Prețul opțiunii
Deci, am analizat conceptele de bază cu dvs. Știm că fiecare opțiune are valoarea sa (prima), aceasta este suma pe care trebuie să o plătim pentru a deveni deținătorul opțiunii. Există trei componente ale celei mai mari prețuri pentru opțiunile de tarifare. Acestea sunt:
- Prețul activului suport
- Timpul până la expirarea opțiunii
- volatilitate
Prima plătită pentru opțiune constă din două componente: valoarea intrinsecă și valoarea timpului.
Costul intern este diferența dintre valoarea curentă a activului suport și prețul de exercitare al opțiunii. Adică, aceasta este suma pe care o primiți atunci când executați imediat opțiunea și închideți poziția asupra activului suport.
De exemplu: Dacă prețul futures curent este 30500, atunci valoarea internă a opțiunii Call 30000 este 500. După ce a executat opțiunea, titularul va putea cumpăra un cont futures de 30.000, iar vânzarea la 30.500 va primi 500.
Dacă prețul curent al contractelor futures este de 29300, atunci valoarea internă a opțiunii Put 30000 este de 700. După ce a executat opțiunea, titularul va putea să vândă contractele futures la 30.000 și după ce le-ar cumpăra la 29300, va primi 700.
Opțiunea de apel are o valoare intrinsecă numai dacă prețul său de lansare este mai mic decât prețul curent al activului suport. Opțiunea Put are o valoare intrinsecă numai dacă prețul său este mai mare decât prețul activului suport. Merită menționat faptul că valoarea intrinsecă a unei opțiuni nu poate fi negativă.
Dar pe piață opțiunile sunt tranzacționate deasupra valorii lor intrinseci. Suma suplimentară se numește valoarea de timp.
Prima de opțiune este întotdeauna egală cu suma valorii ei interne și de timp.
De exemplu: Dacă prețul futures curent este de 30500, iar opțiunea Call 30000 este tranzacționată la 900, valoarea sa internă este 500 și valoarea de timp este 400.
În cazul în care prețul curent al contractelor futures este de 29300, iar opțiunea Put 30000 este tranzacționată la 850, atunci valoarea sa internă este de 700 și valoarea de timp este de 150.
Dar se întâmplă ca una sau ambele componente să aibă o valoare zero. Dacă opțiunea nu are o valoare intrinsecă, atunci prețul acesteia pe piață este egal cu valoarea de timp. Dacă opțiunea nu are o valoare de timp, atunci prețul său este egal cu valoarea intrinsecă sau spune că opțiunea este tranzacționată la par. În funcție de disponibilitatea (absența) costului intern sau temporar, există trei tipuri de opțiuni.
ITM (in-the-money) este o opțiune în bani. Are o valoare intrinsecă pozitivă. Opțiunea de apel va fi în bani în cazul în care prețul activului suport este tranzacționat peste prețul de lansare al opțiunii. Opțiunea de plasare va fi în bani în cazul în care prețul activului suport este tranzacționat sub prețul de lansare.
OTM (out-of-money) este o opțiune în afara banilor. Opțiunea nu are valoare intrinsecă. Întreaga primă este alcătuită numai din valoarea de timp. Opțiunea de apelare va fi în afara banilor dacă prețul activului suport este tranzacționat sub prețul de lansare. Opțiunea Pune va fi din bani dacă prețul activului suport este tranzacționat deasupra prețului de lansare.
Bancomatele ATM (at-the-money) reprezintă o opțiune pe bani. Această opțiune, a cărei grevă coincide cu prețul curent al activului suport sau foarte apropiat de acesta. Prima pentru o astfel de opțiune este mult mai mică decât prima de opțiune în bani. De fapt, o astfel de opțiune nu are o valoare intrinsecă, ci doar una temporară.
Figura 1 prezintă toate cele trei tipuri de opțiuni pentru apeluri lungi
Să revenim la valoarea de timp. Una dintre cele mai importante proprietăți ale valorii timpului este că aceasta scade odată cu abordarea datei de inspirație a opțiunii. Aceasta se numește decădere temporală. Asta este, opțiunea cu fiecare zi care trece pierde o parte din valoarea sa. Dependența zilei de decădere de numărul de zile rămase înainte de execuție este neliniară. Și în ultimele 20 de zile, decăderea temporală este în mod special amplificată (vezi figura 2).
Prin urmare, nu se recomandă păstrarea opțiunilor achiziționate până la data expirării. (Pentru mai multe despre aceasta în articolul "Disintegrarea în timp")
Aici în acest paragraf, presupun, a fost în vedere contrariul:
"Opțiunea Call are o valoare intrinsecă numai dacă prețul de lansare este mai mic decât prețul curent al activului suport. Opțiunea Put are o valoare intrinsecă numai dacă prețul său este mai mare decât prețul activului suport. "
Ie apelați și puneți în locuri sunt confuze.
> Aici, în acest paragraf, presupun, a fost în vedere contrariul:
> "Opțiunea Call are o valoare internă> numai dacă prețul său> execuție (grevă) este sub prețul curent> al activului suport. Opțiunea Put> are o valoare intrinsecă, numai dacă> prețul său este mai mare decât prețul activului suport>.
> De exemplu. apelați și puneți în locuri sunt confuze.
Am citit cu atenție din nou și mi-am dat seama că m-am înșelat. )
Un trackback
[. ] au analizat valoarea ceasului și sa menționat că valoarea timpului scade de la [. ]
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: