În funcție de specificul dezvoltării anumitor segmente ale pieței financiare, există abordări diferite privind clasificarea piețelor financiare.
Cel mai adesea este utilizată următoarea clasificare, care este reprezentată grafic în Fig. 3.
Figura 3. Clasificarea piețelor financiare
Piețele financiare sunt formate din patru piețe - piața de capital, piața creditelor, piața valutară, piața metalelor prețioase.
1. Bursa de valori - parte integrantă a pieței financiare (FR în sens restrâns) - o piață a valorilor mobiliare organizate. Este piața capitalului real (bani și împrumut), iar la nivel macro este reglementatorul proceselor economice spontane din economia națională.
Piața valorilor mobiliare diferă de celelalte tipuri de piață de natura specifică a produsului său.
Garanția este un tip special de bunuri: în același timp, titlul de proprietate și dreptul de a primi venituri.
Acest produs, fără valoare proprie, poate fi vândut la un preț ridicat pe piață. Acest lucru se datorează faptului că valoarea de siguranță are valoarea nominală, dar exprimă o parte din capitalul real investit în producție industrială sau de altă natură.
Valorile mobiliare de valoare sunt valori mobiliare cu o rată variabilă (fluctuantă), ele constituie instrumente pentru formarea de fonduri monetare (acumulare de capital).
Ele sunt împărțite în elemente de bază și derivate.
Principalele acțiuni și obligațiuni și instrumente derivate - opțiuni, mandate, contracte futures (confirmă dreptul de a cumpăra și vinde valori mobiliare, dar nu sunt asemenea).
Există și alte tipuri de valori mobiliare: certificate de economii (depozitare), precum și certificate comerciale: bilete la ordin, facturi, acreditive, cecuri etc.
Pe piața valorilor mobiliare nu se emit numai titluri de valoare și se tranzacționează ca atare, ci și substituenții lor - cupoane, certificate etc.
Participanții la piața valorilor mobiliare formează trei grupuri:
q emitenții - persoanele care eliberează titluri de valoare pentru a atrage fondurile necesare;
q investitori - persoanele care achiziționează titluri cu scopul de a deține proprietăți și drepturi de proprietate, pentru a obține venituri;
q intermediari - persoane care prestează servicii către emitenți și investitori. Piața bursieră (piața valorilor mobiliare) este împărțită pe piața valutară, pe piața extrabursieră, pe piețele primare, secundare, spot și futures.
Pe piața primară există o plasare inițială a valorilor mobiliare, adică Procesul de aducere a noi valori mobiliare pe piață.
Participanții obligați ai pieței primare sunt emitenții și investitorii.
piața financiară secundară - o piață în care cumpărătorii și vânzătorii operează „folosit“ titluri de valoare (de exemplu, emise de anterior) și, de regulă, prețurile sunt mai mari decât prețurile pentru aceleași valori mobiliare la ofertei inițiale.
Scopul principal al pieței secundare a valorilor mobiliare este redistribuirea resurselor disponibile între participanții la piață în conformitate cu dorințele, nevoile și oportunitățile acestora.
Existența unei piețe financiare secundare stimulează creșterea volumului de achiziții de către investitori a valorilor mobiliare pe piața financiară primară.
În funcție de momentul tranzacțiilor cu valori mobiliare, piața bursieră este împărțită în segmente de piață și de urgență ale pieței.
Piața spot este caracterizată prin faptul că schimbul de valori mobiliare în numerar se realizează aproape în timpul tranzacției în sine.
Pe piața futures, tranzacționarea în contracte futures: forward, contracte futures, opțiuni, swap-uri.
Piața forward este o piață în care părțile la acord decid asupra livrării și achiziționării valorilor mobiliare existente, cu o decontare finală până la o anumită dată în viitor.
Piața futures este o piață în care se realizează contracte de livrare a instrumentelor financiare tranzacționate pe piața financiară la un moment dat în viitor.
Piața opțiunilor - o piață în care contractele de cumpărare și vânzare a contractelor cu drept de cumpărare sau vânzare a anumitor instrumente financiare la un preț prestabilit (numit prețul de exercitare al unei opțiuni) se fac înainte de expirarea termenului.
Piața swap este piața schimburilor directe de contracte între participanții la piață. În această piață, schimbul reciproc de două obligații financiare este garantat la un moment dat (sau la anumite momente specifice) în viitor.
Onoruri tranzacții swap pe tranzacția forward este că această conversie implică traducerea numai diferența netă dintre valoarea fiecărei obligații. In plus, parametrii specifici ai angajamentelor schimbului reciproc (în contrast cu contractul forward) în tranzacție nu este specificată și poate varia în funcție de schimbările în condițiile externe, de exemplu, rata dobânzii, ratele de schimb sau de alți factori.
În dezvoltarea clasificării de mai sus a piețelor financiare ar trebui să fie menționate despre piețele de polițe de asigurare și piețele ipotecare.
Acestea sunt piețe speciale cu propriile instrumente financiare și instituții - instituții de economii care operează pe bază contractuală. Politica de investiții a companiilor de asigurări și a fondurilor de pensii vizează achiziționarea de instrumente financiare pe termen lung.
2. Piața creditului este sfera relațiilor de piață în care are loc acumularea, distribuția și redistribuirea resurselor de credit necesare pentru a asigura continuitatea și eficiența reproducerii sociale. Miscarea fluxurilor de numerar pe piata creditelor se realizeaza prin intermediul bancilor, institutiilor financiare si de credit specializate, burselor de valori. În mod tradițional, piața capitalurilor împrumutate pe termen scurt (piața monetară) și piața de capitaluri pe termen mediu și lung (piața de capital), inclusiv. și piața financiară.
3. Piața valutară. Piața valutară este un sistem de relații economice și organizatorice stabile în operațiunile de cumpărare și vânzare de valute străine și documente de plată în valută străină. Există piețe de schimb valutar și de peste hotare.
Piața valutară - sfera de circulație a fondurilor în instituțiile financiare special create - schimburile valutare - pentru vânzarea organizată și sistematică a monedei. Tranzacționarea pe bursă este efectuată numai de către membrii bursei - numai acele tipuri de valute care sunt incluse în lista de cotații, adică Au trecut procedura de admitere pentru vânzare.
Piața OTC este un sistem de platforme de tranzacționare mari, ale căror activități sunt supuse unor reguli stricte și obligatorii. Dealerii de peste mări sunt uneori numiți "factori de decizie" ("creatori, creatori de piață"),
În tranzacțiile din țară, oamenii folosesc moneda națională, dar pentru operațiunile din străinătate au nevoie de monedă străină. De exemplu, dacă o firmă semnează un contract cu compania americană de a furniza echipament. atunci are nevoie de o monedă americană pentru a plăti tranzacția. În aceste scopuri, există piețe speciale. pe care se pot cumpăra sau vinde valută străină și care se numesc piețe valutare.
4. Piața metalelor prețioase. Piața de metale prețioase și pietre prețioase poate fi definită drept sfera relațiilor economice dintre participanții la tranzacții cu metale prețioase, pietre prețioase și valori mobiliare cotate în aur.
Din punct de vedere funcțional, piața metalelor prețioase și a pietrelor prețioase este un centru comercial și financiar, unde se concentrează tranzacțiile comerciale și alte tranzacții comerciale și de proprietate cu aceste active.
Din punct de vedere instituțional al pieței de metale prețioase și pietre prețioase este un set de bănci autorizate special, bursele de metale prețioase și pietre prețioase, companii financiare și alte schimburi, să realizeze tranzacții cu valori mobiliare, citate în aur.
Metalele prețioase și piața pietre prețioase ca sistem constau în sectoare separate. Principalul sector al pieței de metale prețioase și pietre prețioase este piața de aur.
2.2. Instituții financiare
Piața financiară organizatoric poate fi considerat ca un sistem ca un set de instituții financiare - agenții economici implicați în emiterea și vânzarea de instrumente financiare, ca sarcină principală a instituțiilor financiare - pentru a asigura mișcarea eficientă a fondurilor disponibile de la proprietarii acestor fonduri pentru a debitorilor.
Fiecare instituție financiară are anumite competențe de a efectua tranzacții financiare cu instrumente financiare caracterizate printr-un set specific.
Se acceptă alocarea instituțiilor financiare de următoarele tipuri:
- fondurile de pensii nestatale;
De asemenea, intermediarii financiari pot fi împărțiți în patru grupe:
- instituții financiare de tipul depozitelor;
- instituții contractuale de economii;
- alte organizații financiare.
I. Tipul depozitului instituțiilor financiare. Cele mai comune intermediari financiari sunt instituțiile de tip depozit. Principalele instituții ale acestui grup de intermediari sunt băncile comerciale. Instituțiile de economii și uniunile de credit. Băncile comerciale oferă, de regulă, o gamă largă de servicii pentru atragerea de fonduri de la entități economice și pentru acordarea de împrumuturi. Întrucât importanța băncilor comerciale în dezvoltarea economiei în ansamblu este destul de mare, acestea sunt supuse unei supravegheri stricte de stat și unui control.
Împreună cu băncile comerciale, Banca Centrală de pe piețele financiare operează și organizații nebancare de credit care au dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare în conformitate cu licența Băncii Centrale a Federației Ruse.
II. instituții de economii (bănci de economii) - instituții financiare specializate, grupuri sanitare, principalele surse de fonduri pentru co-toryh efectua o varietate de depozite de economii și depozite la termen în trebitelskie. Aceste instituții financiare împrumute fonduri Denezh Nye pentru un timp relativ scurt, cu utilizarea conturilor curente și de economii, și apoi să le împrumute la subiecții piețelor financiare o privire pe termen lung, în principal, printr-o garanție sub forma de bunuri imobiliare. Cu toate că instituțiile de economii oferă împrumuturi de diferite tipuri, în principal, acestea sunt angajate în creditare ipotecară și financiar-TION a tranzacțiilor imobiliare.
III. Sindicatele de credit sunt instituții financiare de creditare reciprocă. Ei iau depozitele persoanelor fizice și membrilor de credit ai uniunii de credit. Obligațiile acestor sindicate sunt formate din conturi de economii și conturi de cec (acțiuni). Fondurile, uniunile de credit furnizează membrilor Uniunii sub formă de credite de consum pe termen scurt. Cooperativele de credit au o serie de avantaje față de alte tipuri de instituții financiare, depozit, deoarece acestea sunt scutite de impozitul pe venit și nu sunt supuse legilor antitrust.
Fiind instituții de credit reciproc. uniunile de credit nu au un capital social și capital propriu este format din rezerve, excedentul de capital și a rezultatului reportat.
În Rusia, activitățile sindicatelor de credit nu au fost încă distribuite suficient și nu au o bază legislativă suficientă.
IV. Societățile de asigurări și fondurile de pensii se referă la instituțiile de economii care își desfășoară activitatea pe bază contractuală. Instituțiile financiare de acest tip sunt caracterizate printr-un aflux constant de fonduri de la proprietarii de polițe de asigurare și conturi în fonduri de pensii, pentru acest motiv, societățile de asigurare și fonduri de pensii au capacitatea de a investi fondurile excedentare în instrumente financiare pe termen lung, cu randament ridicat.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: