Răspândirea calendarului.
Tranzacții futures pe un activ cu o dată de executare diferită, expirare.
Adaptarea adâncă a teoriei, nu uitați că, în momentul expirării, prețul futures ar trebui să fie egal cu prețul activului suport.
Deci, dacă aveți două contracte futures pe un activ cu un alt data începerii tratamentului, dar cu aceeași dată de expirare, și nu sunt la fel, puteți face tranzacții de arbitraj, pentru a vinde contractul mai scump și să cumpere ieftin. Și înainte de expirare, în cazul în care valoarea contractelor egale, ai închide afacerea și a obține un profit egal cu diferența dintre prețul inițial și prețurile contractelor futures curente. pentru că Normele matematică nu sunt contestabile, această operațiune este una dintre cele mai fără riscuri.
Din păcate, în piața noastră este dificil de a găsi un contract cu o dată de expirare, astfel încât să vândă trecerea de la un contract futures la altul, de exemplu, este acum tras două contracte, un proximală și distală 3.13 6.13.
Întrucât contractul pe termen lung are o lichiditate semnificativ mai scăzută, atunci prețul său diferă semnificativ de activul suport, spre deosebire de contractul pe termen scurt, ceea ce înseamnă că această diferență poate fi tranzacționată.
Desigur, în acest caz, nimeni nu promite convergența deplină la data de expirare, dar cu priceperea corespunzătoare, acest risc nu este greu de controlat.
Acum, să examinăm mai atent modul în care se menține poziția, în funcție de punctul de intrare și poziția de ieșire.
Pentru început, definim condiția inițială, răspândirea este considerată ca o lungime minus scurt, Long este un viitor apropiat, Short este departe. Deoarece prețul de la distanță poate fi mai mare sau mai mic decât instrumentul cu rază scurtă de acțiune, răspândirea va fi în consecință un număr negativ sau pozitiv. După introducerea spread-ului de poziție, în urma mișcării generale a pieței, se poate extinde sau descrește.
De aici primim următoarele date:
Ca exemplu de lucru pe o răspândire a calendarului, vă putem sugera că considerați opțiunea de a tranzacționa o rată între futures pentru dolarul rublei, Si.
Cu calendarul răspândit ca totul este clar, atunci ia în considerare tranzacționarea o răspândire într-un pahar de comenzi un instrument lichid puțin.
Strategia este o variantă a distribuitorului, este legată doar de distribuția calendaristică.
Dacă luăm orice contracte futures suplimentare, putem observa 20-100 puncte diferență dintre prețul de cumpărare și cere, astfel cumpararea si vanzarea contractului la cel mai bun preț, vom pune diferența în buzunar.
Și în momentul tranzacției nu s-ar obține o pierdere din cauza mișcării prețului împotriva noastră, vom acoperi poziția noastră opusă în direcția tranzacției unui lichid mai aproape de futures.
De exemplu, marchează limita ordinea noastră pentru achiziționarea de RTS termen lung, vom imediat vinde muiată în jos de piață, apoi expune cele mai îndepărtate de vânzare RTS limită și după executarea contractului de achiziție de aplicare prin fixarea fazei scurte, astfel, profit de arbitraj.
Pentru a lua o decizie cu privire la intrarea într-o afacere, aveți nevoie pentru a calcula costurile globale pentru funcționarea, aceasta va fi o taxă pentru achiziționarea de vânzare a două contracte și pierderea de la magazinul de tranzacție în apropierea unui contract, de obicei, un 1-2 preturi cu pas.
În exemplul nostru cu futures RTS, aceasta este de 8 ruble comisionul standard pentru tranzacțiile într-o zi (schimb + broker) și 6 ruble pierdere pe piața totală de 14 ruble. La costul elementului 0.629, rata minimă "interesantă" pentru un pahar de oferte pe durată determinată este de 30-40 de puncte.
Nu este un bonus de câteva importante atunci când se face aceste tranzacții este faptul că piața, cu cumpărarea și vânzarea de contracte cu rază scurtă și cu rază lungă simultană, durează doar una mai GO pentru două contracte, datorită noi, prin urmare, pentru crearea de lichidități.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: