Fluxul de numerar din activitățile de exploatare
Fluxul de numerar din activitățile de finanțare
Calcularea fluxurilor de trezorerie (formularele de tabel)
1. Conceptul de flux de numerar
Calculul valorii actuale se face numai pe baza reducerii fluxului de numerar (Cashflow), care se referă, în general, la cifra de afaceri a banilor într-o anumită direcție sau tip de activitate, care curge continuu în timp. Se recomandă, sub fluxul de bani, să se înțeleagă diferența dintre sumele de bani care circulă către investitor în contul de decontare și casier (intrările de bani), sumele care părăsesc contul curent și de pe bancă (ieșirea de bani).
Se recomandă ca fluxurile de numerar CF să fie notate cu CF (t), dacă se referă la timpul t. sau prin CF (m), dacă se referă la pasul m. Fluxurile de numerar ale proiectului sunt clasificate în funcție de activitățile individuale:
1. fluxul de numerar din activitățile de investiții CFi (t);
2. fluxul de numerar din activitățile de exploatare CFO (t);
3. fluxul de numerar din activitățile financiare CFf (t).
În cadrul fiecăreia dintre aceste trei activități, pe parcursul oricărei perioade estimate (pas) - lună, trimestru, an - fluxul de numerar se caracterizează prin:
a) o influx de numerar de P (m) egal cu suma intrărilor de numerar în contul de decontare și în casierie (intrările de bani sunt determinate de rezultatul realizării PI în valoare în acest pas);
b) o ieșire de numerar O (m), egală cu plățile din această etapă;
c) echilibru (echilibru activ, efect), egal cu diferența dintre fluxul de intrare și ieșire.
2. Fluxul de numerar din activitățile de investiții
Pentru fluxul de numerar din activitățile de investiții:
la ieșiri sunt:
costurile pentru punerea în funcțiune,
costurile pentru lichidarea proiectului,
costurile de creștere a capitalului circulant.
Acestea includ costurile necapitalizate (plata impozitului pe terenul utilizat pentru proiect, cheltuieli pentru construirea facilităților de infrastructură externă). Informațiile privind costurile de investiții ar trebui să includă informații clasificate pe tipuri de costuri. Alocarea costurilor de investiție pentru perioada de construcție ar trebui să fie corelată cu programul de construcție;
vânzarea de active în timpul și după proiect (în acest caz, este necesar să se ia în considerare plata impozitelor relevante care vor fi ieșiri de numerar);
venituri din capitalul circulant redus.
3. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare
Pentru fluxul de numerar din activități de exploatare:
la ieșiri sunt:
veniturile din vânzări,
alte venituri, inclusiv veniturile din fondurile investite în fonduri suplimentare.
4. Fluxul de numerar din activitățile de finanțare
Activitățile financiare includ operațiuni cu fonduri externe proiectului, adică care nu se desfășoară pe cheltuiala proiectului. Acestea constau în firme de capital propriu (societăți pe acțiuni pentru AO) și fonduri strânse.
Pentru fluxul de numerar din activități financiare:
• Veniturile includ: costurile de rambursare și de întreținere a împrumuturilor și titlurilor de creanță emise (integral, indiferent dacă acestea au fost incluse în intrări sau fonduri suplimentare) și, dacă este necesar, să plătească dividende pe acțiuni ;
• la intrări - investiții de capital propriu și fonduri strânse (subvenții, subvenții, fonduri împrumutate, inclusiv prin emiterea obligațiilor de îndatorare proprii ale societății.
Trimiteți-le prietenilor: