Comerțul cu frecvență înaltă

Comerțul cu frecvență îndelungată a devenit un progres puternic, care a schimbat pentru totdeauna piața bursieră. Ați întâlnit vreodată abrevierea HFT (tranzacționare de înaltă frecvență)? Dacă ați lucrat mult timp pe bursă, atunci sunt sigur că este. Pentru oamenii de afaceri acest concept este străin, dar pentru piața modernă de schimb valutar, tehnologiile HFT au devenit parte dintr-o structură puternică. Comerțul cu frecvențe înalte a reușit să schimbe radical principiile de efectuare a tranzacțiilor valutare și să distrugă multe stereotipuri. Dar sunt perspectivele sale prospere în viitor? În Statele Unite, mai mult de 50% din toate tranzacțiile sunt efectuate prin tranzacționare de înaltă frecvență. În fiecare zi, participanții la piață care au preferat tranzacționarea de înaltă frecvență au trecut prin mâini câteva miliarde de dolari. Dar asta a fost înainte. Astăzi, situația a devenit puțin complicată - piața HFT și-a încetat dezvoltarea și a început să piardă în popularitate. Dar cât de important este asta? Care sunt problemele?

Ce este?

Comerțul cu frecvență înaltă HFT reprezintă unul dintre tipurile de tranzacții automate în care se aplică în mod activ algoritmi moderni, procesați de computere cu eficiență ridicată. În acest caz, operațiunile cele mai complicate de tranzacționare sunt procesate de mașină în cel mai scurt timp și cu cea mai mare precizie. După apariție, sistemul a cuprins în mod literal întreaga piață, luând aproape jumătate din totalul tranzacțiilor mondiale. Algoritmii de înaltă frecvență au devenit cu adevărat în cerere, au funcționat, au respectat și s-au îmbunătățit.

Când a apărut tranzacționarea de înaltă frecvență?

Caracteristicile HFT

Cu istoria și definiția tranzacționării cu frecvențe înalte, am rezolvat-o. Acum rămâne să înțelegem cum funcționează toate acestea. Principiul este simplu - valorile mobiliare sunt tranzacționate pe piață în volume mari. În același timp, trimiterea cererilor se efectuează practic instantaneu - într-o milisecundă sau chiar mai puțin. Principalele sarcini ale companiilor care lucrează în cadrul acestui algoritm sunt închiderea tuturor pozițiilor asupra titlurilor de valoare până la sfârșitul zilei. Principalul profit în acest caz este o marjă mică asupra tranzacțiilor cu acțiuni. Volumele sunt atinse din cauza vitezei mari și a volumului tranzacțiilor. Principala dificultate în implementarea unui astfel de sistem este atingerea unui timp minim de întârziere. Pentru a face acest lucru, este necesar să se optimizeze întreaga structură a tranzacțiilor și să se instaleze servere HFT în imediata apropiere a gateway-urilor de schimb. În plus, pentru a accelera prelucrarea datelor primite, se lucrează în prezent pentru a dezvolta blocuri speciale de hardware bazate pe rețele de supape, cu posibilitatea de reprogramare. Dar asta nu e tot. Multe companii folosesc modalități speciale de plată pentru a elimina întârzierile. Un membru al schimbului poate, dacă dorește, să facă o anumită plată și să poată vedea cererile mai devreme decât alți participanți. Un stoc de doar treizeci de milisecunde pentru o mașină de mare viteză este suficient pentru a procesa datele primite și aproape instantaneu să-și plaseze comenzile. Restul comercianților trebuie să fie mulțumiți doar de "resturi".

Și ce urmează?

În ceea ce privește "viitorul luminos" al tranzacțiilor de înaltă frecvență, mulți au îndoieli serioase. După cum arată practica, volumele companiilor HFT continuă să scadă, precum și cota lor totală pe piața bursieră. Și acest lucru, în ciuda faptului că tehnologia continuă să se îmbunătățească, izbitoare de eficacitatea sa. Motivul apariției problemelor este tocmai optimizarea constantă a tehnologiilor, care a început să se bazeze pe legile fizicii și pe oportunitățile financiare ale comercianților. Pentru dezvoltarea ulterioară, sunt necesare costuri imense. care a încetat să plătească pentru sine. Chiar și companiile mari refuză dezvoltarea în continuare, ca să nu mai vorbim de reprezentanții mici ai pieței.

În plus, tranzacționarea de înaltă frecvență este complet neprotejată de multe erori software care duc la pierderi uriașe. Desigur, sistemele sunt testate cu atenție înainte de a intra pe piață, dar chiar și acest lucru nu vă scutește întotdeauna de probleme. Există cazuri în care o singură greșeală a programatorului a condus la ruina companiilor mari.

În ce direcție va merge piața mai departe, este foarte dificil de prevăzut. Unii participanți fac pariuri pe noi tipuri de tranzacționare, având o perioadă de prognoză mai mare. Alții - ei continuă să creadă în puterea HFT și să stoarcă ultimele "sucuri" din ea. Cât durează să dureze este încă greu de spus. Dar, în orice caz, putem afirma că în această formă HFT nu va dura mult timp. Poate că înainte de noi este un progres puternic, dar până acum nu există nicio perspectivă.

HFT
Comerțul cu frecvență înaltă
bursieră
Comercianții HFT
caracteristici ale HFT

Articole similare

Pagina anterioară