O instituție de investiții este o entitate juridică creată în orice formă juridică organizatorică permisă de lege. El își poate desfășura activitatea pe piața valorilor mobiliare ca intermediar (broker financiar), consilier de investiții, companie de investiții, fond de investiții.
Fondul de investiții este o întreprindere care acumulează fonduri de investitori mici prin vânzarea de titluri proprii. Fondul oferă investiții ale fondurilor colectate în valori mobiliare ale altor emitenți, precum și alte operațiuni pe piața financiară. Fondurile de investiții sunt de trei tipuri: deschise, închise și verificate. Fondul deschis eliberează titluri de valoare cu obligația de răscumpărare; un fond închis nu dă o astfel de obligație. Verificarea fondurilor de investiții a fost creată în etapa privatizării cecurilor și a efectuat tranzacții cu cecuri de privatizare.
A căror unică activitate este emisiunea de acțiuni ale fondului de investiții, în scopul de a mobiliza fonduri de la investitori și investițiile lor în numele Fondului în valori mobiliare și conturi bancare. Prin achiziționarea de acțiuni ale fondului, investitorii devin co-proprietari ai acestora și împărtășesc integral riscul pe care l-au avut în urma tranzacțiilor financiare efectuate de fond. Succesul acestor tranzacții se reflectă în modificarea prețului curent al acțiunilor fondului. Fondul de investiții nu are dreptul de a trimite mai mult de 5% din capitalul său pentru achiziționarea de valori mobiliare ale aceluiași emitent, precum și de a achiziționa mai mult de 10% din valori mobiliare ale unui emitent. fond de investiții este prezența Preconditii personalului său de experți pentru a lucra cu valori mobiliare, care au un certificat de calificare al Ministerului de Finanțe al Rusiei la tranzacții care implică fonduri publice.
Instituția de investiții are dreptul de a-și începe activitatea pe piața valorilor mobiliare numai după obținerea unei licențe speciale, care poate fi emisă atât pentru un tip separat de activitate, cât și pentru 2-3 dintre următoarele activități: intermediar, consultant de investiții, societate de investiții. În ultimii ani, în legătură cu scandalurile care au avut loc în legătură cu activitățile companiilor de investiții, cerințele pentru acestea devin din ce în ce mai dure.
Din punctul de vedere al oportunităților de creditare pe termen lung, dezvoltarea unei rețele de bănci de investiții are o importanță deosebită. Astfel de bănci sunt active în străinătate, printre cele mai cunoscute fiind Merril Lynch, Goldman Sachs, Salomon Brothers. Bancile de investitii participa activ la emisiunea de noi valori mobiliare, fiind intermediari intre emitenti si potentialii investitori. În Rusia, astfel de instituții financiare nu au fost încă formate ca participanți independenți pe piața financiară. În legislația actuală nu există nici măcar o mențiune despre acest tip de bănci. Cu toate acestea, multe bănci, inclusiv băncile străine care operează în țară, precum și un număr de fonduri specializate și companii financiare încearcă să se implice în investiții pe termen lung pe termen lung.
Acest lucru include un studiu de fezabilitate a proiectelor de investiții, inclusiv evaluarea realității și eficacitatea potențială a proiectelor: dezvoltarea programelor de investiții și pregătirea documentației de proiect, în conformitate cu standardele internaționale, formarea portofoliilor optime de capitaluri proprii, formarea portofoliilor individuale optime pentru investitori mari; servicii de încredere care implică gestionarea curentă a portofoliilor de investiții prin acord, servicii de plasare a valorilor mobiliare ale emitenților pe piață.
Există și alte activități bancare de investiții tipice, în special de ambalare emise împrumuturi mici nelichide, care sunt identice în natură, durata și veniturile, precum și eliberarea lor de titluri de valoare pe baza de restructurare a datoriilor întreprinderilor - potențial faliment prin cumpărarea de datoria creditoare a băncilor de companii cu reducerea și emiterea de noi acțiuni pentru acestea etc.
În condițiile inflației, activitatea băncilor de investiții se caracterizează printr-un grad sporit de risc. În practica bancară, sunt cunoscute anumite metode de reducere a riscului. O astfel de metodă - metoda de securitizare a creditelor (securitizarea creditelor) - implică participarea a două bănci la o operațiune de creditare. Deoarece orice tranzacție de credit este efectuată în două etape (elaborarea termenilor și încheierea tranzacției, furnizarea de bani împrumutatului), esența securitizării este că aceste etape sunt efectuate de diferite bănci. În practica occidentală, s-au dezvoltat diferite opțiuni pentru securitizarea creditelor (a se vedea [Kidwell, Petersson, Blackwell]).
În prezent, piața internă a creditelor interbancare se dezvoltă foarte activ. În special, volumul creditelor este în creștere, numărul băncilor participante crește. Spre deosebire de alte domenii ale pieței financiare, piața creditelor interbancare se caracterizează printr-o lichiditate ridicată și sensibilitate față de starea altor domenii ale relațiilor financiare (monedă, titluri de valoare, datorie guvernamentală etc.).
În țară s-au creat treptat instituții de investiții de alte forme organizaționale, în special companii financiare și grupuri financiare și industriale. Compania financiară este angajată în emisiunea de valori mobiliare, tranzacții pe acțiuni și alte tranzacții financiare, de exemplu, creditarea persoanelor fizice și juridice.
grup financiar și industrial (FIG) este un grup de companii, instituții, organizații, instituții financiare și instituții de investiții, unirea capitalului care este deținută de către participanți în mod voluntar sau prin consolidarea unuia din grupul de blocuri de acțiuni ale altor acționari ai acestora dobandirii. De fapt, FIG este o formă organizațională de fuziune a capitalului industrial mare și a capitalului bancar mare. Formarea figurilor poate fi realizată prin:
• Înființări ale membrilor grupului OJSC:
• transferarea de către participanții la grup a blocurilor de acțiuni aparținând grupului de întreprinderi și instituții aflate în proprietatea lor la administrarea încrederii a unuia dintre membrii grupului;
• achiziționarea de către unul dintre participanții la grup a acțiunilor altor întreprinderi, instituții și organizații care devin membre ale grupului.
Procesul de formare a FIG reglementate de stat, în special, prin efectuarea unei examinări preliminare a proiectului de creare a grupului, de declarare a anumitor restricții privind componența grupului, tipul de proprietate, și a altor participanți. Crearea unui grup susținut de înregistrarea în Registrul grupurilor financiar-industriale ale Federației Ruse.
Unul dintre cele mai importante tipuri de instituții financiare sunt depozitarii de valori mobiliare. Stocarea valorilor mobiliare poate fi organizată fie de proprietarul valorilor mobiliare, fie de un depozitar specializat de valori mobiliare.
Numai următoarele entități pot desfășura activități de depozitare: (a) instituții de investiții (cu excepția consultanților de investiții, fonduri de investiții și fonduri de investiții voucher), (b) bursa de valori, (c) depozitari specializate care se ocupă exclusiv activități de depozitare, (d) decontare și custodie organizațiile angajate ca activități de depozitare în comun exclusive și activități de compensare în numerar și decontarea datoriilor financiare și a cererilor de despăgubire rezultate din SDEL ok cu titlurile.
O persoană care, în condiții contractuale, utilizează serviciile unui depozitar, se numește deponent. În acest caz, se stabilește un acord special între deponent și depozitarul care reglementează relațiile cu aceștia în ceea ce privește activitatea de depozitare, numit contractul de custodie. Un cont depo este o colecție de intrări în registrele contabile ale depozitarului necesare pentru ca acesta din urmă să execute un cont de valori mobiliare cu un deponent.
Stocarea valorilor mobiliare în depozitar poate fi efectuată în două moduri: închisă și deschisă. În primul caz, depozitarul va accepta și executa instrucțiunile deponent pentru orice valori mobiliare specifice, măsurate la Depo sa, în cazul în care astfel de hârtie au atribute individuale (numere, un arc de serie). Metoda deschisă de depozitare a valorilor mobiliare este o metodă de înregistrare a drepturilor la depozitarii de valori mobiliare fungibile în care colaboratorul poate da instrucțiuni depozitarului numai la un anumit număr de valori mobiliare înregistrate în contul său de custodie, fără a preciza caracteristicile individuale ale acestora.
Pe lângă depozitarea adecvată a valorilor mobiliare, depozitarul poate îndeplini alte funcții. Printre acestea: (a) organizarea schimbului de informații referitoare la deținerea garanției între emitent (registratorul) și deponenți (clienți); (b) primirea de venituri din titlurile deținute de depozitar și apoi transferarea acestora în conturile deponenților; (c) contabilizarea greutății titlurilor deponenților (clienților) cu obligații, precum și rezilierea acestora; (d) menținerea în baza acordului cu registrul emitent al titularilor de valori mobiliare, cu excepția titlurilor pentru care depozitarul acționează ca titular nominal; (e) transferul de certificate de valori mobiliare în numele deponenților (clienților) către terți; (e) verificarea certificatelor de valori mobiliare pentru autenticitate și solvabilitate; (g) compensarea valorilor mobiliare (calcularea obligațiilor reciproce și a cerințelor privind livrarea (transferul) valorilor mobiliare ale participanților la tranzacțiile cu valori mobiliare); (h) colectarea și transportul valorilor mobiliare; (i) retragerea din circulație a certificatelor de valori mobiliare în conformitate cu termenii circulației acestora; (k) înregistrarea tranzacțiilor cu valori mobiliare.
Activitățile de depozitare, precum și activitățile altor participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare, se desfășoară numai cu o licență de desfășurare a activităților respective.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: