În cazul în leasing proprietatea asupra obiectului de închiriere reținut de către locator și locatarul îl dobândește numai pentru utilizarea temporară, t. E. Dreptul de a utiliza proprietatea este separată de proprietatea lor. Pentru posesia acestui drept locatarul plătește societatea de leasing sumele relevante - plățile de leasing, mărimea, tipul și programul de transfer este determinată de termenii contractului de leasing bilateral.
După expirarea contractului de închiriere, locatarul poate achiziționa, în funcție de modul în care părțile sunt de acord, obiectul tranzacției la prețul convenit (valoarea reziduală a bunului); extind contractul de leasing pe termeni anteriori sau ajustați; să restituie echipamentul proprietarului după expirarea contractului.
Esență - furnizarea de bunuri pentru utilizare exclusivă pentru o anumită perioadă de timp pentru o anumită taxă pe baza unui contract de închiriere
Închirierea pe termen scurt, închiriere, se efectuează pe o durată de la o zi la un an și reprezintă o închiriere de mașini, echipamente, vehicule și alte tipuri de echipamente fără dreptul de a le achiziționa ulterior de către locatar.
Închirierea pe termen scurt a bunurilor sau închirierea în alt mod se efectuează pe o perioadă de unu până la trei ani.
Închirierea pe termen lung de bunuri sau (leasing) este efectuată de parteneri de trei ani sau mai mult.
Așa-numita leasing financiar și operațional
Financiar, contractele de leasing directe sau de capital reprezintă relația dintre parteneri, oferind pentru perioada acordului dintre plățile de leasing care acoperă costul total de amortizare a echipamentelor sau o mare parte din costurile suplimentare și profitul locatorului.
Leasingul financiar se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:
o altă participare decât locatorul și locatarul terței părți (producătorul sau furnizorul obiectului tranzacției);
imposibilitatea rezilierii contractului în timpul perioadei principale de leasing, adică perioada necesară pentru rambursarea cheltuielilor locatorului (cu toate acestea, în practică, acest lucru se întâmplă uneori);
o perioadă lungă de timp a contractului de leasing (de obicei aproape de durata de viață a obiectului tranzacției).
După încheierea duratei contractului de închiriere (contract), locatarul poate achiziționa obiectul tranzacției pentru o valoare reziduală (și nu pentru piață); să încheie un nou contract pentru o perioadă mai scurtă și cu o rată redusă; returnați obiectul tranzacției la compania de leasing.
În ceea ce privește alegerea, locatarul trebuie să informeze locatorul în prealabil, de exemplu, cu șase luni înainte de expirarea contractului. În cazul în care contractul prevede un acord (opțiune) de achiziționare a obiectului tranzacției, părțile determină în prealabil valoarea reziduală a obiectului închiriat. De obicei, este de la 1 la 10 la sută din valoarea valorii inițiale a bunului, ceea ce îi conferă locatorului dreptul de a calcula amortizarea pentru întregul cost al echipamentului.
În Occident, leasingul cu atragerea de fonduri prevede ca locatorul să obțină un împrumut pe termen lung de la unul sau mai mulți creditori pentru până la 80% din activele închiriate. Creditorii sunt bănci. Plățile de leasing și echipamentele în sine servesc drept garanție pentru împrumut.
Finanțarea tranzacțiilor de leasing de către bănci se realizează de obicei în două moduri:
acordarea unui împrumut, în cazul în care banca împrumută o companie de leasing, oferind-o cu un împrumut pentru a efectua o operațiune de leasing sau, mai frecvent, mai multe operații, adică. e. întregul pachet de contracte de leasing. Suma împrumutului depinde de reputația și bonitatea locatorului;
achizitionarea de obligatii - banca cumpara de la locator obligatiile clientilor sai fara dreptul de a regresa (cererea inversa), luand in considerare reputatia locatarilor si eficacitatea proiectului. Instituțiile bancare în organizarea finanțării proiectelor cu participarea unei companii de leasing acționează și ca garant. Furnizarea unui împrumut bancar, atunci când este primită de către locator (fără dreptul de a revendica inversul față de locatarul), este obiectul tranzacției de leasing și plățile de leasing.
Operațiunea de leasing (închiriere curentă de 2-10 ani) este leasingul de proprietăți pentru o perioadă mai mică decât durata standard a proprietății. În acest sens, plățile de leasing în cadrul unui contract nu acoperă valoarea integrală a proprietății. Locatorul este obligat să renunțe la acesta pentru utilizare temporară de mai multe ori, iar pentru el riscul de recuperare a valorii reziduale a obiectului de leasing crește în absența cererii pentru acesta.
Operațiunea de leasing este caracterizată de următoarele caracteristici:
Durata serviciului de leasing este mult mai mică decât durata standard a proprietății, ca urmare a căreia locatorul nu se așteaptă să recupereze valoarea bunului din venitul unui contract.
Proprietatea este închiriată de mai multe ori.
Leasingul nu este o proprietate care este achiziționată în mod specific la cererea locatarului, dar este disponibilă într-o companie de leasing. Cu alte cuvinte, compania de leasing, atunci când achiziționează proprietatea, nu cunoaște utilizatorul său specific. În acest sens, leasingul, specializat în leasingul operațional, ar trebui să fie conștient de starea actuală a pieței imobiliare de leasing - atât nouă, cât și utilizată.
Contractul de leasing este bidirecțional (locator-locatar) și nu tripartit, la fel ca în leasingul financiar (vânzătorul de bunuri apare)
Obligațiile de întreținere, reparații, asigurare se află la compania de leasing
Locatarul poate rezilia contractul dacă bunul, din cauza unor circumstanțe neprevăzute, se află într-o stare nepotrivită pentru utilizare
Riscul pierderii accidentale, pierderii, deteriorării proprietății închiriate revine locatorului
Suma plăților de leasing pentru leasingul operațional este mai mare decât cea pentru leasingul financiar, deoarece locatorul trebuie să țină seama de riscurile suplimentare asociate, de exemplu, cu lipsa clienților pentru restituirea proprietății, eventualele daune sau pierderi de proprietate
La sfârșitul contractului, proprietatea este returnată locatorului. La alegere, locatarul are dreptul să prelungească contractul cu noi condiții sau chiar să îl achiziționeze.
În funcție de sectorul pieței în care se desfășoară operațiunile de leasing, aceștia împart:
- Închirierea internă, atunci când toate părțile la o tranzacție reprezintă o țară;
- leasing extern (internațional). La leasingul extern sunt tranzacții în care cel puțin una dintre părți aparține unor țări diferite. Același tip de operațiune de leasing menționate și a efectuat locatorul și locatarul într-o singură țară, în cazul în care cel puțin una dintre părți la activitățile sale, și are un capital comun cu firme străine, adică. E. este o societate mixtă. Acest punct este marcat în special în legislația de leasing din Rusia, care prevede că agenții de leasing poate fi, de asemenea, întreprinderile străine-a investit, care funcționează în conformitate cu legislația rusă.
Cu toate acestea, trebuie amintit că, în cazul în care o companie de leasing rus a reușit să obțină un credit într-o bancă străină și finanța afacerea de leasing interior, o astfel de închiriere va fi atribuit internă“.
leasing-ul extern, la rândul său, este împărțit în importat atunci când partea străină este locator (pentru Rusia inseamna mutarea proprietatea de la vest la est), și de export în cazul în care partea străină este locatarul (mișcarea de comerț în bunuri închiriate din Rusia în țările occidentale).
Niciuna dintre activitățile nu va fi folosită pe scară largă dacă nu aduce beneficii tuturor părților contractante. Care sunt avantajele de a face ca leasingul să fie atractiv pentru toți participanții la tranzacție.
1. Investițiile sub formă de proprietăți, spre deosebire de împrumuturile bănești, reduc riscul nereturnării fondurilor, deoarece locatorul își păstrează proprietatea asupra proprietății transferate, care, spre deosebire de bani, acționează ca garanție.
2.Lizing presupune o creditare de 100% și nu necesită începerea imediată a plăților, ceea ce vă permite să actualizați activele de producție fără stres financiar scump și să achiziționați proprietăți scumpe. Atunci când utilizează un împrumut obișnuit, întreprinderea trebuie să plătească o parte din prețul de achiziție pe propria cheltuială.
3. De foarte multe ori este mai ușor pentru o întreprindere să obțină un bun pentru leasing decât un împrumut pentru achiziția sa, deoarece leasingul proprietății acționează ca garanție. În străinătate, unele companii de leasing nu necesită garanții suplimentare de la locatar.
4. Pentru locatar, riscul de depreciere morală și fizică și de uzură a proprietății este redus, deoarece proprietatea nu este achiziționată în proprietate, ci este luată pentru utilizare temporară.
5. Contractul de leasing este mai flexibil decât împrumutul, deoarece oferă ambelor părți posibilitatea de a elabora o schemă de plată convenabilă. Printr-un acord posibil al părților, plățile de leasing pot fi efectuate după primirea încasărilor din vânzarea bunurilor produse pe echipamentele închiriate. Ratele de plată pot fi fixe și plutitoare.
6. Proprietatea de leasing nu este cotată de locatar în bilanțul său, care nu își mărește activele și scutește de la plata impozitului pe această proprietate.
7. Există amortizări și beneficii fiscale pentru locator, pe care le poate "împărtăși" cu locatarul prin reducerea cuantumului plăților de leasing.
8. Plățile de leasing sunt imputate costurilor de producție și circulație (prețul de cost) ale locatarului și, prin urmare, reduc baza impozabilă.
9. Producătorul proprietății are ocazia suplimentară de a-și vinde produsele.
10. Din altă perspectivă, leasingul servește ca mijloc de vânzare a produselor, dezvoltarea producției, introducerea progresului științific și tehnic, crearea de noi locuri de muncă, astfel că statul este interesat să încurajeze și să extindă operațiunile de leasing.
Pentru obiectivitatea prezentării, există o serie de dezavantaje inerente leasingului. În particular, locatorul este supus riscului de îmbătrânire morală a bunurilor și de primirea plăților de arendă, în timp ce pentru un locatar costul leasingului este mai mare decât prețul unei achiziții sau al unui împrumut bancar.
Cu toate acestea, aspectele pozitive inerente leasingului sunt mult mai mari decât cele negative, iar experiența istorică a dezvoltării leasingului în multe țări confirmă rolul său important în reînnoirea producției, extinderea vânzărilor și activarea activităților de investiții. Este deosebit de atractivă leasingul prin introducerea unor avantaje fiscale și de amortizare.
Articole similare
-
Forme speciale de finanțare a proiectelor de investiții - leasing și forfetare
-
Leasing și rolul său în afacerile internaționale - abstract, pagina 1
Trimiteți-le prietenilor: