Luați în considerare tranzacțiile financiare care combină conversia monedei cu creșterea dobânzii. Pentru a găsi cea mai bună plasare a fondurilor (cu sau fără conversie), trebuie să comparați rezultatele plasării directe a fondurilor și indirect printr-o altă monedă.
Există patru opțiuni pentru creșterea interesului:
2) valută străină → Ruble rugină → SLE;
4) Руб → СКВ) valută → Руб
Aici → indică procesul de conversie; înseamnă procesul de construire.
Opțiunile 1 și 3 nu prezintă interes, deoarece Aici sunt utilizate formulele obișnuite pentru creșterea interesului simplu și compus.
În operațiunile de expansiune cu conversie valutară, puteți distinge trei etape: schimb valutar, acumularea dobânzii la suma primită și conversia în moneda inițială. În acest caz, există două surse de venit: o schimbare a cursului de schimb și creșterea dobânzii. Și dacă a doua dintre ele este o sursă necondiționată de venit (rata dobânzii este fixă), atunci nu se poate spune despre prima. În plus, conversia monetară dublă poate fi atât profitabilă, cât și nerentabilă.
Varianta de valută străină → Ruble Rub> SLE.
Introducem următoarea notație: *
- suma inițială în monedă;
- suma inițială a depozitului în ruble;
- suma majorată a depozitului în ruble;
- suma acumulată în valută străină;
- rata de cumpărare a valutei la începutul tranzacției;
- rata de vânzare a monedei la sfârșitul operațiunii;
- rata de acumulare a dobânzii simple pe depozitele ruble;
- rata de creștere pentru un depozit valutar în moneda unui anumit tip.
(Semnul * indică faptul că valoarea este măsurată în unitățile monetare ale monedei selectate).
Această tranzacție financiară implică schimbul valutei în volum de ruble, creșterea ratei dobânzii simple la rata primită în ruble și conversia în moneda inițială. Având în vedere acest proces în etape, obținem următoarele rezultate:
Astfel, procesul de construire cu conversie monetară în acest caz este exprimat prin formula:
Nu este greu de observat că rezultatul unei operații în cazul compunerii prin interese compuse poate fi determinat de formula:
Rentabilitatea operațiunii va fi zero, dacă. dacă acumularea se face pe procente simple și atunci când compusul este compus din interese compuse.
Prin urmare, valoarea critică a monedei de vânzare la sfârșitul tranzacției financiare în cazul în care dobânda este simplă și pentru dobânda compusă.
În caz. atunci operațiunea va fi neprofitabilă în cazul acumulării de interes simplu.
Pentru compunere prin dobânzi compuse, operațiunea devine pierderi dacă următoarea inegalitate este îndeplinită:
Un exemplu. Antreprenorul intenționează să plaseze 5000 USD pe depozitul ruble timp de 4 luni. Rata de cumpărare a dolarului la începutul unei tranzacții financiare este de 25,3 ruble. pentru dolar. Rata de vânzare așteptată este de 25,85 ruble. pentru dolar. Rata dobânzii la depozitele ruble este de 9%. Interesul este simplu. Definiți:
a) suma majorată în dolari;
b) rentabilitatea tranzacției cu conversie;
c) valoarea critică a vânzării dolarului la sfârșitul tranzacției, în care este recomandabilă desfășurarea unei tranzacții financiare.
a) Suma acumulată:
b) Rentabilitatea tranzacției cu conversie
c) Valoarea critică
În caz. operațiunea devine pierderi.
La momentul încheierii valorii contractului la sfârșitul vânzării curs tranzacțiilor în valută nu este cunoscut, este util să se cunoască valoarea maximă la care eficiența compoundare operațiunilor cu conversia monetară va fi egală cu rata predominantă a respectivelor depozite în valută străină. În acest caz, utilizarea conversiei duble nu oferă beneficii suplimentare.
Să presupunem că rata dobânzii la depozitele în valută este.
Apoi, valoarea maximă permisă poate fi determinată din ecuația:
Astfel, dacă nu este oportun să efectuați o conversie de monedă.
Un exemplu. În condițiile din sarcina precedentă, stabiliți valoarea maximă a vânzării de dolari la sfârșitul operațiunii, dacă rata dobânzii la un depozit în dolari este de 4%.
Deoarece la sfârșitul operațiunii se așteaptă ca valoarea vânzării de dolari să fie de 25,85 ruble. pentru un dolar (mai mult de 25,72 ruble pe dolar), atunci nu este recomandabil să aplicați o conversie, dar este mai bine să puneți moneda pe un depozit în dolari.
Pentru a fi convinși de acest lucru, definim suma acumulată pe un depozit în dolari:
Prin urmare, în acest caz, nu este recomandabil să efectuați o conversie.
Opțiune Roșie → SCR SLE → Roșu
Această tranzacție financiară implică schimbul valorii monetare în ruble în volumul valutei, acumularea dobânzii la rata primită și conversia monedei acumulate în ruble în ruble. Având în vedere acest proces în etape, obținem următoarele rezultate:
Astfel, procesul de acumulare cu conversie în acest caz este exprimat prin formula:
Rezultatul operației în cazul compunerii prin interese compuse poate fi determinat prin formula:
Rentabilitatea operațiunii va fi zero, dacă. dacă acumularea se face pe procente simple și atunci când compusul este compus din interese compuse.
Valoarea critică a vânzării monedei la sfârșitul tranzacției financiare în cazul în care dobânda este simplă și pentru dobânda compusă.
În caz. atunci operațiunea va fi neprofitabilă în cazul acumulării de interes simplu.
Pentru compunere prin dobânzi compuse, operațiunea devine pierderi dacă următoarea inegalitate este îndeplinită:
Definiți valoarea. în care eficiența operațiunii de construcție cu conversie va fi egală cu rata existentă pentru depunerea rublei. În acest caz, utilizarea conversiei duble nu oferă beneficii suplimentare.
Apoi, valoarea minimă admisă poate fi determinată din ecuația:
În cazul în care. nu este recomandabil să faceți o conversie, dar este mai bine să puneți bani pe un depozit ruble.
Un exemplu. Antreprenor, având o valoare de 400000 $. Ruble, sugerează să-l pună pe depozit dolar timp de 3 luni la o rată a dobânzii de 5% pe an, iar apoi schimba valoarea în ruble. Rata de vânzare de dolari la începutul perioadei de depozit este de 25.45 ruble. rata de achiziție așteptată după 3 luni 25.85 ruble. Rata dobânzii la depozitul rublei este de 10%. Aflați fezabilitatea acestei tranzacții.
Să estimăm fezabilitatea efectuării conversiei. Pentru a face acest lucru, să comparăm valorile lui u.
Prin urmare, se recomandă efectuarea tranzacției cu conversie. Pentru a vedea acest lucru, comparați rezultatele construirii cu conversia și fără ea.
1) Suma incrementală cu conversia:
2) suma majorată pe depozitul rublei (fără conversie):
Trimiteți-le prietenilor: