De mult timp, riscul este considerat unul dintre factorii de formare a profitului. De mult timp sa crezut că profitul (sau cel puțin o parte din acesta) reprezintă o răsplată pentru a fi dispus să-și asume riscuri. În conformitate cu ideile moderne, obținerea unei părți semnificative a profiturilor realizate se datorează gestionării diferențiate a riscurilor.
A) Profit și dorința de a-și asuma riscuri Istoricii susțin că în secolele XVI-XVII. în epoca marilor descoperiri geografice și a călătoriilor maritime, profiturile din operațiunile de tranzacționare (dacă acestea s-au încheiat cu succes) au fost uriașe și "direct proporționale cu amploarea riscului".
Adam Smith la începutul Revoluției Industriale a considerat că este necesar să se includă în venit un fel de atribuire de compensare a riscului de asigurare, care sa aventurat la oameni care au investit banii lor în această afacere, rețineți, cu toate acestea, că Smith, precum și alți reprezentanți ai școlii clasice de economie politică, riscul este un factor formând doar o parte din profit.
Aproximativ o jumătate de secol mai târziu H. von Thünen introduce o distincție între riscurile asigurabile care urmează să fie acoperit în principal din „aeriene“, și riscul-nestrahu emym, care trebuie să respecte o parte a profiturilor, iar acest lucru înseamnă, de exemplu, posibilitatea de faliment al companiei.
De-a lungul secolului al XIX-lea, dorința de a-și asuma riscuri a acționat ca o explicație a educației și a aproprierii profitului. Această opinie a fost de asemenea împărtășită de oamenii de știință francezi J.-B. Acest lucru, Kur-sel-Seney.
În perioada de dezvoltare accelerată a țărilor industriale din Vest, în anii 1950-1975, noțiunea de risc a pierdut o parte din relevanța sa. Dar, în ultimul trimestru al acestui secol, cu o încetinire generală a creșterii economice, a intrat din nou în prim plan. Desigur, ponderea riscurilor asigurate a crescut semnificativ (de asigurare sunt supuse unei varietăți de riscuri de export, rezultatele operațiunilor în caz de încetare temporară a producției din cauza unui dezastru natural, practicat recurgerea la factoring tranzacții cu scopul de a gestiona o colecție de datorii de plătit).
În legătură cu lipsa datelor statistice privind pierderile companiilor, mai jos sunt informații despre numărul falimentelor din 1973 (Tabelul 2.1). ; Din tabel se poate observa că numărul falimentelor sa dublat în zece ani. Riscul falimentului este întotdeauna, dar mai ales crește în perioadele de deteriorare accentuată a situației (pe care o vom discuta mai detaliat în secțiunea "Profit și concurență").
De asemenea, nu ar trebui să se acorde atenție sensibilității ridicate a indicelui falimentului la măsurile politicii economice a statului: măsurile luate de acesta pentru a netezi conjunctura în 1975-1976. și 1981 - 198 2 ani. a devenit un factor important în reducerea sau încetinirea numărului de falimente.
În țările dezvoltate, există o corelație pozitivă între nivelul mediu al rentabilității într-un sector specific al economiei și nivelul riscului inerent al activității economice din acest sector.
În același timp, este evident că, pe măsură ce crește amploarea societății, atât riscurile, cât și probabilitatea falimentului sunt reduse. Astfel, în Franța, cele mai acute întreprinderi au simțit cea mai mare criză în sine. Numai spre sfârșitul celei de-a doua jumătăți a acestui deceniu, printre cei falși, ponderea societăților pe acțiuni mai mari a început să crească.
O întreprindere mare modernă poate fi comparată cu o clădire gigantică construită din riscuri interdependente și bazate pe riscuri. Ca și în clădirile vechi, o puternică contrafortătoare susține arcul fragil, deci aici o operațiune de succes acoperă rezultatele tranzacției eșuate.
În 1 955 g; în SUA, condițiile de piață au favorizat producția de autovehicule cu o capacitate ridicată de cilindri. Compania „Ford Motors“ a dezvoltat un nou brand de acest tip de masina, dar la momentul eliberării sale, cererea de consum a reorientat în favoarea unor mașini mai eficiente de combustibil. Potrivit rapoartelor, eroarea costa compania mai mult de 250 de milioane $ .. Cu toate acestea, „Ford Motors“ nu a renunțat și rapid mutat la dezvoltarea modificărilor necesare, noul model de „Falcon“ a avut un mare succes în rândul consumatorilor, iar compania a adus profituri considerabile.
Acest exemplu este interesant prin faptul că demonstrează tipul de risc care este caracteristic procesului de generare a profiturilor. Acesta nu este un acord subiectiv și pasiv cu orice risc, este o evaluare a riscului care necesită înțelegere, intuiție, bun simț, utilizarea tuturor metodelor de prognoză disponibile în prezent. Adică, nu este vorba despre dorința abstractă de a-și asuma riscuri, ci despre abilitatea de ao gestiona.
B) Gestionarea profitului și a riscurilor
F.Night face o distincție între riscul a cărui magnitudine poate fi calculată prin metodele teoriei probabilității și incertitudinea a cărei amploare, în principiu, nu poate fi calculată. Conform conceptului lui F. White, incertitudinea este sursa producerii profitului sau pierderii nete.
Profitul și pierderile reprezintă diferența dintre o estimare preliminară a costurilor și a veniturilor și a costurilor și a veniturilor efectiv realizate și primite. Și această diferență este o consecință directă a impactului asupra procesului de reproducere a incertitudinii necontrolate.
Marele merit al conceptului lui F. Nate este descrierea factorilor necontrolați de generare a profitului. Cu toate acestea, este dificil să fie de acord cu el în sensul că tot profitul este rezultatul unui impact de incertitudine absolut incomensurabilă.
Într-o anumită măsură, conceptul F.Knight dăunătoare, deoarece generează pasivitate și neprevăzătoare de întreprinzători, pentru că în cazul în care baza profitului este un eveniment incert, ceea ce este imposibil de prezis, orice încercare de a prezice viitorul este sortită eșecului. În cele din urmă, utilizarea unui astfel de concept conduce la un paradox: se dovedește că antreprenorul încearcă să folosească inițiativa pentru a reduce incertitudinea și extinderea simultană a domeniului de risc controlat ar trebui să conducă doar la o reducere a șanselor sale de a obține randamente ridicate,
Cu toate acestea, nu ar trebui să neglijăm corelația dintre profit și un eveniment necontrolat stabilit de F. White. Importanța acesteia este confirmată de prezența unui astfel de fenomen ca "profit neașteptat". De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că teoria actuală a incertitudinii profitului include tehnici metodice care iau în considerare abilitatea de a influența în mod activ viitorul, capacitatea de a gestiona riscul.
Să luăm în considerare un exemplu destul de schematic al unei abordări diferențiale în calculul incertitudinii.
Compania pentru producția de ascensoare trebuie să decidă volumul de producție pentru anul următor. Se presupune că prețurile sunt fixe. Producția ar trebui să corespundă strict valorii vânzărilor. Orice greșeală din acest domeniu va duce la o scădere a profitului: în caz de depășire a producției în raport cu implementarea, firma va suporta costuri inutile.
Sarcina de a determina volumul optim de producție pentru anul următor este încredințată celor trei directori de top ai companiei. Anterior, acestea primesc statistici de producție și vânzări pentru ultimul deceniu, precum și o estimare a vânzărilor potențiale pentru aceeași perioadă (cea din urmă se calculează pe baza informațiilor privind comenzile neachitate).
Primul lider afirmă că statisticile arată atât producția excesivă, cât și cea insuficientă, în același timp. În același timp, modificările vânzărilor potențiale, în opinia sa, nu reflectă nici o tendință clară. În cele din urmă, el propune să păstreze pentru anul viitor producția medie, calculată ca medie a vânzărilor potențiale anuale pentru deceniu.
Pentru a evalua dacă această decizie este justificată, este posibil să se calculeze valoarea costurilor suplimentare care se datorează erorilor admise în medie. În acest caz, volumul de produse potențial vândute este considerat ca o variabilă aleatorie. Apoi, costurile suplimentare iau forma unei variabile aleatorii.
În general, este evident că propunerea primului lider implică, în medie, costurile suplimentare rezultate din prognozele eronate. Mărimea costurilor suplimentare este proporțională cu devierea de la volumul mediu al vânzărilor potențiale.
Al doilea lider consideră că, în ciuda abaterilor existente, volumul producției potențiale din ultimul deceniu se caracterizează printr-o tendință generală spre creștere. El sugerează că această dependență poate fi descrisă printr-o ecuație liniară în timp.
Al treilea lider nu se limitează la datele disponibile. El reușește să stabilească faptul că vânzările de ascensoare nu depind atât de factorul de timp, cât și de punerea în funcțiune a unor case cu mai multe etaje în acest sau în acel an.
Dacă, ca criteriu pentru alegerea soluției, sunt luate costurile medii datorate unei erori de prognoză, ultima dintre opțiunile propuse este optimă. Este necesar să se clarifice numărul de case cu mai multe etaje care sunt planificate pentru livrare în acest an, să le includeți ca valoarea lui x în ecuația redusă și să obținem din acesta valoarea y. care va determina volumul necesar de producție de ascensoare.
Compania, pe baza unei previziuni mai precise, ar trebui să obțină profituri mai mari. Diferențele de profit în favoarea firmei utilizând a treia metodă de prognoză sunt generate de o mai bună gestionare a riscurilor. Se bazează pe identificarea și determinarea valorilor factorilor care afectează în mod semnificativ valoarea prognozată a vânzărilor. Evaluând beneficiile obținute în urma aplicării metodei prognozate progresive, compania poate calcula valoarea salariilor pe care este logic să le ofere un predictor bun.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: