Cluburile de creditori din Paris și Londra - stadopedia

Importanța și necesitatea creditului internațional pentru stat este determinată de natura funcționării finanțelor publice. Deficitul bugetar necesită finanțare din diferite surse, inclusiv cele externe. Țările dezvoltate își pot permite un deficit bugetar mare pentru a stimula creșterea economică, deoarece pot găsi întotdeauna surse interne solide, de exemplu o piață internă de capital funcțională, care să acopere deficitul. Țările în curs de dezvoltare și țările cu economii în tranziție nu au această capacitate. Prin urmare, pentru a depăși criza datoriilor, au fost dezvoltate mecanisme de soluționare multilaterală a datoriei externe.

Clubul de la Paris este o organizație informală a țărilor industrializate din lume, unde sunt discutate problemele de soluționare și amânare a plăților pentru datoria de stat a țărilor. Clubul de la Paris unește aproximativ două țări - cele mai mari creditori din lume. Obiectivul principal al Clubului de la Paris este de a restabili solvabilitatea debitorului prin relaxarea sarcinii datoriei, pentru ai ajuta să-și plătească parțial creditorii.

În activitatea sa, Clubul de la Paris este ghidat de trei principii principale:

amenințarea imediată de încetare a plăților;

condiționalitatea restructurării datoriei prin obligația debitorului de a exercita o anumită politică economică;

o distribuție uniformă a sarcinii datoriilor neplătite în rândul creditorilor.

Primele două principii sunt condițiile pe care țara debitoare trebuie să le îndeplinească înainte ca problema revizuirii vechilor condiții de rambursare a împrumuturilor să poată fi luată în considerare de Clubul de la Paris. Al treilea principiu se referă la poziția creditorilor nu este obligatorie: se afirmă că repartizarea sarcinii între ele problemele asociate cu revizuirea termenilor de rambursare a creditelor, creditorii trebuie să lucreze împreună și să coordoneze acțiunile și cererile lor.

1. Prezența unei amenințări imediate de încetare a plăților la rambursarea datoriilor. Pentru ca condițiile de rambursare a împrumutului să fie revizuite, debitorul ar trebui să demonstreze că fără el, nu este capabil să-și îndeplinească obligațiile de a plăti datoria externă. De regulă, existența unor arierate mari în plățile pentru rambursarea împrumuturilor externe este, pentru Clubul de la Paris, suficiente dovezi că aceste plăți vor fi terminate în curând. În plus, Clubul de la Paris poate analiza gravitatea problemelor acestei țări, cu ajutorul prognozei FMI privind starea balanței de plăți a țării pentru anul următor.

Aceste obligații contractuale de plată, de regulă, se referă la împrumuturi sau condiții financiare speciale, furnizate fie direct de către guvernul țării debitoare, sau agențiile sale autorizate și departamente (datoria din sectorul public), sau entități private, în cazul în care a pus suma în moneda locală, egală cu valoarea datoriei în bancă comercială internă sau banca centrală a construi, precum și transferul de fonduri către un creditor străin într-o monedă convertibilă nu a fost pusă în aplicare din cauza lipsei Inos tranșă (datoria din sectorul privat).

Incapacitatea debitorului privat de a strânge fonduri suficiente în moneda națională pentru achiziționarea de cantitatea necesară de valută străină (de a plăti datoria, atunci creditor străin) nu este considerată o amenințare iminentă de plăți de terminare privind rambursarea datoriei. Această situație este realizarea unui risc comercial și nu implică nici o responsabilitate din partea statului.

2. Îndeplinirea anumitor condiții. Reducerea termenelor de rambursare a datoriilor prin amânarea plăților vizează asigurarea faptului că debitorul își recapătă bonitatea prin implementarea unor reforme și reforme cuprinzătoare. Prin urmare, creditorii vor să revizuiască numai starea graficul de rambursare a datoriei, sub rezerva țările debitoare ale programelor de ajustare macroeconomică, finanțate prin împrumuturi suplimentare de la FMI. Aceste programe se bazează pe conceptele și monetaristkih includ măsuri, cum ar fi lupta împotriva inflației, reducerea deficitului bugetar, ridicarea restricțiilor privind afluxul de capital străin, devalorizarea monedei naționale etc. Până la finalizarea programului, țara debitoare trebuie să-și plătească integral datoriile și să obțină dreptul de a primi împrumuturi de la FMI în mod obișnuit. Ca o regulă, datorii restructurate pe baza revizuirii termenilor și calendarul de plată doar pentru un an, dar, în cazuri excepționale, aceasta poate fi utilizată abordare „globală“, în cazul în care revizuirea este supusă întreaga sumă a datoriei acumulate.

3. Distribuția uniformă a sarcinii datoriilor restante în rândul creditorilor. Această regulă se numește și principiul condițiilor egale. Acesta asigură o distribuție uniformă între creditori a sarcinii problemelor asociate cu revizuirea termenilor de rambursare a datoriilor. Pentru a facilita acest lucru, creditorii Clubului de la Paris sunt de acord, de obicei, că toate creditele acordate țării de către o anumită dată va fi stabilită aceeași perioadă de grație și perioada de rambursare.

Clubul londonez a fost înființat la sfârșitul anilor 1970 pentru a rezolva problemele care au apărut din cauza incapacității unui număr de țări, în special celor în curs de dezvoltare, de a-și servi în mod regulat datoria externă.

Clubul londonez cunoscut oficial drept "Comitetul consultativ al băncilor comerciale", reunește mai mult de 600 de bănci comerciale. Ca și în cazul Clubului de la Paris, nu are o cartă, iar membrii membrilor variază în funcție de necesități. Cu toate acestea, spre deosebire de Paris, el se ocupă de datorii către băncile comerciale private, ale căror împrumuturi nu sunt protejate prin garanții sau asigurări.

Decontarea datoriilor bancare este o metodă de securitizare a datoriilor, adică transformarea datoriilor înregistrate în conturi bancare în datorii sub formă de titluri. În același timp, băncile sunt nevoite să redistribuie parțial datoria sub diverse forme, dar să primească la dispoziție titluri de valoare lichide.

Decontarea datoriilor bancare, ca și cele oficiale, are loc dacă țara debitoare aderă la programul dezvoltat pentru aceasta. Principalele metode de rezolvare a problemelor legate de datoriile din cadrul clubului sunt restructurarea datoriei, amânarea rambursării, acordarea de împrumuturi revolving (roll-over).

Acordurile privind restructurarea datoriilor de către băncile comerciale sub auspiciile Clubului londonez se bazează pe trei principale prevederi:

1) Regulamentele privind accesul general. În plata arieratelor, nici un creditor nu este discriminat.

2) Clauza de egalitate. Toate împrumuturile sunt tratate în mod egal, ceea ce prevede aceleași drepturi la plată și la gaj, care depind de volumul real al riscului băncii.

3) Regulamentul privind abonamentul obligatoriu. În cazul plăților anticipate pentru rambursarea datoriilor, repartizarea acestora în rândul creditorilor se efectuează pe o bază egală.

Printre formele directe de control valutar, cele mai frecvente sunt stabilirea cotelor privind activele sau pasivele străine ale băncilor comerciale, limitarea noilor investiții străine. Măsurile indirecte includ: reglementarea ratei dobânzii, introducerea unor cerințe speciale pentru rezervele obligatorii în ceea ce privește depozitele străine, manipularea dimensiunii acoperirii anticipate. Redirecționarea în acest caz este o primă procentuală a cursului de schimb al monedei.

Clubul de la Londra, la fel ca și Clubul de la Paris, încearcă să atenueze datoria externă a țărilor în curs de dezvoltare. Nici unul dintre aceste cluburi nu este o companie internațională. Compoziția lor este instabilă și nu au un mandat oficial. Fiecare club are un set de reguli și proceduri pentru desfășurarea operațiunilor pentru a revizui obligația. În clubul din Londra, interesele băncilor creditorilor reprezintă un comitet consultativ format din acele bănci care reprezintă cea mai mare parte a datoriei țării. În Clubul de la Paris, creditorii sunt cel mai adesea reprezentați de cele mai influente bănci, indiferent de cota lor în acest împrumut revizuit. Orientările Clubului de la Paris privind neîndeplinirea inevitabilă a datoriilor, condițiile de creditare și participarea în comun la reducerea datoriilor se aplică în mod egal Clubului din Londra. În ciuda unor similarități structurale și procedurale, există diferențe semnificative între cluburile din Londra și Paris.

Clubul londonez restructurează datoriile față de entitățile comerciale, în timp ce Clubul de la Paris examinează împrumuturile acordate creditorilor oficiali.

Clubul din Londra nu are un președinte sau un secretar permanent, iar procedurile și firma lui sunt mult mai libere decât în ​​Clubul de la Paris. Prin urmare, normele care reglementează reuniunile lipsa unui cadru formal pentru reeșalonarea împrumutului de la club din Londra, băncile private care transportă riscul maxim în ceea ce privește țara, care încearcă să restructureze datoria, formează un comitet numit Comitetul consultativ bancar (BPC), pentru a proteja interesele băncilor care oferă privat datorii către această țară sau acea țară. Deși restructurarea datoriilor Clubului de la Londra pot participa sute de bănci, compus dintr-un comitet director format din reprezentanți ai nu mai mult de 15 bănci. Acordul încheiat între țara debitoare și comitetul de conducere ar trebui să fie sprijinite băncile, care reprezintă 90-95% din creditele restante ale debitorului, și numai după că acordul poate fi semnat în mod oficial.

Clubul din Londra nu revizuiește plățile de dobânzi, în timp ce Clubul de la Paris examinează rambursarea atât a valorii împrumutului principal, cât și a dobânzii. În schimb, băncile private oferă țării un nou împrumut ca parte a unui pachet de măsuri de restructurare. Acțiunile băncilor individuale dintr-un astfel de împrumut se bazează de obicei pe mărimea riscurilor lor în țara debitoare. Cu toate acestea, în ultimii ani, băncile au manifestat o reticență din ce în ce mai mare de a furniza fonduri suplimentare majorității debitorilor. Acordurile actuale privind revizuirea obligației conțin un set de oportunități financiare alternative care includ instrumente de reducere a datoriilor.

Clubul de la Londra, spre deosebire de Clubul de la Paris, poate revizui maturitatea împrumutului fără a cere țării debitoare să încheie un acord cu FMI cu privire la creditele de rezervă. Clubul de la Paris, de obicei, nu este de acord cu perioadele de consolidare care durează mai mult de un an, iar Clubul de la Londra preferă ca acestea să reprezinte mai mult de doi până la trei ani. Cu toate acestea, Clubul de la Paris a crescut treptat durata perioadelor sale de consolidare, în timp ce Clubul de la Londra nu arată flexibilitate în această chestiune.

Procesul de restructurare începe atunci când țara debitoare anunță un termen specific cu care propune suspendarea plăților pentru datoriile sale. Procesul de revizuire a rambursării datoriei comerciale. Restructurarea împrumutului în Clubul de la Londra se desfășoară în șapte etape. În primul rând, debitorul declară un moratoriu privind plățile și face un memorandum de informare. În paralel, creditorii formează Comitetul consultativ al băncii. Părțile apelează la o întâlnire pentru a studia situația. Apoi sunt de acord cu privire la principalele condiții și, în final, documentează acordul privind revizuirea obligației.

Cel mai important grup de creditori este cel pe care sunt principalele riscuri ale împrumutatului. Acești creditori ar putea fi cele mai mari bănci din lume. Interesele creditorilor mari nu coincid în mod necesar cu acelea ale căror riscuri relativ mici nu le amenința existența. Cu toate acestea, aceste bănci au un interes în prevenirea falimentului băncilor mari, ca urmare a neîndeplinirii datoriilor de către statul suveran. Astfel de falimente ar putea pune în pericol stabilitatea și stabilitatea sistemului financiar global, ceea ce în mod clar nu corespunde intereselor băncilor mai mici.

Întrebări pentru auto-control:

1) Care este structura pieței monetare mondiale?

2) Care este piața euro-valută și care sunt funcțiile acesteia?

3) Care este caracteristica pieței pentru operațiunile de depozit pe termen scurt?

4) Ce valori mobiliare sunt legate de instrumentele cupoanelor de pe piața monetară monetară?

5) Ce titluri de valoare sunt legate de instrumentele de reducere ale pieței monetare mondiale?

6) De ce sunt derivatele pieței monetare mondiale legate de rata dobânzii?

7) Care este structura pieței mondiale de credit?

8) Care sunt formele de credit internațional?

9) În ce scop au fost înființate cluburile de la Paris și Londra?

10) Ce forme de plăți fără numerar sunt utilizate în organizarea de localități bancare internaționale?

1. Instrumentele financiare ale pieței monetare mondiale includ:

a) tranzacții monetare și valutare, instrumente financiare derivate

b) titluri de valoare cu cupon și cu discount, instrumente financiare derivate

c) tranzacții cu dobândă și valută, instrumente financiare derivate

d) tranzacții cu discount și valută, instrumente derivate

e) Ofertele de dobânzi și discounturi.

2. Acord privind cumpărarea unui instrument financiar cu obligația de a-l vinde la o anumită dată în viitor la un preț convenit:

a) contract de răscumpărare

b) acord privind rata dobânzii viitoare

c) un acord privind rata dobânzii invers

d) contractul de răscumpărare inversă

e) contractul futures pe rata dobânzii

3. Ce instrument financiar nu se aplică derivatelor pieței monetare mondiale?

a) opțiunea de dobândă

b) contracte futures pe dobanzi

c) swap pe rata dobânzii

d) punct procentual

4. LIBOR este rata:

a) piața depozitelor interbancare de la Paris

b) piața interbancară din SUA

c) piața din Kazahstan

(d) Piața interbancară din Londra

e) piața interbancară japoneză

5. Instrumentele pieței mondiale de credit includ:

a) factura de trezorerie

b) mandatul de stoc

c) factura de mărfuri

d) chitanța depozitarului

e) certificatul de depozit

a) bilet la ordin

b) cambii

c) o notă personală

d) factura la purtător

e) hârtie comercială

7. Un document de securitate care atestă existența unui depozit într-o bancă sau altă instituție financiară cu o rată fixă ​​și scadență este:

a) depozit la cerere

b) certificatul de depozit

c) contract de depozit

d) contract de depozit

e) obligația de depozit

8. O factură pe termen scurt nesecurizată este:

a) bilet la ordin

b) cambii

c) hârtie comercială

d) nota personală

e) factura de trezorerie

9. Structura pieței globale a creditului include:

a) piața datoriilor pe termen scurt și lung

b) piața titlurilor de creanță și piața creditelor bancare

c) piața monetară și piața depozitelor

d) piața depozitelor și a creditelor

e) piața monetară și piața creditelor

10. Obligația bănească condiționată a băncii cumpărătorului în favoarea băncii vânzătorului este:

d) ordin de plată

e) cardul de plată

Articole similare

• Locul de trecere a serviciului public alternativ - stadopedia

• Metode de formare fizică terapeutică pe lemn - Gorinievskaia - stadopedie

• Metode de protecție împotriva radiațiilor electromagnetice - stadopedia

Trimiteți-le prietenilor: