In timp ce SUA a publicat promițătoare de creștere a datelor, și în același timp, să suspende activitatea guvernului și a discuta plafonul datoriei, condimentată urs strateg Albert Edwards de la Societe Generale prezice recesiune în viitorul apropiat din SUA.
"Nimeni nu suspectează că recesiunea este deja pe prag, dar se întâmplă întotdeauna, în măsura în care pot să judec prin experiență", scrie Edwards.
Potrivit lui Edwards, așa-numita "Epoca de gheață" - în cadrul teoriei că ciclurile economice se destramă și de fiecare dată când se întâmplă cu atât mai repede - se apropie de etapa finală. Deoarece randamentele stocurilor și obligațiunilor arată o relație inversă, o recesiune va duce la o scădere a costului capitalului până la un nivel chiar mai scăzut.
Principalul precursor al recesiunii este încetinirea creșterii productivității în SUA. Potrivit Departamentului pentru Ocuparea Forței de Muncă în al treilea trimestru al acestui an, creșterea productivității în sectorul construcțiilor și al celui industrial în comparație cu anul precedent a fost absentă. Pentru mulți experți, aceasta a semnalat faptul că Fed va continua să pună în aplicare programul său de rambursare a obligațiunilor de 85 miliarde de euro.
"Creșterea veniturilor companiilor americane începe să încetinească. Odată ce veniturile intră în faza de declin, este puțin probabil ca acestea să poată reveni din nou. Mori este aruncat. Motivul pentru căderea rentabilității deplină și investițiile în SUA va mai probabil devalorizare a monedei pe piețele din Asia și piețele emergente: acest lucru va duce la o supraofertă de dolari de pe piețele occidentale, suprimarea și mai mult potențialul de stabilire a prețurilor ".
Evenimentele recente de pe piețe au denaturat viziunea investitorilor asupra prețului corect al capitalului, a adăugat Edwards. Raportul estimat preț-câștig - indicatorul de piață utilizat pentru măsurarea stocurilor - pentru indicele SP 500 poate fi considerat o "valoare justă" doar pe fundalul unui balon la NASDAQ.
"Mulți investitori consideră că nu va exista o recesiune decât dacă Fed o va declanșa prin înăsprirea politicii monetare. Aceasta, desigur, este o prostie. Un balon de credit poate exploda chiar și fără a înăspri politica monetară, la fel cum un ciclu de randament poate intra într-o fază descendentă, datorită unei varietăți de factori diferiți ".
Ciclul actual, care durează doar 55 de luni, arată deja semne de "decădere", pe care Fed nu le poate preveni nici măcar cel mai puternic stimulent valutar ".
Potrivit economistului francez, Olivier Blanchard, lider economist al FMI a vorbit despre posibilitatea unui dezastru financiar global care ar putea amenința lumea, dacă Statele Unite nu a ridicat „plafonul datoriei“, în scopul de a evita obligațiile privind obligațiile sale financiare.
Creșterea plafonului datoriei înseamnă doar că americanii pot continua să împrumute bani pentru a-și finanța operațiunile și să plătească dobânzi la titlurile deținute de China, Japonia și alți investitori.
Blanchard a spus: "Dacă plafonul nu este ridicat, consecințele vor fi foarte grave. O amânare suplimentară a acestei decizii va duce la o consolidare fiscală extremă și aproape sigur va anula "redresarea" economiei americane. Dar orice incapacitate de a-și îndeplini obligațiile privind datoriile va fi simțită aproape instantaneu și va duce la distrugerea piețelor financiare, atât în Statele Unite, cât și în străinătate ".
Cât timp poate continua acest lucru? Guvernul american va continua să-și acumuleze datoria în detrimentul multor state care își păstrează valorile mobiliare, transformându-se în nimic, deoarece Fed imprimă continuu noi bani.
Stimularea monetară continuă să deprecieze dolarul american, iar președintele Fed Ben Bernanke promite să continue să cumpere 85 milioane USD din datoria guvernului american și din creditele ipotecare, ceea ce va duce la o creștere a inflației. Această politică economică este sortită eșecului.
Cel mai mare creditor al SUA, China, cumpără active în Africa, Asia, Europa și America Latină pentru a-și diversifica investițiile.
Ediția din New York din International Business Times scrie:
Africa este considerată una dintre cele mai atractive regiuni pentru China în acest sens. China are nevoie de resurse naturale, în timp ce țările africane au nevoie de fonduri și sprijin pentru dezvoltarea infrastructurii. Astfel, este foarte ușor pentru întreprinderile chineze să acceseze resursele africane prin furnizarea asistenței necesare. În ultimii cinci ani, companiile chineze au efectuat 83 de achiziții de petrol și gaze pentru un total de 100,7 miliarde de dolari.
Cât de curând vor începe să scape țările cu cea mai mare sumă de datorii din SUA? Este puțin probabil ca acest lucru să se întâmple în acest an, totuși este posibil în următorii doi ani.
China este în curs de a lua decizii cruciale cu privire la problemele sale economice legate de datoriile americane de 1,2 trilioane de dolari pe care le dețin. China a dobândit multe active diferite în diferite regiuni ale lumii. De exemplu, au încheiat acorduri bilaterale cu Japonia și Rusia privind comerțul fără intermedierea dolarului. Acorduri similare China intenționează să încheie cu Australia, Islanda, Coreea de Sud, Malaezia, Brazilia, India și Africa de Sud, comerțul cu care va fi realizat prin intermediul monedelor naționale. China construiește relații cu multe țări din Africa, ale căror economii au nevoie de sprijin. China investește în numeroase proiecte africane legate de dezvoltarea infrastructurii și oferă astfel populației acestei țări posibilitatea de a crea noi locuri de muncă, atât pe termen lung, cât și pe termen scurt.
Compania Națională Chineză Offshore Oil a fost de acord să cumpere Nexen canadian pentru 15,1 miliarde de dolari. În plus, China investește în companii de petrol și gaze din Asia Centrală și companiile miniere din Australia și Africa, au semnat un acord de 5 miliarde $ cu guvernul din Kenya pentru a construi o cale ferată pentru transportul de mărfuri din Kenya, Uganda, Rwanda, Burundi și Congo.
Investitorii chinezi investesc în podgoriile din Bordeaux francez. Recent, producătorii chinezi de carne au cumpărat 4,7 miliarde de dolari pentru compania britanică Smithfield, pentru a-și asigura populația cu carne de porc.
Lumea se uită atent la ce fel de joc joacă Washingtonul în detrimentul poporului său și al investitorilor mondiali. Incertitudinea lor generează neîncredere. Incapacitatea guvernului american de a convinge investitorii că investițiile lor sunt sigure conduc la pierderea încrederii în lumea monedei americane.
De la înființarea Băncii Federale a Rezervelor din 1913, dolarul a pierdut 95% din valoarea sa. Guvernele din întreaga lume încearcă să se îndepărteze de dolar ca instrument de comerț. În trecut, SUA și aliații săi occidentali au declarat războaie și lovituri în țări care doreau să utilizeze alte valute pentru tranzacționare, inclusiv aur.
Un alt exemplu este povestea uciderii lui Muammar Gaddafi, care intenționa să creeze o singură monedă africană numită "dinar de aur", care ar înlocui dolarul atunci când tranzacționează cu petrol. Este, de asemenea, cunoscut faptul că Gaddafi a vorbit despre necesitatea de a transforma Banca Africană de Investiții într-o instituție independentă care ar oferi țărilor africane împrumuturi fără dobândă, ceea ce ar neglija rolul FMI în această regiune.
Cu toate acestea, Statele Unite nu mai pot sprijini politica monetară, fie prin violență directă, fie prin constrângere economică. Dolarul și-a epuizat limita de încredere datorită acțiunilor nesăbuite ale guvernului american.
Pentru restul lumii, aceasta va însemna pierderea monedei de rezervă pe care se bazează sistemul financiar global și, ca urmare, instabilitatea piețelor valutare și a obligațiunilor. Toate acestea vor duce în mod inevitabil la o criză globală profundă.
Va fi un moment dificil. Dar lumea nu are altă soluție decât să creeze un sistem economic mai fiabil care să nu depindă de dolarul american.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: