Piața inovațiilor financiare - managementul activității inovatoare

Inovațiile financiare sunt vândute pe piața financiară, care este creată de instituții financiare: bănci, burse de valori, fonduri.

Piața financiară este un sistem complex. Complexitatea sa este determinată de eterogenitatea și diversitatea structurală a elementelor, de eterogenitatea legăturilor dintre ele. Aceasta conduce la diversitatea și diferența dintre elementele sistemului, multiplicitatea criteriilor pentru activitățile lor. Dinamismul pieței ca sistem condiționată de faptul că este în schimbare o constantă compoziția activelor financiare și dimensiunea, cererea si oferta de fluctuațiile lor pe ele, și așa mai departe. P. Aceasta oferă o creștere și aprofundarea pieței financiare ca un sistem de relații cu mediul extern și complică procesul de management financiar active. Piața financiară este un sistem deschis, deoarece schimbă informații cu mediul extern.







O parte integrantă a pieței financiare este inovația financiară. Fără inovații financiare, cum ar fi fără concurență, piața financiară nu poate exista. Ca un sector independent al pieței comune, este posibilă identificarea pieței inovațiilor financiare. Piața inovațiilor financiare are un caracter integral. Integrarea pieței de inovații financiare înseamnă legătura ei inseparabilă cu toate activele financiare, adică indisociabilitatea sa față de toate tipurile de piețe financiare. Piața financiară ca un sistem complex include piața valutară, piața de metale prețioase și pietre prețioase, piața valorilor mobiliare, piața monetară, piața creditelor, piața de asigurări, piața imobiliară și piața datoriei. Acest sistem complex al pieței financiare include piața inovațiilor financiare, formând astfel un singur întreg.

Locul pieței inovațiilor financiare pe piața financiară generală este determinat și de faptul că se ocupă de bunuri noi, adică cu noi produse financiare și noi operațiuni financiare. Astfel, piața inovațiilor financiare este întotdeauna principala piață financiară.

Noi produse financiare cu noi operațiuni financiare apar pe piața inovațiilor financiare, adică cu anumite tipuri de inovații.

O caracteristică a inovării ca marfă de piață este durata relativ scurtă a ciclului de viață al acestei inovații. După o anumită perioadă de inovare se transformă într-un fenomen obișnuit, adică "vechi", tradițional, și își pierde unicitatea unui produs nou. Interesul cumpărătorului pentru acest produs este deja pierdut. Pe parcursul întregului ciclu de viață al inovației financiare, investitorul-vânzător are în mod obiectiv dreptul exclusiv la acest nou produs financiar. Produsul financiar ca produs nou este vândut în principal o singură dată pe piața financiară primară.

De regulă, un produs financiar nou este inseparabil de cumpărător, deoarece este emis pentru un anumit investitor-cumpărător și este adesea nominal. Noua operațiune financiară dezvoltată și realizată de producător nu poate fi brevetată de el. Cu toate acestea, este know-how-ul acestui producător și, prin urmare, necesită drepturi monopol la acesta. Pierderea monopolului pe această tranzacție înseamnă pentru producător și pierderea banilor, a profitului și, eventual, a întregii afaceri. Toate acestea determină obiectiv instituția financiară ca producător de inovație financiară să fie un monopolist pe piața inovațiilor financiare.

Prin urmare, monopolul inovării financiare este unul obiectiv. Piața inovațiilor financiare nu există fără monopolizarea acesteia.

A doua caracteristică a pieței inovațiilor financiare este dezvoltarea sa rapidă. Ritmul de creștere a volumului de implementare a inovațiilor financiare este întotdeauna înaintea ratei de creștere a activului financiar al legăturii relevante de pe piața financiară. Unde se datorează acțiunii a doi factori:

1) rolul stimulativ al inovării financiare în procesul economic;

2) efectul concurenței pe piața financiară.







Inovația financiară reprezintă o sursă importantă de atragere de fonduri suplimentare pentru procesul economic. Pe de o parte, acesta este un stimulent pentru dezvoltarea întregului proces economic, precum și crearea și implementarea de noi produse financiare și noi operațiuni.

Pe de altă parte, acțiunile concurenților determină instituția financiară să se angajeze în competitivitatea ridicată a produselor sale, să efectueze cercetări de piață ale pieței și să creeze și să vândă în mod constant un produs financiar care este în cerere.

Tabelul 4.3. Caracteristici inovatoare ale piețelor financiare

Activele pieței financiare

- Noile tipuri de chirie (închirierea unei secțiuni a mării, a munților etc.)

- Operațiuni cu debitori imobiliari și 3 bunuri imobile confiscate

Ca un sector independent al pieței comune, piața inovațiilor financiare are specificitatea sa, care se manifestă în:

- monopolizarea pieței cauzate de monopolizarea inovațiilor (pentru întregul ciclu de viață al inovației financiare producător sau investitor-vânzător are în mod obiectiv dreptul exclusiv de a acestui nou produs financiar);

- În dezvoltarea pieței inovațiilor financiare (rata de creștere a volumului de implementare a inovațiilor financiare este întotdeauna înaintea ratei de creștere a activului financiar al legăturii relevante de pe piața financiară);

- Caracteristicile acțiunii legilor de bază ale pieței;

- Relativ scurtă durată a ciclului de viață al acestei schimbări, după o anumită perioadă de inovare se transformă într-o normală, care este „vechi“, un eveniment tradițional și pierde unicitatea unui produs nou;

- Riscul investițiilor în inovații financiare, investiția în capital de risc într-un nou domeniu de activitate.

Funcționarea oricărei piețe se bazează în primul rând pe funcționarea a trei legi:

1) balanța ofertei și a cererii pentru un activ financiar

2) existența concurenței ca mijloc de influențare a prețului unui activ financiar

3) super lichiditatea unui activ financiar ca marfă de piață specială.

Acțiunea acestei acțiuni; legile privind piața inovării financiare au propriile caracteristici:

a) pentru a modifica efectul legii echilibrului cererii și a ofertei (raportul dintre cerere și ofertă a unui activ financiar este format pe piață nu spontan, ci ca urmare a unor factori cum ar fi politica financiară a statului, investitorii de venit, nivelul prețurilor activelor financiare, de marketing și politica de prețuri instituția financiară, relațiile economice externe. Stabilirea prețurilor pentru inovarea financiară se realizează pe baza unui echilibru relativ al cererii și ofertei, ținând seama de mărimea riscului de a investi kapi tala: scăderea puterii de cumpărare a banilor datorată inflației, scăderea ratei de schimb, scăderea prețului aurului etc.);

b) lipsa de lichiditate în aproape toate inovațiile financiare. Dacă un activ financiar are o lichiditate ridicată, atunci cumpărarea inovației financiare este o afacere riscantă.

În al doilea rând, numărul covârșitor de inovații financiare are o formă nominală de eliberare. Aceste inovații nu sunt produse la fel de impersonal, ca purtător, cu numele unui anumit proprietar (cumpărător-investitor), sau noile operațiuni financiare sunt efectuate prin ordin al unui anumit client.

Inovațiile financiare sunt asociate cu crearea de noi structuri organizaționale în cadrul întreprinderilor, cu noi metode de organizare a organizației (inovația structurii sistemului organizației: managerială, producție, tehnologică). Una dintre formele de inovare financiară este crearea de capital de risc (engleza, risc - decide, ia riscuri), fonduri speciale (noi instituții financiare). Acestea sunt concepute pentru a atrage fonduri de la alți investitori în firme inovatoare sau la "destinatari timpurii" (latină Recipiens - gazdă) diferite inovații care realizează, pentru a obține un rezultat comercial.

Venture - Investiții Capitalul Risikon din punct de vedere al veniturilor rapide și mari. Capitalul de risc funcționează conform schemei de diversificare a capitalului. Este investit în proiecte independente, în speranța unei reveniri rapide a investițiilor și a unei rate ridicate a rentabilității capitalului (de obicei, cel puțin 50%). Recuperarea capitalului înseamnă că mărimea intrării de bani din investiția de capital este egală cu valoarea capitalului investit. Aceasta este măsurată prin perioada de returnare a capitalului, adică indică perioada necesară recuperării capitalului inițial. Rata rentabilității capitalului investit este profitul obținut de la o unitate monetară de capital investit.

Investițiile în proiecte inovatoare sunt de obicei efectuate prin achiziționarea unei părți din acțiunile companiei, introducând inovații. De asemenea, poate fi pusă în aplicare prin acordarea către un astfel de beneficiar al unei întreprinderi a unui împrumut (sau a unui împrumut), inclusiv a dreptului de conversie a acestuia în acțiuni. Obținerea pârghiilor managementului, investitorul este pregătit pentru un risc mai mare.

Fondurile gestionează, de regulă, diverse proiecte care se află în diferite etape ale ciclului de viață. Acesta este un instrument, în primul rând, acumularea de resurse financiare, și în al doilea rând, punerea în aplicare a principiului de bază al investițiilor riscante - de rezolvare și distribuție a riscurilor.

Specializată în finanțarea proiectelor cu un grad ridicat de incertitudine a rezultatului, o firmă cu capital de risc poate furniza investiția nu este sub formă de credite, și în schimbul pentru o mare parte din capitalul social creat de risc. În acest caz, principala formă de venit pentru capitalul de risc - element constitutiv de profit este distribuit printre fondatorii start-up-uri, câțiva ani mai târziu, atunci când acțiunile societății beneficiare vor fi cotate la bursa de valori.







Articole similare

Trimiteți-le prietenilor: