Club de saune

Conceptul pieței bursiere

În economia oricărei țări există mai multe tipuri de piețe: piața consumatorilor, piața petrolului, piața financiară și altele. Cel mai adesea, un cetățean obișnuit trebuie să se confrunte cu piața bunurilor de consum. Orice excursie la magazin înseamnă că intrăm pe această piață.

Un loc special în economie este piața financiară, în care se vinde și se achiziționează o anumită marfă: bani. Nu vă surprindeți, banii sunt aceleași mărfuri pe care le puteți cumpăra sau vinde. Prețul banilor este rata dobânzii. Atunci când o persoană își plasează fondurile într-un depozit bancar anual la 10% pe an, înseamnă că a vândut banii băncii timp de un an pentru 10%. Este posibil să se vândă mai ieftin? Probabil, este posibil, în acest scop, este necesar să găsim o bancă mai mică, nu atât de fiabilă, care să fie gata să plătească un preț mai mare pentru resursele financiare atrase. Dar riscurile de plasare a banilor într-o bancă nesigură sunt destul de mari.

Banca cumpără bani pentru a le revinde mai târziu prin emiterea unui împrumut. Acordând unei întreprinderi un împrumut de 15%, banca vinde bani acestui împrumutat, câștigând o diferență în prețul banilor la cumpărare și vânzare.

Piețele financiare joacă un rol foarte important în dezvoltarea economică a țării. Cu ajutorul pieței financiare, fluxurile de bani din sectoarele în care există un exces de acestea, acelor structuri economice care nu dispun de resurse financiare. Marele economist al secolului XX, J. Keynes numit figurativ piața financiară "sistemul circulator al economiei". Doar prin canalele pieței financiare nu curge sânge, ci bani.

Care sunt principalii furnizori și principalii consumatori de numerar? În Fig. 1.1 prezintă fluxul resurselor financiare din economie.

Fig. 1.1. Mișcarea de fonduri pe piața financiară

Cel mai mare cumpărător de resurse financiare este statul și autoritățile locale. Veniturile bugetare, de regulă, nu sunt suficiente pentru a acoperi toate cheltuielile. Pentru a acoperi deficitul bugetar, statul și autoritățile locale recurg la împrumuturi pe piața financiară, folosind diverse modalități de strângere de fonduri. Cel mai mare debitor pe piața financiară mondială este Statele Unite ale căror datorie națională depășește 9 trilioane. de dolari.

Piața financiară poate exista numai dacă există două părți: vânzătorii și cumpărătorii de resurse financiare. Pe de o parte, piața financiară este necesară pentru structurile individuale (întreprinderi, populație, stat) pentru a atrage resurse financiare pentru a rezolva sarcinile cu care se confruntă. Aceștia intră pe piață în calitate de cumpărători de mijloace financiare. Pe de altă parte, piața financiară este necesară pentru structurile care au bani în numerar și care sunt interesați să facă acești bani să lucreze și să aducă venituri. Aceste structuri intră pe piața financiară ca vânzători de resurse financiare.

Piața financiară constă din piața monetară și piața de capital. Divizarea pieței financiare în 2 părți este determinată de natura specială a circulației resurselor financiare. Pe piața monetară sunt utilizate fonduri care asigură mișcarea împrumuturilor pe termen scurt (până la un an). Scopul pieței monetare este de a satisface nevoile întreprinderilor în capitalul de lucru. Dacă o întreprindere are nevoie de resurse pe termen lung pentru a implementa proiecte de investiții, atunci în aceste scopuri există o piață de capital. Piața de capital se mișcă economisind pe termen lung cu o perioadă mai mare de 1 an. Operațiunea clasică a pieței financiare este furnizarea de credite întreprinderii de către bancă.

Piața bursieră face parte din piața financiară și constă, de asemenea, din două părți: piața monetară și piața de capital. Diferența fundamentală dintre tranzacțiile financiare tradiționale și operațiunile de pe piața de capital este că, pe piața bursieră, mișcarea de bani de la vânzător la cumpărător este mediată prin procedura de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare.

În știința și practica economică, ca sinonim al pieței bursiere, se utilizează termenul "piața valorilor mobiliare". În viitor, vom folosi ambii termeni ca concepte identice.

Bursa de valori este o piață în care se tranzacționează o anumită marfă - titluri de valoare. În realitate, aceste lucrări sunt practic lipsite de valoare. Cu toate acestea, valoarea acestor valori mobiliare este determinată de activele (proprietăți, valori etc.) care se află în spatele acestor valori mobiliare.

Pe piața financiară modernă, investitorului i se oferă o gamă largă de direcții în care este posibilă investirea în numerar gratuit. Investitorul poate alege în mod independent direcția de investiție, de exemplu, cumpăra acțiuni ale Gazprom, Rostelecom sau ale oricărei alte companii. Această opțiune de investiție se numește investiție directă. De ce investitorul a ales aceste acțiuni, nu alții? Totul este determinat de cunoașterea și experiența unei persoane. Un investitor neexperimentat, care nu are toate informațiile despre companie, poate face o greșeală.

În ultimii ani, lumea a văzut tendința de a reduce operațiunile bancare și de a extinde sfera de influență a titlurilor de valoare pe piețele financiare. În loc să obțină un împrumut de la o bancă, companiile preferă să emită valori mobiliare, deoarece în majoritatea cazurilor această metodă prevede atragerea de fonduri mai ieftine. Și investitorii, în loc să pună fonduri pe un depozit bancar, își investesc fondurile în titluri, ceea ce le oferă un randament mai mare. Acest proces global, care a avut loc în întreaga lume, a fost numit "securitizare" (din hârtiile de valoare engleză - titluri de valoare). Acest lucru este clar ilustrat în graficul următor.

Fig. 1.2. Structura pieței datoriilor din SUA






Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: