Mărime fișier: 14.13 KB Descarcă
Lucrarea a fost descărcată: 0 persoane.
Dacă această lucrare nu vă convine în partea de jos a paginii, există o listă de lucrări similare. De asemenea, puteți utiliza butonul de căutare
Vyshegorodsky Daniil Vadimovich,
candidat al științelor economice,
Profesor asociat al Academiei Urale de Administrație Publică,
Practica împrumutului fiduciar ca cauză a ciclurilor economice
Raportul analizează cauzele crizei economice globale din perspectiva teoriei ciclurilor economice, bazată pe creditul fiduciar, ceea ce implică o expansiune a creditului în detrimentul depozitelor la vedere. Contrar credintei populare inevitabilitatea crizelor în condițiile unei economii de piață liberă și necesitatea unei intervenții guvernamentale justificate de afirmația din raportul pe care acesta a fost rolul ridicat al statului în economie, în special în sfera monetară, provocând în primul rând avânt economic, iar apoi criza inevitabilă.
La toate vina spontaneității pieței?
Avem de-a face cu etapa de criză (depresivă) a așa-numitului ciclu economic. În teoria economică, există o mulțime de explicații ale naturii sale. Cele mai populare concepția ciclului, ca urmare a funcționării unei economii de piață liberă vine de la Karl Marx, nu este în zadar în mass-media, puteți vedea mesajele pe care monumentala sa lucrare „Capital“ a lumii a început să fie în cerere. Marx a remarcat că recurente boom economic și busturi au început să apară după Revoluția Industrială, la sfârșitul secolului al XVIII-lea, adică, după formarea industriei moderne. Prin urmare, el a concluzionat că ciclurile de afaceri reprezintă o caracteristică inalienabilă a capitalismului. Școlile principale de gândire economică, indiferent de diferențele dintre ele în ceea ce privește alte aspecte, sunt de acord că, în ciclurile de afaceri, este de vină o economie de piață liberă. Karl Marx a crezut că crizele periodice va fi mai greu și mai greu, până când împinge masele la revoltă și să distrugă sistemul capitalist cu trecerea la socialism, unde guvernul controlează economia, planificarea și dezvoltarea posesia sa asupra mijloacelor de producție. Economiștii moderni mai puțin radicali consideră că autoritățile statului sunt în măsură să stabilizeze situațiile de criză și ciclul în sine. Astfel, toată lumea este de acord că greșeala se află undeva în adâncimile economiei de piață și numai statul poate salva într-un fel situația.
De fapt, astăzi, este posibil să aud că suntem martorii primul din istoria economiei de piață capitalistă, criza globală de supraproducție, că există o contradicție clasică între dezvoltarea forțelor de producție și capacitatea consumatorului de a absorbi produsele eliberate. Că una dintre cauzele crizei a fost așa-numitul capital „speculativ“, care a cauzat creșterea prețurilor de valori mobiliare și alte active (de exemplu, imobiliare), într-o țară sau alta. În general, vina este pusă pe piața spontană. Statul este chemat să intervină, mai întâi, salvând industria cu injecții de numerar în sfera de consum, adică sprijinind cererea și, în consecință, nivelul prețurilor și, în al doilea rând, naționalizarea băncilor pentru a opri inflația bulelor "financiare".
Cu toate acestea, în această explicație există probleme și acceptarea orbească poate duce la o criză și mai accentuată, cauzată de intervenția statului. Faptul este că ciclul economic se datorează tocmai posibilității de reglementare de stat a sistemului monetar. Cauza apariției ciclului # 150; expansiunea creditului bancar, când baza financiară a unui împrumut, precum și depozitele bancare urgente sunt depozitele bancare la plată.
Blocări de credite fiduciare
Extinderea creditului prin depozitele la termen se numește un împrumut fiduciar ("fiduciar" - bazat pe încredere). În rolul acestor depozite sunt conturile salariale ale populației în bănci, conturile de decontare ale organizațiilor etc. banii din aceste conturi sunt disponibili în orice moment proprietarilor lor. Băncile trebuie să acorde numerar proprietarilor acestor depozite la prima lor cerere. În sistemul bancar modern, la nivel mondial, 100% redundanta depozitelor atrase de băncile cererii nu este îndeplinită, și se utilizează așa-numita redundanță partiala de aproximativ 1-2%. Sumele rămase (98-99%) din depozitele la vedere sunt utilizate pentru împrumuturi. Această practică bancară este legală, i. statul a acordat privilegiul depozitelor fracționare băncile cu rezerve de cerere 2. În plus, rolul cel mai important în sistemul bancar este un element central al Băncii 3. Funcția principală este de a fi creditor de ultimă instanță, se bucură de un monopol privind emiterea de bilete de banca statului 4. În cazul în care băncile nu au suficienți bani pentru a acoperi cerințele proprietarilor depozite la vedere, solicită ajutor din partea băncii centrale, care împrumută băncilor. Prin urmare, putem spune că expansiunea creditelor bancare prin depozitele la vedere este susținută de stat. Putem spune cu siguranță că o astfel de organizare a sistemului bancar este benefic pentru bănci, pe care banca centrală pentru a săvârși o eroare, face un profit, „defilare“ depozite la vedere. Dar statul este câștigătorul, folosind posibilitatea de a organiza, în general, mai ieftine credite bancare, și să se joace în mod activ rolul de creditor, stabilirea băncilor comerciale de stat.
Cum contribuie creditul fiduciar la apariția unor cicluri de afaceri?
Răspunsul la această întrebare interesantă formulată de reprezentanții Școlii austriece de economie 5. depozite la vedere nu pot fi considerate economii sau investiții, în calitate de proprietar al acestei contribuții consideră că este accesibilă în orice moment, și anume echivalentul numerarului, spre deosebire de un depozit bancar de urgență, atunci când proprietarul său refuză în mod voluntar să îl utilizeze pentru o anumită perioadă, calculând ulterior să primească venituri din dobânzi. În consecință, extinderea unui împrumut fiduciar nu se realizează în detrimentul capitalului acumulat de societate. Un credit fiduciar suplimentar reduce rata de împrumut, ceea ce afectează calculele antreprenorilor cu privire la perspectivele de rentabilitate a proiectelor pe care le iau în considerare. Scăderea ratelor dobânzilor distorsionează calculele antreprenorilor. Deși volumul de capital de care dispun nu a crescut, în calcule se utilizează cifre care ar fi utilizate numai dacă ar avea loc o astfel de creștere. Prin urmare, rezultatul calculelor este înșelător. Unele proiecte par a fi profitabile și fezabile, în timp ce un calcul corect bazat pe o rată a dobânzii care nu este distorsionată de un împrumut fiduciar ar arăta imposibilitatea acestora. Antreprenorii încep să implementeze aceste proiecte. Activitatea de afaceri este stimulată. Boomul începe.
Cererea suplimentară din partea antreprenorilor implicați în expansiunea afacerilor contribuie la o creștere a prețurilor la bunurile fabricate și la ratele salariale. Odată cu creșterea prețurilor recente pentru bunurile de consum sunt, de asemenea, în creștere. În plus, întreprinzătorii contribuie la creșterea prețurilor bunurilor de consum, deoarece și ei sunt gata să consume mai multe venituri imaginare, înșelătoare de fals, pe care raportarea lor contabilă demonstrează. Dacă numai prețurile pentru bunurile industriale au crescut, iar acest lucru nu a afectat prețurile bunurilor de consum, antreprenorii ar fi îngrijorați. Ei ar avea îndoieli cu privire la raționalitatea planurilor lor, deoarece creșterea costurilor de producție ar fi încălcat calculele lor. Dar ele sunt asigurate de cererea sporită de bunuri de consum, ceea ce face posibilă extinderea vânzărilor, în ciuda creșterii prețurilor. Astfel, ei sunt încrezători că producția va fi plătită în ciuda costurilor mai ridicate. Ei decid să continue ceea ce au început.
Boom-ul poate continua numai atâta timp cât expansiunea creditului se dezvoltă la o rată de accelerare. De îndată ce cantitățile suplimentare de instrumente care nu au acoperire nu mai pot fi aruncate pe piața împrumuturilor, boom-ul încetează imediat.
Este evident că nici o manipulare a băncilor nu poate oferi sistemului economic capital, în absența bazei sale reale, sub forma economiilor acumulate. Pentru o extindere durabilă a producției sunt necesare investiții reale suplimentare, și nu bani sau instrumente financiare care nu sunt acoperite. Boomul provocat de un împrumut fiduciar este construit pe nisip de bancnote și depozite. Trebuie să se termine în eșec.
Colapsul apare imediat ce băncile, speriate de ritmul accelerat al boom-ului, își opresc expansiunea creditului. Iar banca centrală, temându-se de inflație, limitează împrumuturile băncilor. Boom-ul poate dura doar atâta timp cât băncile sunt pregătite să acorde în mod liber la fel de mult de credit după cum este necesar pentru a îndeplini producția de proiecte în exces este foarte contrară stării reale a factorilor de producție și de aprovizionare a consumatorilor estimate. Punerea în aplicare a acestor planuri nerealiste propuse de distorsionate ca urmare a politicii de credit de circulație de calcul comerciale, se poate merge mai departe decât în cazul în care puteți obține noi împrumuturi la rate ale dobânzii scăzute în mod artificial, în comparație cu cele care ar fi stabilit pe piața liberă de credite. Este această marjă care dă planurilor un aspect înșelător de profitabilitate.
De îndată ce afluxul de împrumuturi care nu au acoperire încetează, blocurile de aer din boom se destramă. Antreprenorii ar trebui să își limiteze activitățile, deoarece nu dispun de fonduri suficiente pentru a alimenta cererile în creștere. Prețurile scad drastic, deoarece firmele care întâmpină dificultăți încearcă să obțină bani prin vânzarea de inventare ieftine. Deoarece, pe de o parte, multe companii au nevoie de bani pentru a evita falimentul, iar pe de altă parte, nimeni altcineva nu are nicio încredere, rata dobânzii de pe piață riscă să crească. Uzinele sunt închise, construcția este păstrată, muncitorii sunt concediați. Apare depresia, care este o etapă necesară de recuperare. În acest stadiu, economia de piață respinge și elimină investițiile de capital nerezonabile și nerentabile ale perioadei de boom.
Necesitatea de a schimba principiile funcționării sistemului monetar mondial
Este răspândirea creditelor fiduciare, care este principalul motiv al crizei economice globale actuale. Sistemul financiar global este dominat de principiile depozitelor la vedere cu rezerve fracționare, manipularea de stat a sferei monetare și a monopolului de stat privind emiterea de monedă, fără referire la orice acoperiri de instrumente populare, cum ar fi aurul. În timp ce aceste principii vor trăi, funcționarea economiei mondiale va fi ciclică.
După cum scrie Mises: "Astăzi expansiunea creditului este exclusiv o practică de stat. Deși băncile private și ocupă un loc important în instrumentele de emitere fără acoperire, rolul lor este pur auxiliar și se referă doar detalii tehnice. Statul singur controlează evoluția evenimentelor. Ei au obținut o poziție dominantă completă în toate aspectele legate de scara creditului fiduciar. In timp ce amploarea expansiunii creditului, care sunt în măsură să organizeze bănci private și bancheri, este strict limitată, statul sa concentrat pe cea mai mare scara posibila de expansiune a creditului. Extinderea creditului este instrumentul principal al statului în lupta împotriva economiei de piață. În mâinile sale, este o trestie magică destinată pentru eliberarea miraculoasă de raritatea bunurilor de capital, reducerea sau eliminarea completă a ratei dobânzii, cheltuielile finanțele publice generos, exproprierea capitaliștilor, de a stimula boom-ul etern și prosperitate. „6
Într-o economie de piață liberă, fără un stat protejat privilegii rezerve fracționare, băncile, ca urmare a concurenței ar fi păstrate cerințe relativ ridicate de rezervă, aproape de 100%. Faptul este că, în cazul în care banca nu va fi în măsură la cererea contribuția proprietarului la cererea să-i dea bani, reputația lui va fi compromisă, iar clienții vor merge la o bancă concurente. În consecință, volumul de extindere al unui împrumut fiduciar va fi limitat.
Astfel, vedem că motivul ciclurilor economice nu este disfuncționalitatea misterioasă a economiei de piață, ci mai degrabă intervenția sistematică a statului în procesul de piață, care implică extinderea împrumutului fiduciar.
1 Depozite plasate în bănci de către populație sau organizații pe anumite perioade, de exemplu, timp de 1 an, la dobândă.
2 De exemplu, în art. 5 FZ nr. 395-1 "privind băncile și activitățile bancare" prevede: "Operațiunile bancare includ: 1) atragerea de fonduri ale persoanelor fizice și juridice în depozite (la cerere și pentru o anumită perioadă); 2) plasarea fondurilor ridicate în clauza 1 a părții 1 a prezentului articol în numele său și pe cheltuiala proprie "
3 În Statele Unite, rolul băncii centrale este jucat de Sistemul Federal de Reserve.
4 Trebuie remarcat faptul că, în prezent, cantitatea de bani din țări nu este legată de niciun indicator, de exemplu, de a menține rezervele de aur, ceea ce face posibilă eliberarea nelimitată a banilor.
5 Cei mai importanți reprezentanți ai acestei școli se numără Ludwig von Mises, Murray Rothbard, și laureat al Premiului Nobel Friedrich Hayek.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: