Pe piața investițiilor, în direcțiile de investiții au început să apară așa-numitele instituții financiare nebancare de specialitate (societăți de asigurări, fonduri nestatale de pensii, societăți de investiții și fonduri).
Aceste organizații, împreună cu băncile comerciale, se referă, de obicei, la investitori instituționali.
Dacă comparați sistemul bancar european și sistemul bancar rus, cifrele sunt următoarele:
Sistemul european: 5% din resursele monetare de investiții sunt transferate de la Banca Centrală; prin intermediul băncilor comerciale 35%; investitori instituționali 60%.
Sistemul bancar rus: 90% prin sistemul bancar, 10% prin investitori instituționali.
În practica internațională, au existat tendințe de creștere a ponderii investitorilor instituționali care sunt implicați în alocarea resurselor pe piața instituțională.
Băncile comerciale de asemenea acționează ca investitori instituționali, care lucrează în următoarele domenii:
acestea pot acționa ca fondatori ai fondurilor de investiții și ale companiilor;
să investească fonduri în acțiuni sau instrumente de capitaluri proprii;
îndeplinirea funcțiilor de brokeri, dealeri pe piața valorilor mobiliare de stat;
pot acționa ca depozitari, instituții de compensare.
Restricțiile privind activitățile băncilor comerciale sunt impuse de stat și CBR. Băncile comerciale nu au dreptul de a deține mai mult de 10% din acțiunile oricărei societăți pe acțiuni. Este interzisă băncii să dețină mai mult de 5% din acțiunile unui emitent ca parte a activelor sale.
Societățile de asigurare pot desfășura activități de investiții pe principiile rentabilității, lichidității, diversificării.
Companiile de asigurări pot investi o parte din resursele libere pentru a asigura stabilitatea financiară și pentru a garanta plata plăților de asigurare.
Lista obiectelor de investiții posibile pentru companiile de asigurări este foarte limitată. Exemplu: achiziționarea de titluri de stat, plasarea fondurilor în depozite bancare, participarea la activitățile organizațiilor de stat, achiziționarea valorilor valutare și lingouri de aur.
Investitori colectivi. Au apărut în ultimii ani. Ei dispun de mici investiții ale mai multor investitori, care colectează aceste fonduri într-un singur fond și se așteaptă să obțină un profit suplimentar din investițiile profitabile ale fondurilor acumulate.
Investitorii colectivi se caracterizează prin specificitatea sectorului și sunt proiectați pentru investitori mici (cetățeni).
Fondurile de investiții au apărut în Rusia de la începutul reformelor pieței în cursul privatizării în masă. Acestea sunt, cel mai adesea, fonduri de investiții de tip închis care au drepturi și au emis obligatoriu acțiuni.
Pe de o parte, fondurile de verificare oferă investiții ale fondurilor populației sub formă de vouchere. Pe de altă parte, întreprinderile implicate în privatizare.
Fonduri de investiții pe acțiuni. Decretul Președintelui din 02.10.92. permite crearea lor.
Inițial a fost interzisă utilizarea fondurilor împrumutate, era imposibil să se plaseze în titluri derivate și în bilete la ordin.
atragerea de fonduri de persoane fizice și juridice prin emiterea de valori mobiliare;
posibilitatea circulației valorilor mobiliare;
posibilitatea de a investi în numerar (cel puțin 50% din activele sale în valori mobiliare ale altor emitenți).
Un fond de investiții unitar este agregatul proprietății transferate de investitori (persoane fizice și juridice) în favoarea administrării societăților de administrare în scopul creșterii acestei proprietăți.
- fondurile de investiții mutuale nu sunt persoane juridice. Baza este gestionarea proprietății, deoarece nu există niciun transfer de proprietate;
- scopul: creșterea activelor fondului, și nu profitul. Creșterea nu este supusă distribuției în ideea dividendelor;
- investitorii fondului primesc venit sub forma unei diferențe între valoarea de răscumpărare a unităților de investiții și valoarea costurilor asociate achiziției;
- proprietarul cotei de investiții nu are dreptul de a participa la administrarea fondului.
Activitățile investiționale de succes ale țării sunt o condiție prealabilă pentru o creștere economică durabilă și stabilă.
În general, statul poate influența activitatea investițională cu ajutorul următoarelor pârghii: politica de creditare și financiară și fiscală; acordarea de avantaje fiscale întreprinderilor care investesc în reconstrucția și refacerea tehnică a producției; politica de amortizare; prin crearea condițiilor favorabile pentru atragerea investițiilor străine; politica științifică și tehnică și altele.
Cele mai importante domenii ale politicii de investiții de stat în Federația Rusă sunt: consolidarea sprijinului de stat pentru domeniile prioritare de dezvoltare economică, crearea mediului instituțional și juridic și economic care încurajează investițiile în sectorul real al economiei, coordonarea politicii de investiții a centrului federal și regiuni.
Activitatea de investiții a entităților economice se realizează prin resursele de investiții pe care le formează. Într-o economie de piață, sursele de formare a resurselor de investiții sunt foarte diverse.
O sursă importantă de finanțare pentru activitățile de investiții ale companiei sunt fondurile proprii: profitul net rămas după plata taxelor și a altor plăți obligatorii, amortizarea și reinvestit prin vânzarea activelor fixe, care urmează să fie imobilizat în investiții a excedentului de active circulante, compensarea de asigurare pentru pierderile cauzate de pierderea proprietății, alte încasări țintă.
Astfel, structura optimă a surselor de finanțare a investițiilor este structura care asigură cea mai mare rentabilitate a fondurilor proprii. Prin urmare, atunci când alegeți una sau altă sursă de finanțare a investițiilor, fie că este vorba despre surse externe sau interne, trebuie să se procedeze din nevoia de a obține cel mai mare efect economic.
Banca comercială a primit planuri de afaceri pentru două proiecte alternative pentru a fi luate în considerare pentru credit cu următorii parametri. Datele inițiale privind proiectele de investiții sunt următoarele:
Trimiteți-le prietenilor: