Rolul furnizorilor de lichiditate pe piața valutară

În lumea comerțului, unul dintre cele mai importante elemente care permite realizarea unor tranzacții profitabile este disponibilitatea unei piețe lichide, iar piața valutară nu face excepție de la această regulă generală. Prezența unei lichidități mai mari pe piața financiară facilitează fluxul de tranzacții, iar prețurile sunt mai competitive.

Din cauza enormitatea cifra de afaceri pe piața valutară, care deține în prezent volumul zilnic al tranzacțiilor, în plus față de SUA șase bilioane $ (într-o zi de lucru), în acest context, lichiditatea pieței valutare nu are egal în nici o altă piață de capital oriunde în lume din punctul de vedere al lichidității disponibile comercianților pentru perechile principale de monedă.

În ciuda lichidității aparent este văzută de obicei în majors, perechile valutare minore și exotice pot cauza probleme cu lichiditate, mai ales atunci când știri neașteptate, evenimente și date economice cheie șocat piața, ceea ce duce la o creștere a diferențialelor.

Poate că cel mai faimos rol jucat de cei care furnizează lichiditate pe piața valutară sunt cunoscuți ca furnizori de lichidități și acționează ca un participant la piață care oferă cursuri de schimb valutar altora. Cu toate acestea, alți participanți pe piața valutară pot, de asemenea, să joace un rol important în creșterea lichidității pieței prin creșterea volumului de tranzacționare a tranzacțiilor lor.

Ce înseamnă lichiditatea?

Definiția lichidității în terminologia financiară și de investiții se referă, de obicei, la cât de repede un investitor își poate transforma investițiile în numerar. De exemplu, decontarea achiziționării sau a vânzării de acțiuni durează, de obicei, cinci zile lucrătoare, în timp ce majoritatea tranzacțiilor valutare durează două zile, excepția fiind dolarul canadian față de dolarul american, care va fi decontată în următoarea zi lucrătoare.

Piața imobiliară este un exemplu al unei piețe cu lichiditate redusă. Tranzacțiile cu bunuri imobiliare includ, de regulă, mult mai mult decât perioada de decontare de două sau cinci zile, unele tranzacții imobiliare durează mai mulți ani.

Deși situația nelichidă a pieței poate apărea pe piața valutară, marea majoritate a tranzacțiilor sunt deja eficiente și finalizate în timp util. Mai ales cantitatea mare de lichidități disponibile pe piața valutară vă permite să concurați cu spread-urile de tranzacționare și capacitatea pieței de a absorbi comenzi mari fără a afecta piața.

Cine oferă lichiditate pe piața Forex?

Termenul "furnizor de lichiditate" este, de regulă, folosit pentru a se referi la un producător de piață, dar și alte tipuri de participanți pe piața valutară oferă lichiditate pe piață prin creșterea volumului tranzacțiilor.

Aceste tipuri includ băncile centrale, băncile comerciale și de investiții majore, corporațiile multinaționale, fondurile speculative, managerii de investiții străine, brokerii de valori pentru comerțul cu amănuntul, comercianții cu amănuntul și indivizii bogați. Participanții la piața futures pe valute, hedgers, comercianții cu frecvență înaltă și speculanții contribuie de asemenea la lichidități.

Piața valutară are de asemenea mulți participanți activi în cadrul fiecăruia dintre tipurile de mai sus. Gradul ridicat de lichiditate în valută înregistrat pe piață este un rezultat direct al participării multor companii, organizații, persoane fizice și guverne pe această piață internațională.

Lichiditatea pieței valutare

Unul dintre factorii de lichiditate pe piața valutară, FX este orele de funcționare, deoarece piața valutară OTC este deschisă pentru tranzacționare în jurul valorii de ceas, pornind de la Wellington sau Sydney Deschideți duminică după-amiază și de închidere de la New York, vineri după-amiază.

După cum se arată în secțiunea anterioară, unul dintre cei mai importanți factori care contribuie la lichiditatea profundă pe piața valutară este numărul mare de participanți activi din întreaga lume.

În timp ce astăzi cu amănuntul pe piața valutară Forex permite practic oricine cu un minim de investiții și o conexiune la Internet pentru a comerțului de schimb valutar, înainte de Internet și de tranzacționare online, furnizorii de valută de lichiditate au fost în mare parte instituții mari și băncile comerciale. Astăzi, cu toate acestea, furnizorii de lichiditate nu sunt numai marile bănci care operează în marile centre urbane ale monedei țării, dar acum este brokerii online, care oferă piețe pentru clienții retail localizate în întreaga lume prin intermediul internetului.

Diferite tipuri de furnizori de lichidități

Furnizorul de lichidități al Forex este o instituție sau o persoană care acționează ca un producător de piață pe piața valutară. A fi un producător de piață înseamnă a acționa în calitate de cumpărător și vânzător al acestei clase de active sau curs de schimb în cazul pieței valutare.

Cel mai important furnizor de lichidități pe piața valutară este cunoscut ca furnizorul de lichiditate "Tier 1". Furnizorul de lichiditate de nivel 1 este format din cele mai mari bănci de investiții cu departamente valutare extinse, care asigură cumpărarea și vânzarea de cotații pentru toate perechile de valute care creează piețe și oferă chiar și alte servicii clienților lor, cum ar fi tranzacționarea prin CFD.

Majoritatea furnizorilor de lichiditate de la Tier 1 oferă spread-uri strânse pentru perechile de valută și, adesea, fac schimburi de poziții pentru a câștiga bani, în loc să se bazeze pur și simplu pe achiziții / oferte pentru a câștiga bani. Aceasta oferă furnizorului "Tier 1" o oportunitate semnificativă de a încheia tranzacții profitabile.

Furnizori de lichidități pe piața valutară interbancară

Comisia americană a Valorilor Mobiliare definește un "producător de piață" drept o firmă care este dispusă să cumpere sau să vândă acțiuni în mod regulat și continuu la un preț indicat public. Pe piața valutară, termenul "producător de piață" se poate referi la o companie care face piețe pentru perechile de valută, precum și un comerciant individual care lucrează pentru o astfel de companie care îndeplinește această funcție în nume propriu.

Principalii furnizori de lichidități pe piața valutară interbancară de peste hotare sunt producătorii de piață care lucrează în băncile comerciale mari și în unele bănci de investiții. Aceștia sunt, de obicei, gata să citeze prețul cumpărării și vânzării pe o pereche valutară de la contrapărțile profesionale și clienții contrapartide neprofesionale care solicită de obicei cotațiile cursurilor de schimb prin intermediul centrului de tranzacționare al companiei lor.

Majoritatea brokerilor de forex online și a multor bănci comerciale și de investiții cu unități monetare active sunt producători de piață în diferite perechi valutare. În general, factorii de decizie de pe piața valutară sunt dispuși să cumpere poziții valutare și să-și vândă pozițiile la tranzacționare în valută în aproape orice moment al pieței deschise.

factorii de decizie de piață

Producătorii de piață, de regulă, sunt compensați prin diferența dintre rata de ofertă și cea de solicitare, cunoscută sub numele de spread spread. Diferența de tranzacționare este taxată ca o taxă de serviciu atunci când se furnizează această lichiditate.

Existența unui număr mai mare de factori de piață pentru o anumită pereche de monedă tinde să crească lichiditatea, reduce costurile de creare de tranzacționare pentru clienți în valută, precum și facilitarea comerțului, în general, ca și prețul tinde să fie mai dure și mai ușor disponibile în timpul rapidă a pieței .

Datorită participării lor la servirea corporațiilor care necesită tranzacții valutare, marile bănci comerciale rămân principalii furnizori de lichidități pe piața valutară. Este important să rețineți că aceștia nu citează întotdeauna clienții lor și alte contrapartide profesionale cu prețul de piață predominant. În schimb, aceștia citează, de obicei, un preț bidirecțional bazat pe așteptările ipotezelor cursului de schimb valutar și cred că contrapartea ar putea fi interesată în acest sens.

ei contrapartidă citat o rată mai mică, gândindu-se că contrapartea este un vânzător sau să furnizeze mai sus, în cazul în care cred că contrapartea este cumpărătorul, și este o practică destul de comună în rândul formatorilor de piata Forex.

Potențialii clienți ai acestor producători de piață pentru soluționarea tranzacțiilor valutare pot include companii, fonduri speculative, comercianți individuali și bănci mici. In timp ce unele companii iau parte la piața valutară pentru a obține valută, în scopul de a lucra în străinătate și tind să se uite la un pași mult mai pe termen lung, și unii comercianți în valută pe termen scurt va încerca să obțină acces la piață mai des pentru a beneficia de mișcări fluctuante ale cursului de schimb, deoarece acestea speră să vândă la un nivel ridicat și să cumpere mici.

Figura de mai jos prezintă logo-urile unor companii din cele mai mari bănci de nivelul I ("Tier 1"), care oferă în prezent lichiditate pe piața valutară, ca factori de decizie.

Figura # 1 - Acestea sunt logo-urile companiilor multor furnizori mari de lichidități pe piața valutară care creează în mod activ piețe pentru o varietate de perechi de monede diferite cu contrapărțile și clienții lor profesioniști.

Modul în care brokerii de pe Internet oferă lichidități pieței cu amănuntul

Un comerciant individual, dacă nu este extrem de bogat și nu tranzacționează în cantități mari, nu va avea acces direct la un furnizor de lichiditate de nivel 1. În schimb, accesul acestuia pe piața valutară va fi oferit de un broker online sau de un furnizor secundar de lichidități, cum ar fi o bancă mică sau o companie de plată care acceptă clienții cu amănuntul.

Forex brokerii online, de regulă, au acces la rețeaua ECN / STP pentru a-și putea executa tranzacțiile. ECN reprezintă rețeaua de comunicații electronice, în timp ce STP reprezintă procesarea de la capăt la capăt. Alți brokeri lucrează pentru NDD sau pentru lipsa de tranzacționare, ceea ce înseamnă că toate tranzacțiile lor merg direct la un furnizor de lichidități de la nivelul 1 sau furnizori secundari de lichiditate.

Brokerii care lucreaza cu Dealing prelua rolul de furnizor de lichiditate, permițând clienților săi să cumpere și să vândă pe sistemul lor de broker, luând cealaltă parte a tranzacției și, în același timp, reducerea riscului excesiv cu contrapartide profesionale după cum este necesar. Aceste firme funcționează în mod eficient ca factori de decizie, iar întreprinderile lor utilizează faptul că majoritatea comercianților cu amănuntul pierd bani în tranzacționare.

Cele mai lichide perechi valutare

Comerciantul obține mai multe șanse de a face tranzacții profitabile în perechi valutare care au o lichiditate mai mare. Lichiditatea mai mare în perechea valutară se reflectă în cât de strâns este oferta / cererea și cât de repede se mișcă piața ca răspuns la un mandat mare.

Cea mai lichidă pereche de pe piața valutară, fără îndoială - euro, în raport cu dolarul american sau cu EUR / USD. Această pereche valutară are un volum mediu zilnic de peste 580 miliarde de dolari SUA. Datorită numărului de participanți, oferta / cererea pentru perechile valutare EUR / USD se poate situa în intervalul de la 0,25 până la 1,8 puncte.

După EUR / USD, cea mai lichidă pereche valutară este USD / JPY sau dolarul SUA față de yenul japonez, cu o cifră de afaceri zilnică medie de 577 miliarde de dolari SUA. Răspândirea pentru această pereche valutară este de obicei între 0,5 și 2,5 puncte.

A treia pereche valutară cea mai lichidă este dolarul american față de francul elvețian sau USD / CHF. Această pereche valutară, de regulă, are o cifră medie zilnică de afaceri de 400 miliarde de dolari. Spreadurile pentru "Swissy" (atât de mulți numesc această pereche de monedă), de regulă, de la 2,5 la 5 puncte.

A patra pereche din lista noastră este GBP / USD sau Lire sterline, față de dolarul american. Această pereche este, de asemenea, uneori numită "cablu", deoarece cotația pentru această pereche valutară a fost făcută istoric cu ajutorul unui cablu transatlantic. De regulă, se extinde în acest interval pereche de la două până la patru puncte, și tinde să aibă o volatilitate mai mare și volum de tranzacționare mai mic decât, de exemplu, EUR / USD. Volumul tranzacțiilor pentru perechea valutară GBP / USD este de aproximativ 350 miliarde de dolari pe zi.

Cu un volum mediu zilnic de 250 de miliarde de dolari, dolarul australian, față de dolarul american sau AUD / USD, se situează pe locul cinci în listă. Răspândirea pentru această pereche valutară este, de regulă, între 2,5 și 4,5 puncte. Această pereche valutară este foarte sensibilă la prețurile materiilor prime, deoarece Australia este un mare producător de materii prime.

Alte perechi valutare care sunt de remarcat datorită volumelor de tranzacționare semnificative sau interes comercial strategic sunt: Noua Zeelandă dolar față de dolarul american sau NZD / USD; Euro față de Sterling sau EUR / GBP; și euro în raport cu yenul japonez sau EUR / JPY.

Comerciale perechi valutare menționate mai sus, care sunt cele mai tranzacționate instrumente monetare în lume, de regulă, dă comerciantului activ cea mai buna oportunitate de a face oferte bune din cauza costurilor de tranzacție scăzute. Dincolo de aceste perechi valutare majore și încrucișări, agentul economic Forex va găsi perechi valutare, cu o destul de largă tartinabile licitată / oferta și la o capacitate mult mai mică de a absorbi mare tranzacție.

concluzie

Lichiditatea este importantă pentru tranzacționarea eficientă pe piața valutară sau pe orice piață în acest sens. Un nivel scăzut de lichiditate poate duce la mișcări puternice ale prețurilor într-o pereche valutară. De exemplu, dacă o instituție, cum ar fi o bancă, primește o comandă foarte mare, atunci această tranzacție poate muta în mod semnificativ piața pe termen scurt.

Deși importanța furnizorilor de lichiditate pe piața valutară nu poate fi subevaluate, brokerii, care furnizează lichidități ca formatori de piață sunt adesea considerate ca având un conflict de interese cu clienții săi din momentul preluării de altă parte, pozițiile clienților lor înseamnă că ei pot câștiga în daune clienților lor.