Foto: S.Eells / Bloomberg
Autoritățile europene de reglementare caută dovezi ale manipulării ghilimelor publicate de comercianții de petrol. Dacă ceea ce spun niște comercianți intervievați de The Wall Street Journal este adevărat, nu va fi dificil să găsiți astfel de dovezi.
Halis Bektas, șeful companiei elvețiene Rixo International Trading, recunoaște că a folosit în mod repetat, următoarea strategie: având un contract pentru un lot mare de costurile de achiziție de petrol legate de cotațiile de agenție Platts, cu câteva zile înainte de comerciant său de execuție vinde o cantitate mică de materie primă sub prețul pieței, Potrivit acestei agenții de preț, reducând astfel citate. Prin urmare, un contract important este executat la un preț care este mult mai profitabil pentru comerciant. Potrivit Bektas, în cazul în care este posibil să se reducă citate de 3 $ per tonă metrică, în executarea unui contract tipic poate salva mai mult de 200.000 $.
Bektas nu este singurul participant la piață care folosește strategii similare. Mai mulți alți comercianți intervievați de WSJ au recunoscut acest lucru. Toți cred că acționează în cadrul legii: nu colaborează cu alți participanți pe piață, nu raportează informații inexacte, nu fac nimic explicit interzis. Dar ei recunosc intenția lor de a influența citatele.
Un comerciant de ulei cu sediul la Londra a spus că el și colegii săi paria în mod regulat pe o scădere a prețurilor, folosind futures și derivații, și apoi încercați să influențeze ghilimelele, vânzarea transporturilor mari de petrol la sub prețul pieței și a raportat aceste tranzacții Platts.
Existența unor astfel de strategii este posibilă prin caracteristicile pieței petroliere spot. Termenii tranzacțiilor sunt discutate în mod privat, iar participanții de pe piață nu sunt obligați să le dezvăluie. Principalul punct de referință pentru majoritatea comercianților sunt citatele zilnice publicate de Platts, divizia McGraw Hill. La calcularea cotelor, Platts procedează din datele pe care participanții pe piață le furnizează agenției pe bază de voluntariat.
Agenția însăși susține că nu știe despre cazurile de manipulare a citatelor descrise mai sus. Angajații agenției ar trebui să excludă din calcule indicatorii care diferă brusc de restul pieței. "Nu avem dovezi că estimările noastre de preț nu corespund valorii de piață", a spus Platts într-o declarație.
După scandalul de manipulare a ratelor de creditare interbancare ale băncilor de reglementare LIBOR din întreaga lume vorbesc despre posibila denaturare a participanților la piață și alte repere, cum ar fi prețul petrolului. „Chiar și o ușoară denaturare a cotațiilor ar putea avea un impact enorm asupra prețului la care a cumpărat și a vândut țiței, produse petroliere și biocombustibili, cauzând astfel deteriorarea consumatorilor finali“, - a declarat într-o declarație recentă, Comisia Europeană, să inițieze o anchetă în care au avut loc mai inspecție la birourile de giganți de petrol, cum ar fi BP, Royal Dutch Shell, Statoil, precum și agenției Platts.
Scott O'Malia, unul dintre membrii Comisiei de urgență din SUA Commodity Futures Trading (CFTC), numit manipularea cotatiilor petrolului „de interes special“, deoarece acestea afectează mulți alți indici pe piețele din întreaga lume.
În general, manipularea pieței pentru obținerea unui profit financiar este ilegală atât în UE, cât și în Statele Unite. Dar avocații și foștii autorități de reglementare afirmă că astfel de cazuri sunt de obicei foarte dificil de dovedit. Piața petrolului, datorită specificului său, prezintă dificultăți suplimentare în acest sens. Nu există o definiție comună pentru comportamentul ilicit al pieței pentru toate piețele de mărfuri, afirmă Susan Cort, fost director al departamentului pentru adoptarea Comisiei federale de reglementare în domeniul energiei. "Faptul că pentru o persoană - manipulare, pentru alta - negocierea pe o piață liberă. Problema este că nu există legi clare ", adaugă ea.
Angajații Platts primesc informații despre prețurile petrolului de la comercianți și acordă o atenție deosebită indicatorilor din ultimele 30-45 de minute ale zilei de tranzacționare, pe care comercianții îl numesc "fereastra de tranzacționare". În fiecare zi după încheierea licitației, agenția publică un preț aproximativ, care, în opinia sa, reflectă cel mai bine valoarea bunurilor de pe piață la momentul închiderii.
fereastra „durata scurta“ „o cantitate mică luată în operațiunile de cont și faptul că posibila prezență a tranzacțiilor, care nu sunt raportate, dar care afectează prețul, ceea ce face procesul de identificare a cotatiilor“ deschise la abuz“, - a scris într-o scrisoare adresată Comisiei Internaționale privind valori mobiliare Liz Bossli, CEO al companiei de consultanta Consilience Advisory Group Energy.
Pe unele piețe, spun comercianții, există rapoarte zilnice despre un număr atât de mic de tranzacții, care pot fi afectate numai de o singură tranzacție. Platts susține că urmărește foarte atent aceste piețe și ia în considerare mai mulți factori în determinarea cotelor.
Potrivit lui Bektas, comercianții sunt întotdeauna gata să profite de "imperfecțiunile" condițiilor pieței. "Nu doar manipularea, ci și slăbiciunile sistemului în sine", spune el.
Nadezhda Dmitrienko tradusă
Trimiteți-le prietenilor: