Politica de gestionare a fluxurilor de numerar este o parte importantă a politicii financiare a structurii integrate. Activitatea economică a unui grup de companii este însoțită de o mișcare de bani între participanții săi. Prin urmare, distribuția și redistribuirea optimă a fluxurilor de trezorerie între unitățile de afaceri ale grupului reprezintă unul dintre factorii care asigură eficacitatea gestiunii financiare a structurii în ansamblu.
Dezvoltarea și implementarea politicii de gestionare a fluxurilor de numerar se desfășoară în mai multe etape:
- Determinarea unui volum suficient de resurse financiare pentru implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare în contextul proiectelor individuale, al întreprinderilor, al liniilor de afaceri și al unui grup de companii în general.
- Selectarea tipului de politică de gestionare a numerarului pentru grup (agresiv, conservator, moderat).
- Dezvoltarea direcțiilor și metodelor de optimizare a fluxului de numerar al grupului.
- Planificarea fluxurilor de trezorerie pentru tipurile individuale.
- Organizarea controlului circulației fluxurilor monetare la toate nivelurile structurii integrate.
Societatea-mamă trebuie să evalueze eficiența investițiilor în filiale și posibile investiții alternative în afara grupului de companii. Din punct de vedere al obiectivelor economice de redistribuire a fondurilor în cadrul grupului pot fi identificate de investiții pe termen lung în dezvoltarea de noi domenii sau proiecte, precum și reconstituirea rapidă a unităților de capital de lucru ale grupului.
Să luăm în considerare câteva instrumente speciale utilizate de întreprinderile care formează grupul pentru redistribuirea resurselor financiare.
Acord de parteneriat simplu
Potrivit lui Ch. 55 din Codul civil în temeiul acordului de parteneriat (acordul privind activitatea în comun), două sau mai multe persoane (parteneri) se angajează să combine contribuțiile lor și să lucreze împreună, fără o entitate juridică pentru profit sau realizarea altor obiective nu contravin legii.
Doar antreprenorii individuali și (sau) organizațiile comerciale pot fi părți la un simplu acord de parteneriat încheiat pentru desfășurarea activităților antreprenoriale.
Acordul de activitate comun aplicat de participanții grupului de companii este un instrument eficient pentru implementarea anumitor proiecte de afaceri și pentru redistribuirea resurselor financiare.
În cadrul unui parteneriat combinat contribuțiile participanților care pot fi sub formă de numerar sau alte active, participarea forței de muncă, cunoștințele profesionale și alte tipuri, precum și reputația de afaceri și relații de afaceri. Volumul participanților și costul depozitelor sunt definite în contractul de parteneriat simplu.
Brut transferul dreptului de proprietate a contribuabilului, inclusiv drepturile de proprietate, deoarece contribuțiile participanților parteneriate simple, care nu sunt recunoscute de vânzarea de bunuri (lucrări, servicii), în scopul calculării taxei pe valoarea adăugată.
În cadrul unui acord de activitate comun, se menține contabilitatea separată și se întocmesc rapoarte contabile, care pot fi atribuite uneia dintre persoanele juridice care participă la contractul unui simplu parteneriat.
Veniturile obținute în cadrul activității comune sunt distribuite între parteneri proporțional cu valoarea depozitelor lor sau prin acordul părților și sunt supuse impozitării pentru fiecare persoană juridică tovarășă.
Avantajele unui acord simplu de parteneriat ca instrument de redistribuire a fondurilor (a se vedea Schema 1) în cadrul unui grup de societăți:
Deficiențele acordului privind activitățile comune includ necesitatea de a menține declarații contabile separate și caracterul temporar al activității în cadrul contractului folosit pentru a pune în aplicare, de regulă, un singur proiect de afaceri.
acord Condiții de parteneriat permite venituri directe din activitatea comună în acele organizații în care este oportun să se creeze centre de profit. În cazul participării la acordul unui parteneriat al organizațiilor care aplică sistemul simplificat de impozitare sau cu un tratament preferențial pentru impozitele pe venit, mișcarea acestor organizații creează economii de impozit pe venit.
Prin urmare, aceste operațiuni, în prezența economiilor fiscale, ca toate tranzacțiile dintre persoane interdependente, intră în zona riscului fiscal.
Acord de administrare a garanției
În baza unui contract de administrare a proprietății, tranzacția este guvernată de Ch. 53 din Codul civil, o parte (fondatorul managementului) transferurile către o altă parte (mandatarul) pentru o anumită proprietate perioadă în încredere, iar cealaltă parte se angajează să efectueze gestionarea acestei proprietăți în interesul fondatorului sau persoana care a spus (beneficiar).
Transferul proprietății în încredere nu implică transferarea dreptului de proprietate asupra administratorului.
Exercitarea de gestionare a proprietății încredere, mandatarul are dreptul de a efectua cu privire la acesta (în conformitate cu contractul) orice acțiuni legale și reale în interesul beneficiarului.
obiecte de gestionare a activelor pot fi întreprinderi și alte complexe de proprietate, obiecte separate, legate de bunuri imobiliare, valori mobiliare, drepturi de certificate de titluri informatizate, drepturi exclusive și alte bunuri.
În scopuri fiscale (Art. 276 din Codul fiscal), proprietate (inclusiv drepturi de proprietate), transferate în temeiul contractului de administrare fiduciară a proprietății, nu sunt recunoscute ca mandatar venit.
Remunerarea primită de mandatar pe durata contractului de administrare a unui trust este venitul său din vânzări și este supus impozitării în conformitate cu procedura stabilită. În același timp, cheltuielile legate de implementarea administrării încrederii sunt recunoscute drept cheltuieli ale mandatarului, cu excepția cazului în care contractul prevede compensarea cheltuielilor menționate de fondatorul fondului de administrare a trustului.
La rezilierea contractului de administrare fiduciară a proprietății (inclusiv drepturile de proprietate), transferate în încredere în condițiile prezentului acord pot fi fie returnate fondatorului, sau predat unei alte persoane.
În cazul returnării bunurilor de la fondatorul administrației nu este formată din venituri (pierderi), indiferent de apariția diferenței pozitive (negativă) între valoarea transferată la gestionarea de încredere a proprietății la momentul intrării în vigoare, și la momentul încetării contractului de încredere.
(. A se vedea figura 2) În conformitate cu contractul de administrare fiduciară a venit în numerar de proprietate sunt distribuite între trustor (sau o altă persoană - beneficiar) și mandatarul.
O parte din venitul sub formă de compensație este acumulată în conturile membrului grupului - managerul de proprietate. În cazul în care administratorul aplică un sistem simplificat de impozitare, există o economie fiscală, dar și riscuri fiscale.
Unul din instrumentele de redistribuire a fondurilor într-un grup de companii este crearea în structura sa a unei organizații în care sunt acumulate toate sau o parte din active. În practica economică, o astfel de organizație este numită "deținător de active". Deoarece activele acumulate pot fi clădiri, depozite, alte imobile, echipamente, mașini, imobilizări necorporale, valori mobiliare și alte tipuri de proprietăți.
O astfel de societate are active în proprietate și transferă proprietatea de închiriat către acele unități ale grupului care o exploatează în activitățile lor economice. Astfel, în conturile societății-custode a activelor, banii primiți pentru închirierea de active sunt concentrați.
Cu un sistem standard de impozitare, în toate companiile care participă la contracte de leasing, nu există nici economii fiscale, nici pierderi fiscale în întregul grup. Salvarea fiscală apare atunci când societatea - custodia activelor aplică un sistem simplificat de impozitare.
Pe lângă obiectivul de redistribuire a fondurilor între membrii grupului și crearea unui centru de profit în cadrul holdingului de active, această operațiune joacă un rol important în gestionarea finanțelor asociației. Acesta asigură securitatea activelor din creanțele unor terți, îndeplinește funcții de protecție împotriva creanțelor incorecte. Atunci când activitatea economică este separată de funcția de stocare a bunurilor, riscurile de pierdere a proprietății asupra proprietății sunt reduse.
Trimiteți-le prietenilor: