Unde: V - cererea proiectată pentru numerar în perioada respectivă;
C - costurile de conversie a fondurilor în valori mobiliare;
R - acceptabil și posibil pentru veniturile din dobânzi ale societății în cazul investițiilor financiare pe termen scurt.
Astfel, stocul mediu de numerar este Q / 2, iar numărul total de tranzacții pentru conversia valorilor mobiliare în numerar (K) este:
Costurile totale (ER) pentru implementarea unei astfel de politici de gestionare a numerarului sunt:
Primul termen din această formulă este costurile directe, al doilea este profitul pierdut din păstrarea fondurilor în contul curent, mai degrabă decât prin investirea în titluri.
Valoarea ridicată a indicatorului se referă la utilizarea eficientă a numerarului și vă permite să creșteți vânzările fără a schimba capitalul de lucru, reducând costurile de circulație, sporind profiturile.
După cum se poate observa din bilanțul întreprinderii (anexa nr. 3) a Zhemchuzhina LLC, plățile în numerar se ridică la 15.025 lei lunar sau 180.304 lei pe an. Rata dobânzii la titlurile de stat este de 8%, iar costul mediu al vânzării acestora este de 200 lei. Prin urmare,
Q = √ (2 * 180 304 * 200) / 0,08 = 30 025 lei
Valoarea medie a banilor în contul curent (și în biroul casierului) este de 1900 lei. Numărul total de tranzacții pentru transformarea valorilor mobiliare în numerar pentru anul respectiv va fi:
180 304. 30 025 ≈ 6 (ori)
Adică politica de administrare a numerarului și echivalentele acesteia sunt după cum urmează: imediat ce fondurile din contul de decontare sunt epuizate, întreprinderea trebuie să vândă o parte din valorile mobiliare cu o valoare de aproximativ 30 025 lei. Această operație va fi efectuată aproximativ o dată la două luni (360.6 = 60 zile). Suma maximă de bani pe cont va fi de 30 025 lei, media - 1 900 lei.
Modelul Baumol este simplu și suficient de acceptabil pentru întreprinderile ale căror cheltuieli de numerar sunt stabile și previzibile. De fapt, acest lucru este rar. Soldul fondurilor din contul de decontare se modifică aleatoriu și sunt posibile fluctuații semnificative.
Dacă managerul financiar adoptă modelul Baumel, este ușor să formulezi câteva recomandări evidente pentru gestionarea soldurilor de numerar țintă:
1. dacă costurile simultane pentru conversia reciprocă a numerarului și a valorilor mobiliare lichide sunt mari, modelul recomandă un bilanț țintă relativ mare;
2. În cazul în care costul de stocare a numerarului primit în valoarea profitului pierdut (dobânda neplătită din activele financiare fără risc) este mare, modelul recomandă menținerea unui sold țintă relativ mic.
§ 3.2 Prognoza fluxurilor de numerar la Zhemchuzhina LLC
Previziunea în managementul financiar este o anticipare a unui anumit eveniment, dezvoltarea pentru viitorul schimbărilor în starea financiară a obiectului ca întreg și a diverselor sale părți [18, p.338].
Particularitatea prognozării este alternativa în construirea indicatorilor și parametrilor financiari, care determină variabilitatea stării financiare a întreprinderii pe baza tendințelor emergente. Lucrările privind prognoza promovează un studiu mai aprofundat al tuturor aspectelor producției, ceea ce permite o rezolvare mai reușită a problemelor emergente.
Prognoza poate fi efectuată atât pe baza extrapolării trecutului în viitor, ținând seama de evaluarea experților privind tendința de schimbare, cât și de previziunea directă a schimbărilor.
Prognoza fluxului de numerar este un raport în care se reflectă toate încasările și cheltuielile fondurilor în procesul tranzacțiilor (tranzacțiilor) anticipate pentru o anumită perioadă [15, p. 40].
Prognoza fluxului de fonduri permite anticiparea unui deficit sau a unui surplus de fonduri chiar înainte de producerea acestora și face posibilă o ajustare a comportamentului firmei pentru o anumită perioadă de timp.
În literatura economică, se poate găsi afirmația că "prognoza" fluxului de bani este mai corect numită "buget". Cu toate acestea, potrivit unor economiști, o astfel de declarație este eronată [14, p. 41]. Ei cred că prognoza și bugetul sunt diferite, nu concepte similare.
Pe parcursul anului pot exista circumstanțe neprevăzute care necesită schimbări imediate ale indicatorilor planificați, care ar corespunde circumstanțelor actuale. Noile cifre obținute nu pot fi numite "buget". Este mai corect să le numiți - "previziuni", care pot fi cât mai multe, în funcție de circumstanțe.
Necesitatea de a prognoza lichiditățile într-o economie de piață devine o sarcină cu adevărat urgentă. Există mai multe motive pentru aceasta. În special, aceste calcule nu sunt rareori necesare în dezvoltarea afacerii -. Planul, în justificarea proiectelor de investiții împrumuturi și altele solicitate în lumea de contabilitate și practica analitică cunoscute diverse tehnici de prognoză, cu toate acestea, este posibil de a identifica unele trăsături comune ale.
Prognoza fluxurilor de numerar se bazează pe o metodă directă care calculează posibilele încasări și cedări de numerar în viitor, în timp ce întreprinderea determină gradul de detaliere al indicatorilor.
Deoarece majoritatea indicatorilor este destul de dificil de prezis cu mare precizie, nu rareori prognozarea fluxului de numerar este redus la bugetul fondurilor de construcție în perioada de planificare, luând în considerare numai fluxul principal al statului: volumul vânzărilor, ponderea veniturilor în numerar, conturi prognozele de plătit și de altă natură. Prognoza se efectuează pentru o anumită perioadă în contextul subperioadelor: an după trimestru, an după lună, trimestru lună și altele similare.
În orice caz, procedurile metodologiei de prognoză sunt efectuate în următoarea ordine:
· Previzionarea încasărilor de numerar pe subperioade;
· Prognoza ieșirilor de numerar în subperioade;
· Calcularea fluxurilor de numerar (surplus / deficit) pentru subperioade
· Determinarea cerinței de finanțare agregată pe termen scurt în contextul subperioadelor.
Trimiteți-le prietenilor: