare specifice, care sunt legate atât de particularitățile pieței de capital de împrumut, cât și de particularitățile legislativului bancar din anumite țări dezvoltate, în care băncile comerciale sunt interzise să se angajeze în activități de investiții. Pozițiile principale în rândul băncilor de investiții sunt băncile americane "Merrill Lygch", "Morgan Stanley", "Dean Witter", "Goldman Sanha". În țările din Orientul Mijlociu, băncile islamice (aproximativ 150 de instituții de credit și financiare) sunt foarte populare, interesul în care crește în mod rapid în întreaga lume.
În general, principala caracteristică a subiecților pieței financiare mondiale este capacitatea de a combina simultan diferite funcții: emitenți, vânzători, cumpărători, speculatori, comercianți etc. În același timp, adesea aceiași participanți operează în diferite sectoare ale pieței financiare globale, care determină soiurile lor respective.
Trimiteți-le prietenilor: