Până în momentul intrării în vigoare a Sistemului Federal de Rezerve (FRS), în 1913, în Statele Unite, operate de 20 000 de bănci, dintre care 7.000 au fost bănci naționale de emisie, iar altele au acționat în conformitate cu legile statelor lor și nu au avut dreptul de a emite bancnote. Întreg teritoriul Statelor Unite a fost împărțit în 12 districte, fiecare constituind o bancă de rezervă federală cu un capital de cel puțin 4 milioane de dolari. La început, scopul principal al Sistemului Federal de Reserve a fost de a ajuta băncile în timpul crizelor bancare și a febrei de pe piața bursieră. Din 1914 până în 1922, reprezentanți oficiali ai douăsprezece bănci de rezervă federală au organizat periodic întâlniri consultative și întâlniri la care au fost elaborate direcții de politică monetară. În anii formării Fed, factorii socio-politici au permis băncilor de rezervă federală să joace un rol major în această organizație.
Sistemul Federal Reserve este alcătuit din trei niveluri: Consiliul guvernatorilor, 12 bănci de rezervă federale și aproximativ 6.000 de bănci membre. În plus, Fed include două comisii: Comitetul federal pentru piața deschisă și Comitetul consultativ federal.
Consiliul guvernatorilor oferă o reprezentare egală din raioanele federale. Membrii Consiliului au un personal larg de angajați: economiști, avocați, inspectori, administratori.
Consiliul are dreptul exclusiv de a stabili nivelul rezervelor obligatorii ale instituțiilor de depozitare și, de asemenea, împărtășește responsabilitatea cu Băncile Federale de Rezervă pentru a desfășura operațiuni pe piața deschisă și pentru a determina cele mai acceptabile rate ale dobânzii bancare.
Federal Reserve Banks sunt conducătorul directivelor Consiliului guvernatorilor și joacă un rol important în implementarea politicii monetare americane. Ei raportează săptămânal consiliului, care rezumă și procesează informațiile primite și publică raportul la sfârșitul fiecărei săptămâni. Banca de rezervă cea mai importantă și mai influentă este Banca Federală de Rezervă din New York (Federal Reserve Bank of New York). În 25 de orașe există sucursale ale băncilor de rezervă. Distribuția teritorială a băncilor de rezervă federală este prezentată în tabelul. 2.3.
Tabelul 2.3 - Plasarea băncilor de rezervă federală
Fiecare Banca Federală de Rezervă are propriul consiliu, alcătuit din nouă directori care nu sunt angajați ai băncii. Prin lege, trei directori de clasă A care reprezintă băncile membre ale Sistemului Federal Reserve și trei directori de clasă B care reprezintă publicul sunt aleși în fiecare regiune de către băncile membre. Consiliul director numește trei directori de clasa C care reprezintă și publicul. Consiliul guvernatorilor Rezervei Federale selectează și numește președintele consiliului de administrație și adjunctul acestuia din rândul directorilor clasei C. Directorii băncilor de rezervă exercită controlul asupra operațiunilor băncii lor (sub patronajul Consiliului guvernatorilor). Fiecare dintre băncile regionale deține și un auditor general (inspector-șef), care nu este răspunzător față de bancă, ci Consiliului de administrație.
Federal Reserve Băncile profită în principal din dobânda corespunzătoare ponderii depozitelor în titluri de valoare ale Fed și, într-o măsură mai mică, veniturile din dobânzi pe informațiile disponibile în moneda Fed, precum și dobânda la creditele acordate instituțiilor de depozitare și de control al schimbului valutar.
Pentru a vă alătura Fed fiecare bancă este obligată să cumpere de la Federal Reserve Bank din districtul său o anumită cantitate de acțiuni într-o cantitate egală cu 3% din capitalul social propriu și a rezultatului reportat. La cererea Fed, această sumă poate fi dublată. Pe măsură ce crește capitalul social și profiturile, banca comercială trebuie să achiziționeze acțiuni pentru a menține un nivel de trei procente reglementat. În anii 1970. A existat o reducere a numărului membrilor Fed din cauza dezavantajului. Timp de 10 ani, mai mult de 500 de bănci s-au retras din Fed. Situația sa schimbat în 1980, după ce Congresul a adoptat o lege privind dereglementarea instituțiilor de depozit și controlul monetar, conform căreia cerințele rezervelor Fed au fost extinse la toate instituțiile de depozit ale țării. Legea a contribuit la o consolidare semnificativă a rolului Fed-ului în sistemul de credite din SUA.
Federal Reserve Bank acceptă depozite de la bănci și instituții de economii și le oferă împrumuturi, îndeplinind astfel funcțiile creditorului de ultimă instanță. În plus, Congresul a autorizat Băncile Federale de Rezervă să emită numerar care constituie o ofertă de bani de credit în economia țării.
Responsabilitatea pentru impactul costului și adecvării numerarului și creditului asupra procesului de vânzare și cumpărare a titlurilor de stat revine Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). În mod oficial, FLCF a fost organizată în 1935, deși băncile de rezervă federale au creat un organism care a coordonat operațiunile pe piața valorilor mobiliare deschise, încă din anii 1920.
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă este alcătuit din 12 membri permanenți:
♦ 7 membri ai Consiliului guvernatorilor Sistemului Federal de Rezervă;
♦ 5 președinți ai băncilor de rezervă federale (aleși în mod rotativ, președintele Băncii New York este un membru permanent al FCRC). Toți cei 12 președinți ai băncilor de rezervă sunt obligați să participe la ședințele comitetului.
FACC se întâlnește de opt până la nouă ori pe an. La fiecare întâlnire, se dezvoltă o strategie de operațiuni pe piața deschisă a valorilor mobiliare, care este comunicată guvernatorului Fed. Comitetul dezvoltă și prevede decizii economice și financiare. Deciziile comisiei sunt puse în aplicare de Departamentul de Comerț Exterior al Băncii Regionale din New York.
În conformitate cu legea privind sistemul federal de rezervă, există un organism consultativ coordonator în sistemul bancar din SUA pentru a lega întregul sector bancar de sistemul federal de rezervă - Consiliul consultativ federal. Se compune din 12 membri delegați de băncile regionale ale Fed. De patru ori pe an, consiliul se întrunește într-o întâlnire comună cu guvernatorii Sistemului Federal de Rezervă pentru a face schimb de opinii cu privire la o gamă largă de aspecte legate de relațiile financiare și de credit. Membrii Consiliului consultativ federal informează despre reuniunea băncilor de rezervă ale districtelor lor.
În plus, investitorii preferau să investească bani nu în producție, ci în valori mobiliare, cumpărându-i pe piața secundară. Pentru achiziționarea de valori mobiliare, aceștia au luat împrumuturi de la bănci care au folosit ca resurse de credit, pe lângă fondurile proprii, depozite în numerar ale cetățenilor, fonduri temporare gratuite ale companiilor, împrumuturi de la Sistemul Federal Reserve. Creșterea volumului de împrumut al investitorilor de portofoliu a fost facilitată de scăderea ratelor dobânzilor practicate de bănci. Rata de actualizare, la care băncile au fost orientate, stabilind propriul interes, a fost cea mai mică dintre țările dezvoltate - 3,5-4% în 1926-1927. (în Regatul Unit - 4,5 - 5%, Germania - 5 - 8%, în Franța - 5 - 7,5%). Și băncile comerciale erau ele însele în ce mai mult să cumpere și să vândă titluri de valoare, ceea ce le dădea mai mult venit decât împrumutul economiei.
Emitenții, deținătorii de valori mobiliare, le-au vândut de bunăvoie pe credit (tranzacții în marjă). 40% dintre toți investitorii au cumpărat acțiuni pe credit pentru garanții marginale nesemnificative. Ca urmare, a existat o investiție "supraîncălzirea". Companiile care au pierdut ordine au început să reducă producția; prețurile acțiunilor, rupte brusc de la valoarea nominală, au început să scadă. Băncile comerciale au cerut rambursarea împrumuturilor, iar proprietarii valorilor mobiliare au început să le vândă pentru a rambursa împrumutul. Cum nu au existat cumpărători, căderea cursurilor a avut un caracter de tip avalanșă.
În perioada 1929-1930, monedele țărilor agrare și coloniale s-au depreciat brusc, pe măsură ce cererea de materii prime pe piața mondială a scăzut brusc, iar prețurile pentru aceasta s-au diminuat cu 50-70%, i. E. într-o măsură mai mare decât pe mărfurile importate de aceste țări. Deoarece rezervele lor slabe de schimb valutar nu au putut să acopere deficitul balanței de plăți, ratele de schimb ale acestor țări au scăzut (cu 25 până la 54% în Australia, Argentina și 80% în Mexic).
În 1932 - 1933 de ani. Actul Bank of Glass-Steagall din 1932 a fost adoptat, conform căruia funcțiile de depozitare și de investiții ale băncii au fost împărțite și a fost creată Societatea Federală de Asigurări de Depozite. Astfel, statul a preluat asigurarea depozitelor pentru a spori încrederea deponenților în bănci și a preveni falimentul în acest domeniu. De asemenea, statul a promis să protejeze depozitele de riscul asociat utilizării banilor de către bănci. Inițial, suma depozitului care urmează să fie asigurată nu trebuie să depășească 2.500 de dolari. pe fiecare cont (asigurarea a fost asigurată de comisioanele de asigurare plătite de bănci). La începutul anului 1934, aproape 80% din toate băncile din țară și-au asigurat depozitele. În viitor, a fost stabilită o sumă de asigurare diferențiată: depozite de până la 10 mii de dolari. au fost supuse asigurării cu 100%, de la 10 la 50 mii - cu 75%, peste 50 mii - cu 50%. În plus, legea în cauză permitea ca titlurile de stat să fie considerate ca garanție pentru bancnote. Acesta a reprezentat un punct de cotitură important în dezvoltarea sistemului monetar american, deoarece dependența acestuia de rezerva centralizată a aurului a fost semnificativ slăbită.
În primele două decenii ale existenței sale, Fed nu a reușit să realizeze o politică monetară unificată, ceea ce a dus în cele din urmă la necesitatea unei reforme parțiale a întregului Fed. De la 1944 la începutul anilor 1970. A funcționat sistemul monetar Bretton Woods, care de ceva timp a contribuit la stabilizarea sistemului monetar american. Cu toate acestea, criza standardului dolarului a condus la necesitatea de a reforma nu numai întregul sistem monetar mondial, ci și sistemele de creditare ale țărilor individuale. În Statele Unite, în 1970 au fost modificate la Legea „Cu privire la societatea holding Bank“, și mai târziu la Legea „Cu privire la bancar internațional“ (1978), la Legea 1978 „Cu privire la ocuparea forței de muncă deplină și creșterea echilibrată“ și la Actul din 1980 "Cu privire la abolirea intervenției statului în treburile instituțiilor de depozitare și controlul valutar".
În prezent, sistemul Federal Reserve efectuează următoarele funcții:
♦ Gestionează politica monetară națională prin influențarea circulației monetare și a creditului pentru a obține locuri de muncă integrate și prețuri stabile;
♦ controlează instituțiile bancare și își reglementează activitățile pentru a asigura securitatea și durabilitatea sistemelor bancare și financiare;
♦ sprijină stabilitatea sistemului financiar și reduce riscul pe piețele financiare;
♦ oferă servicii financiare guvernului SUA, instituțiilor publice, instituțiilor financiare, care joacă un rol important în gestionarea sistemului național de decontare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: