Principalele cauze ale crizei economice globale actuale 2

Specificitatea și motivele declanșării crizei economice globale

De la început, criza actuală a fost numită "financiară". Numai mai târziu au continuat să studieze relația cu alte procese din economie și apoi cu contexte mai largi.







Criza financiară este o stare a economiei caracterizată prin volatilitatea ridicată a piețelor financiare, o agravare accentuată a problemei de lichiditate, declanșarea fazei de insolvabilitate a principalilor participanți pe aceste piețe.

Premisa crizei a fost starea supraîncălzită a economiei Statelor Unite. La rândul său, acest fenomen a fost cauzat de faptul că în ultimii 15 ani în această țară sa înregistrat o creștere continuă a bunăstării. Populația are sentimentul că această situație va continua să existe.

Acest lucru a dus la implementarea a două opțiuni de comportament: 1) achiziționarea intensivă de bunuri de consum pe termen lung - atât în ​​domeniul mobil (mașini), cât și în domeniul imobiliar (case particulare), 2) achiziționarea în masă a valorilor mobiliare (acțiuni).

Pentru a atrage consumatorul în masă în operațiuni de credit, băncile au început să ofere condiții excepțional de convenabile (în special sistemul de asigurare a datoriilor). Venitul legăturilor financiare a fost format în același timp, nu datorită unui profit considerabil din partea fiecărui debitor, ci prin implicarea unui număr mare de consumatori în dependența de credit.

Dinamica prețurilor pentru locuințele achiziționate sa dovedit a fi mai mare decât dinamica plăților pentru împrumuturile percepute. Aceasta a determinat multe gospodării să obțină noi împrumuturi în detrimentul creșterii valorii caselor pe care le-au cumpărat. Noi credite au fost utilizate pentru cheltuieli suplimentare de consum. Creșterea cererii a întărit dinamica cererii, care a afectat în mod inevitabil creșterea generală a nivelului prețurilor.

În contradicție cu creșterea inflației, statul - prin intermediul băncii centrale - a fost nevoit să ridice rata de actualizare a dobânzii (adică rata de refinanțare). Cu toate acestea, rata dobânzii în creștere a devenit treptat din ce în ce contrar intereselor debitorilor. Consumatorii americani, atât de înclinați să obțină împrumuturi ușoare și obișnuiți cu o rată scăzută a dobânzii, au fost șocați. La o rată de aproximativ 5%, debitorii "răi" (care au fost foarte ușor deserviți de multe bănci, subestimați riscurile așteptate *) și-au încetat să-și plătească obligațiile de credit.

Situația problematică cu suma necorespunzătoare a împrumuturilor acordate pe credit a determinat băncile să aplice resursele împrumutate altor bănci. Cu toate acestea, băncile s-au încrezut repede. Rândul a venit când împrumuturile reciproce au încetat.

Datorită faptului că băncile din alte țări s-au implicat activ în tranzacțiile financiare americane, criza care a apărut a început să se răspândească în țările partenere. Fiind cel mai izbitor exemplu negativ, ar trebui să menționez situația legată de sistemul bancar din Islanda. Câteva dintre cele mai mari bănci islandeze, îndepărtate de dorința de profit, au început să desfășoare operațiuni de creditare foarte riscante, ceea ce a dus la prăbușirea lor practică. Salvând "comoara națională", guvernul acestei țări mici a efectuat naționalizarea instituțiilor afectate. Drept urmare, datoriile băncilor au devenit guvernamentale, iar acestea din urmă s-au dovedit a fi pe punctul de a se afla în faliment.

Interdependența tuturor sectoarelor pieței a dus la faptul că procesele negative din băncile ipotecare și de investiții, la rândul lor, au condus la o scădere a valorii acțiunilor din sectorul bancar și apoi în sectorul real din SUA.

Denotând procesul de dezvoltare a situației de criză în sfera financiară. este posibil să se formuleze la nivel generalizat cauzele acestui fenomen.

1. Ca urmare a evoluției lungi a capitalismului, sfera financiară începe să-și trăiască propria viață, renunțând din ce în ce mai mult la producție. Potrivit diferitelor estimări din lumea modernă, doar 2-3% din toate tranzacțiile financiare sunt legate de producția materială. Restul masei de bani se servesc singuri.

2. Un rol negativ a fost jucat de revoluția managerilor în afacerile financiare. Sa constatat o diferențiere semnificativă a intereselor între proprietari și administratorii instituțiilor financiare. Spre deosebire de proprietarii direcți, managerii sunt mai expuși riscului. Interesele lor nu sunt atât de afectate de rezultatele negative ale tranzacțiilor financiare.

3. În condițiile actuale, există o "supraproducție" clară a acelor instrumente financiare care vizează atragerea consumatorilor către noi achiziții. Astfel, sistemul bancar din țările dezvoltate (în primul rând în SUA) în urmărirea profitului a depășit linia de risc. Creditele ipotecare au fost emise în vrac pentru consumatorii cu venituri reduse și reputația de credit.

4. Fenomenul de "senzație de turmă" în subiectele pieței financiare. O situație economică favorabilă încurajează participanții în masă la tranzacții să fie atrași în achiziția activă atât a beneficiilor pe termen lung, cât și a valorilor mobiliare. Utilizatorii aceluiași împrumut pentru achiziționarea de bunuri sunt debitori.

5. Din motive generale, este posibilă desemnarea de către multe instituții financiare a unei subestimări clare a nivelului riscurilor, precum și faptul că eficacitatea modelelor financiare și matematice utilizate a fost supraestimată.

Criza economică mondială din Federația Rusă

Criza economică care se dezvoltă în Rusia se numește criza de lichiditate. Sunt utilizați și alți termeni - de exemplu, criza financiară, criza economică și chiar neplata obligațiilor. Toți, cu excepția situației de neîndeplinire a obligațiilor, desigur, sunt mai mult sau mai puțin potriviți pentru a se referi la situația actuală, dar din punct de vedere academic, ceea ce se întâmplă este tocmai criza de lichiditate și consecințele ei.







Pentru a înțelege care este criza de lichiditate, trebuie să înțelegeți definiția lichidității. În esență, lichiditatea este capacitatea băncii de a-și asigura rambursarea în timp util a obligațiilor sale, adică gradul de conformare a activelor și pasivelor băncii în termeni de volum și termeni. Criza de lichiditate a unei singure bănci are loc atunci când pasivele depășesc depășirea activelor, adică pasivele băncii depășesc posibila posibilitate de acoperire a acestora.

Există două teorii privind apariția unei crize de lichiditate: "occidentală" și "estică".

Ipoteza "occidentală" cu privire la cauzele crizei economice a lichidității.

Instituțiile de credit și financiare din Rusia au atras în mod activ credite occidentale, titluri de valoare. Finanțatorii de la vest au cumpărat de bunăvoie titluri rusești și le-au tranzacționat în mod activ - până când au început problemele de pe piața valutară occidentală. Pe măsură ce criza financiară sa dezvoltat în SUA și Europa, investitorii au început să transfere în mod activ capitalul spre locul unde erau necesari. Ca urmare, bursa rusă a pierdut o parte echitabilă din active, ceea ce a dus la scăderea valorii titlurilor de valoare - a celor care au fost gajate în momentul obținerii împrumuturilor. Scăderea valorii a dus în mod automat la faptul că creditorii au început să ceară rambursarea unei părți din împrumuturi și nu a fost nicăieri să ia împrumuturi noi întreprinderilor rusești obișnuite cu bani simpli.

"Est" ipoteza despre apariția crizei economice a lichidității.

Ipoteza estică, în esență, diferă foarte puțin de cea occidentală: consideră, de asemenea, că "acul de credit occidental" este forța motrice a crizei, pe care multe întreprinderi rusești, inclusiv giganți precum Gazprom, "s-au așezat". Nevoia de a plăti pentru obligații și lipsa posibilității de împrumut au condus la anumite dificultăți. Scăderea fluxului de bani ieftini, asociată cu o scădere a costului petrolului și o reducere a exporturilor, a adus petrol la foc și - aici este, criza [1].

Există trei canale pentru răspândirea crizei în economia rusă:

1. ieșirea capitalului de pe piețele emergente din cauza zborului în masă dinspre riscuri, care a dus la terminarea efectivă a refinanțării datoriei externe a societăților și băncilor ruse;

2. Paralizia comerțului mondial din cauza stopării finanțării comerciale și a unei reduceri puternice a cererii în țările dezvoltate;

3. Căderea prețurilor mondiale la petrol și alte mărfuri de export prime.

pur și simplu la criza de lichiditate, dar și la insolvabilitatea unui număr de bănci.

În mai multe cazuri (Bank Globax, North Crown, etc.) a existat o

banca bancară clasică, dar a fost rapid localizată.

Introducerea operațiunilor de asigurare pe piața interbancară și emiterea de împrumuturi negarantate au stabilizat în final situația din sectorul bancar. Cu toate acestea, stoparea intrărilor de capital a avut loc

doar băncile, dar și cele mai mari companii, dintre care multe s-au acumulat

datoriilor semnificative ca urmare a împrumuturilor externe. Prima reacție a Guvernului Federației Ruse a oferit companiilor posibilitatea de a refinanța împrumuturile externe în detrimentul Fondului Național de Asistență Socială. Astfel, din cele 50 de programe alocate pentru acest program au fost alocate aproximativ 11 miliarde de dolari, după care au fost închise, iar cei mai mari debitori ruși au început negocierile cu creditorii în legătură cu restructurarea datoriilor, în care statul a acționat uneori ca intermediar.

Schimbarea condițiilor externe, scăderea pieței bursiere și prețurile pentru

În primul rând, apariția crizei din Rusia este asociată nu numai cu procesele globale, ci și cu existența disproporțiilor cauzate de "viața unui împrumut", adică datorită veniturilor provenite din exportul de materii prime, și nu prin dezvoltarea producției sale științifice intensive. Transformarea Rusiei într-o societate de consum a fost marcată de cererea masivă crescută de mașini, aparate de uz casnic, electronică, spațiu rezidențial, permise turistice etc. din cauza împrumuturilor bancare.

În al doilea rând, baza crizei economice rusești este întârzierea tehnologică a țării și mentalitatea de import de mărfuri a populației sale. În același timp, dominanța importurilor consolidează această mentalitate unilaterală. Mentalitatea consumatorului formată a populației, constând în dorința de a cumpăra bunuri de înaltă calitate, nu este susținută de mentalitatea industrială și tehnică, care este capacitatea aceleiași populații de a produce bunuri competitive. Oamenii nu vor să cumpere ceea ce ei înșiși produc. Noi nu facem bine, dar suntem optimisti.

În al treilea rând, actuala criză economică rusă nu este o criză a supraproducției bunurilor. Excesul de bunuri în raport cu cererea efectivă nu este respectat, așa cum se întâmplă în criza economică clasică. Dimpotrivă, în Rusia nu există suficiente bunuri pentru a satisface cererea de ofertă de bani fără bani. Prin urmare, pentru a echilibra cererea și oferta, se folosește o pârghie de creștere a prețurilor.

În al patrulea rând, evoluția fenomenelor de criză rusească depinde de factori externi, în special de cursul de schimb al rublei.

Impactul crizei economice globale asupra economiei Federației Ruse

1. Cu criza economică globală, când condițiile împrumuturilor externe și ale serviciului datoriei s-au schimbat fundamental;

2. Odată cu scăderea prețurilor mondiale la exportul de petrol și alte mărfuri;

3. Cu o reducere bruscă a cererii externe pentru astfel de articole tradiționale de export rus, ca metale și produse chimice de bază.

Astfel, cu condiția ca accelerarea cererii intermediare și finale să coincidă, se creează o oportunitate pentru restabilirea dinamicii pozitive a producției industriale, care poate salva locuri de muncă și poate oferi o mare parte din populație salariilor.

Cea mai mare pondere în structura veniturilor au fost următoarele: impozitul pe venitul personal - 1,665.8 miliarde de ruble, sau 12,4%, impozitul pe profit - 1264.6 miliarde de ruble, sau 9,4%, taxa pe valoarea adăugată bunuri (lucrări, servicii) vândute pe teritoriul Federației Ruse - 1176.9 miliarde de ruble, sau 8,8%, veniturile din operațiunile din străinătate - 2683.3 miliarde de ruble, sau 20,0%.

În ceea ce privește construcția de locuințe, situația care se dezvoltă în industrie face posibil să se bazeze pe dinamica pozitivă numai în cazul unui sprijin semnificativ din partea statului. Implementarea proiectelor de infrastructură depinde, de asemenea, în mod crucial de poziția statului. Evident, nu va fi posibilă menținerea a 100% din investițiile planificate în proiecte de infrastructură, dar, în același timp, abandonarea proiectelor de infrastructură poate crea anumite dificultăți în ceea ce privește traiectoria creșterii economice după încheierea crizei. În ceea ce privește investițiile din industriile exportatoare, devalorizarea rublei le permite să finanțeze un volum semnificativ de investiții.

Trebuie remarcat faptul că o anumită devalorizare a monedei naționale este parțial sprijinită de exportatorii ruși, ceea ce compensă parțial declinul pieței mondiale și crește competitivitatea prețurilor produselor interne.

Gradul de agravare a situației este determinat de populația ocupată, care și-a păstrat locurile de muncă, să sporească eficiența activității sale, chiar și în condițiile unei scăderi a creșterii salariilor și a creșterii duratei zilei de lucru. Strategia angajatorilor se bazează din ce în ce mai mult pe optimizarea structurii personalului, sporind simultan intensitatea utilizării forței de muncă a angajaților existenți. Astfel, se creează o situație în care creșterea salariilor va fi determinată într-o măsură semnificativă de creșterea productivității muncii.

Calculele prezentate mai jos (tabelul 1) indică o încetinire semnificativă a dinamicii principalelor tipuri de activități economice în structura contului de producție din PIB.

Tabelul 1. Dinamica secțiunilor contului de producție din PIB,%

* 1) creștere instabilă, incorectă, prosperitate temporară, îndoielnică; 2) o perioadă scurtă de redresare economică în Statele Unite după primul război mondial

* Experții observă că subestimarea riscurilor a fost asociată cu venituri excesiv de mari.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: