Opțiuni privind definiția schimbului, tipuri, categorii

Definiția unei opțiuni:

Opțiunea - un contract standardizat, care dă cumpărătorului (titular) dreptul, dar nu și obligația, de a face o afacere cu activul de bază de către o anumită dată, în viitor, la un preț prestabilit (prețul de exercitare). În consecință, vânzătorul opțiunii (abonatul) este obligat să furnizeze cumpărătorului acest drept. Există opțiuni cu dreptul de a cumpăra (opțiunea CALL) și cu dreptul de a vinde (opțiunea PUT).

- Activele de bază ale opțiunii sunt contractele futures pe acțiuni, indici bursieri, valută, petrol, metale prețioase.

- Pentru a deschide poziția opțiune (lungă sau scurtă), trebuie să aibă o valoare mai mare în contul stabilit prin schimbul de garanții (GO) inegale la opțiunea de cumpărare, de vânzare neacoperite (vânzări de opțiune individuală) și produse sintetice * (combinații de opțiuni și contracte futures).

Dimensiunea valorii actuale GO poate fi găsită pe site-ul bursei sau în tabelul curent QUIK. Schimbul poate spori GO pentru o perioadă de sărbători sau sărbători lungi.

Opțiuni privind definiția schimbului, tipuri, categorii

Tipuri de opțiuni:

Opțiunea CALL

opțiune PUT:

În funcție de poziția grevei în raport cu valoarea curentă a prețului activului suport, opțiunea poate fi în una din cele trei state: "în bani", "fără bani" sau "pe bani".
Opțiunea „în bani» (în bani, ITM) - O opțiune de cumpărare (Call-Option), al cărui preț de performanță (greva) este mai mic decât prețul actual al activului suport al opțiunii sau o opțiune de a vinde (-Option), al cărui preț performanță ( greva) este mai mare decât prețul curent al activului suport al acestei opțiuni. La executarea opțiunii "în numerar", vânzătorul opțiunii plătește cumpărătorului diferența dintre prețul de grevă și prețul de piață al activului suport.
Opțiunea „în afara banilor» (în afara banilor, OTM) - opțiunea de a cumpăra (opțiune call Call), al cărui preț de performanță (greva) este mai mare decât prețul actual al activului suport al opțiunii sau o opțiune de a vinde (opțiune), a cărui performanță preț (grevă) este mai mică decât prețul curent al activului suport al acestei opțiuni. Deținătorul opțiunii nu are sens să execute o astfel de opțiune, el nu va primi nimic.
Opțiunea "pe bani" (At The Money, ATM) este o opțiune cu o grevă care este mai aproape de prețul de piață curent al activului suport (greva centrală).

Prețul opțiunii:

Prețul opțiunii (premium) depinde de poziția unei greve privind valoarea curentă a prețurilor activelor care stau la baza, volatilitatea activului suport și așteptările participanților la piață cu privire la prețul activului suport la data expirării. Prețul este alcătuit din două părți: costul intern și timpul.
Costul intern este calculat matematic: aceasta este diferența dintre grevă și prețul curent al activului suport pentru opțiunile "în monedă". Pentru toate opțiunile "fără bani", valoarea intrinsecă este zero.
Valoarea timpului depinde de distanța până la data expirării și de volatilitatea activului suport. La data de expirare, valoarea de timp va fi zero.

Durata de viață a opțiunilor:

Specificarea contractului de opțiune:

Descrierea opțiunii:

Opțiuni fixe:

Pe piața instrumentelor derivate, Bursa de Valori din Moscova tranzacționează opțiuni de marjă (sau, așa cum se mai numește, opțiuni futures).
- Atunci când cumpărați / vindeți o opțiune în marjă, nu se efectuează eliminarea valorii premium din contul cumpărătorului în contul vânzătorului. În schimb, schimbul face o rezervare la contul cumpărătorului cu privire la valoarea garanției (GO) *.

Enumerarea primei este întinsă în timp.

Ordinea de expirare a contractelor opționale:

Setările din QUIK:

Creați tabela de parametri curente

Vizualizare tabelă parametru curentă

Comisia pentru tranzacții cu opțiuni:

Opțiuni sintetice PUT și CALL:

1. Opțiunea de sinteză lungă poate fi obținută prin cumpărarea unei opțiuni futures și put.
2. Opțiunea de plasare sintetică lungă poate fi modelată prin vânzarea de contracte futures și prin achiziționarea unei opțiuni de cumpărare.
3. Modul Vindut este modelat din opțiunile vândute în contracte futures și Put.
4. Vânzarea vândută este obținută din contractele futures cumpărate și opțiunea de vânzare vândută.

Termeni și definiții:

Prețul de exercitare (prețul grevă engleză.) Sau prețul de exercitare (prețul de exercitare limba engleză.) - prețul stabilit în opțiunea, potrivit căreia cumpărătorul opțiunii poate cumpăra (pentru o opțiune de apel) sau de a vinde (la opțiunea de vânzare) activul de bază, care prezintă o opțiune de execuție, iar vânzătorul opțiunii este obligat să vândă sau să cumpere valoarea corespunzătoare a activului suport
Opțiunea premium - suma pe care un cumpărător o plătește vânzătorului în cadrul unui acord de opțiune.
Titularul opțiunii este persoana care a cumpărat opțiunea; Abonatul unei opțiuni este persoana care a vândut opțiunea.
Opțiunea descoperită (goală) este o singură opțiune vândută, care nu este protejată nici de opțiunea achiziționată printr-o altă grevă, nici de o poziție futures deschisă. Riscul în această poziție nu este organic.
Opțiunea americană este o opțiune a cărei executare este posibilă în orice zi de tranzacționare pe durata acestei opțiuni.
Deschiderea dobânzii este numărul total de contracte deschise.
Prețul de decontare - prețul utilizat pentru calcularea marjei de variație și este determinat în conformitate cu metoda de determinare a prețului de decontare a contractelor futures.
Specificarea contractului este un document care definește termenii și condițiile standard ale contractului derivat și procedura de executare a acestuia.
Oprirea expirării este procesul de încetare a circulației unui contract futures pe piața valutară și de îndeplinire a obligațiilor care decurg din contract.
Apel marginal (Margin Call) - o situație în care soldul contului clientului se situează sub nivelul minim admisibil. În acest caz, brokerul are dreptul de a închide forțat pozițiile clientului.