Întrebări frecvente

la proiectul de regulament al Băncii Rusiei "Cu privire la regulile de păstrare a evidențelor interne ale participanților pe piața valorilor mobiliare profesionale angajați în activități de brokeraj, de distribuție și de administrare a valorilor mobiliare"

Un nou birou reprezentativ al Grupului de companii Vermont din Crimeea a fost deschis în Crimeea

Grupul media "RZB" a organizat o conferință tematică la care au participat reprezentanți ai grupului de companii Vermont.

Reprezentandu-se Grupul Vermont de Companii au fost invitati la o intalnire privata a RSPP asupra bancilor si a bancilor.

Ce este un ZPIF. la care este interesant, ce sarcini pot fi rezolvate cu ajutorul ei și ceea ce explică popularitatea aplicării acestui instrument.
Am încercat să răspundem succint la întrebările cele mai populare despre ZPIF.

Probleme generale.


1) Fondul de capital închis, ce este?

Fondurile mutuale de investiții închise (ZPIF) reprezintă un instrument modern și dinamic de dezvoltare a pieței financiare, orientat:

Asupra organizatorilor de proiecte imobiliare care sunt interesați în implementarea cu succes și atragerea investițiilor pe termen lung;
La investitorii care investesc în imobiliare.

2) Cine folosește cel mai adesea acest instrument în practică?

Instrumentul ZPIF este utilizat atât de companii de construcție cât și de dezvoltare pentru implementarea proiectelor și a tranzacțiilor de vânzare și cumpărare de proprietăți imobiliare cu societăți de închiriere de bunuri imobiliare și investitori privați în scopul investiției și a profitului din activele existente.

3) Care sunt avantajele utilizării ZPIF?

Se pot identifica următoarele avantaje principale ale utilizării ZPIF.

Posibilitatea de a atrage finanțări suplimentare pentru proiect;
Avantaje fiscale (fără impozit pe proprietate, impozit amânat asupra profiturilor);
Optimizarea structurii afacerii;
Protecția activelor.

4) De ce ZPIF este atât de popular?

Popularitatea fondurilor imobiliare se datorează în mare măsură faptului că ZPIFy sunt de neînlocuit:

Atunci când se construiește obiecte (un fond de dezvoltare contribuie la atragerea investițiilor persoanelor, ceea ce nu este permis de celebra lege a 214);
În momentul închirierii acestora (există o mare oportunitate de a reinvesti fondurile pentru reconstrucție sau achiziționarea de noi facilități, deoarece veniturile din chirii primite de la ZPIF nu sunt impozitate);
Atunci când faceți tranzacții de vânzare cu proprietăți imobiliare (puteți deține obiecte pentru o lungă perioadă de timp pe soldul fondului și nu plătiți impozitul pe proprietate)
Și pentru investitorii privați, ZPIF este o modalitate de a investi în cel mai fiabil și profitabil instrument.

Numărul de ZPIF-uri create este în continuă creștere, iar potrivit previziunilor experților, această tendință va continua și în viitorul apropiat.

5) Cum să implementați acest instrument în activitățile companiei?

Pentru implementarea instrumentului în activitățile companiei, este necesar să se realizeze următorii pași:

Creați sau atrageți o companie de administrare;
Înregistrați regulile de gestionare a încrederii în fond;
Formați un fond.
Puteți implementa acești pași numai dacă aveți calificați specialiști sau contactați companii specializate.

Răspunsuri privind funcționarea ZPIF:

1) Ce poate fi umplut cu un fond imobiliar?

ZPIF poate include:

Fonduri monetare în conturi și depozite la instituții de credit (inclusiv în valută străină);
Imobile (centre comerciale și de afaceri, case de apartamente, hoteluri, parcele etc.);
Drepturi de proprietate imobiliară (documentația de proiectare și estimare și drepturile de la contractele de investiții etc.);
Titluri de valoare (obligațiuni, acțiuni și acțiuni ale altor fonduri mutuale).

2) Ce operațiuni pot fi efectuate cu bunurile imobile situate în UIF?

Construcția, achiziția, reconstrucția, îmbunătățirea, reevaluarea, vânzarea, leasingul și / sau subînchirierea, etc.

3) Cum pot atrage finanțare în ZPIF?

Prin vânzarea acțiunilor către investitori privați, legali, instituționali, inclusiv cetățeni străini și organizații (lichiditatea unităților poate fi menținută la bursă);
Prin primirea de fonduri publice;
Prin reinvestirea fondurilor;
Primirea unui împrumut privind garanția unităților și / sau a bunurilor deținute în fond.

4) Care este beneficiul fiscal al ZPIF?

Fondul nu este o entitate juridică și nu este plătitor de impozit pe venit și de impozit pe proprietate;
Profitul primit poate fi reinvestit în proiecte fără consecințe fiscale.

5) Cum să protejăm activele societății (active proprii) cu ajutorul ZPIF?

Proprietatea transferată în fond nu poate fi confiscată;
Numele acționarului care și-a transferat proprietatea asupra fondului și valoarea proprietății sale nu este supus divulgării;
Proprietatea fondului este proprietatea în comun a acționarului, divizarea proprietății fondului înainte de sfârșitul perioadei de valabilitate a fondului, iar alocarea unei acțiuni în natură nu este permisă.

6) Cum se poate face structura companiei gestionabilă prin intermediul ZPIF?

ZPIF vă permite să vă consolidați activele prin colectarea acestora într-un singur loc, să retrageți activele din afara bilanțului întreprinderii, să vă concentrați asupra gestionării activelor și proiectelor, să simplificați raportarea companiei.

7) Care este mecanismul de a obține un profit din utilizarea ZPIF?

Vânzarea sau răscumpărarea unității (datorită creșterii valorii unității);
Primirea venitului intermediar (plăți regulate ca procent din creșterea activelor fondului).

8) Cum să obțineți venituri din leasingul proprietății folosind FTRA?

Fondurile de închiriere presupun următoarele surse de venit:

Fondurile investesc în imobiliare, care sunt apoi închiriate;
Creșterea valorii activului net al fondului nu se datorează doar plăților de închiriere, ci și datorită aprecierii imobilului;
Creșterea veniturilor, refinanțarea profiturilor, precum și repararea și reconstrucția imobilelor, luarea TVA pentru aceste operațiuni pentru a compensa.

9) Putem folosi activele fondului ca garanție pentru obținerea unui împrumut și emiterea de împrumuturi de la fond?

10) Cum sunt finanțate proiectele de dezvoltare din cadrul Fondului Mutual?

Proiectul în cadrul Fondului Mutual este finanțat de:

Fondurile colectate în timpul formării sale.

Refinanțarea profitului în cadrul proiectului datorită impozitării amânate (din vânzarea facilităților deja construite);

Atragerea de fonduri ale acționarilor prin intermediul suplimentar. emisiunea de acțiuni în limitele declarate de:

• Este imposibil să retrageți acțiunile la bursă și să le oferiți unui cerc nelimitat de persoane.
• Atragerea creditelor în Fondul Mutual:

• Vânzarea parțială de active ale fondului.
• Atragerea fondurilor companiilor de investiții.

Cota de investiții - o garanție neînregistrată care certifică cota deținătorului (acționarului) în proprietatea asupra bunului care formează fondul mutual.

Drepturile deținătorilor de acțiuni ZPIF.

• Dreptul de a solicita din Codul Penal gestionarea corectă a încrederii în fondul mutual;
• Dreptul de a primi compensații în numerar la rezilierea contractului de fond mutual de investiții cu toți proprietarii de unități de investiții ale acestui fond de investiții (rezilierea fondului de investiții unitar).
• Dreptul de a solicita de la MC rambursarea unei cote de investiții și plata în acest sens a unei compensații monetare proporționale cu cota care îi poate fi atribuită în dreptul de proprietate comună a bunului care formează acest fond de investiții în unități prevăzute în legea federală;
• Dreptul de a participa la adunarea generală a deținătorilor de acțiuni de investiții
• Dreptul de a primi venituri din administrarea fiduciară a bunurilor care constituie un fond de investiții unitar, în cazul în care regulile Departamentului Fondului Mutual prevăd plata acestor venituri.
• Dreptul preemptiv de a achiziționa unități de investiții ale fondului emise după finalizarea (formarea) formațiunii sale (introdusă de o nouă versiune a Legii federale).
• Fiecare cota de investiție certifică aceeași cotă din dreptul de proprietate comună a proprietății care formează un fond de investiții unitar și aceleași drepturi.

În regulile de control de la distanță, ar trebui stabilite restricții privind gestionarea imobiliară a fondului de investiții unitar.

Controlul activităților din Codul penal se efectuează:

• Din partea statului - Agenția Federală (Serviciul Bank of Russia pentru Piețele Financiare);
• Din partea organizațiilor de infrastructură - departament special, registrator, auditor și evaluator (funcțiile între organizații sunt clar distribuite, departamentul special și registratorul sunt controlate de Serviciul de piețe financiare al Băncii din Rusia);
• Din partea acționarilor: pentru fondurile ale căror acțiuni nu sunt restricționate în circulație - de către adunarea generală a acționarilor în limitele competenței sale (a se vedea articolul 18 nr. 156-FZ)
• Pentru fonduri este un simbol. investitorii - o adunare generala a actionarilor, precum si un comitet de investitii. Regulile de control de la distanță pot prevedea aprobarea de către toți sau deținătorii de unități de investiții (comitet de investiții) a tranzacțiilor cu bunurile care constituie UIF și indicarea tranzacțiilor care necesită aprobare, precum și procedura de aprobare a acestora;

Privind ce soluții:

• Qual. investitorii pot influența decizia Codului Penal printr-un comitet de investiții.
• Investitorii obișnuiți rezolvă problemele care țin de competența adunării generale a acționarilor. Pentru a iniția o întâlnire, aveți nevoie de 10%.
• Hotărârea adunării generale este adoptată cu majoritatea (în funcție de numărul de unități de investiții deținute la data deciziei de convocare a adunării generale). Numărul de voturi acordate titularului unităților de investiții în timpul votării este determinat de numărul de unități de investiții deținute de acesta.
• Decizia de a modifica Codul penal poate fi luată la 70%.

Vedeți răspunsul la întrebarea 10

15) Conversia fondurilor mutuale către piețele de acțiuni

16) Modalități de extindere a fondurilor mutuale (emisiune suplimentară / divizare a unităților, avantaje)?

Proprietatea fondului de investiții unitate este mărită prin:

reevaluarea proprietății fondului mutual;
ext. emisiunea de acțiuni;
creșterea numărului de acțiuni emise.

17) Care sunt limitele în performanța fondului mutual?

Toate restricțiile pentru Codul penal sunt stabilite prin Legea privind fondurile de investiții.

Restrângerea compoziției și structurii activelor care constituie UIF este stabilită prin regulamentele privind componența și structura activelor.

18) Cheltuielile Fondului Mutual, procentul maxim al VAN.

Valoarea maximă a cheltuielilor nu este determinată. Se stabilește lista cheltuielilor. Suma maximă a cheltuielilor pentru organizațiile de infrastructură, inclusiv remunerația CC în sine, nu poate depăși 10% din VAN. Procentul remunerației tuturor acestor organizații este stabilit de Regulile de control de la distanță.

19) Procentul corespunzător al remunerației MC, evaluatorului etc.?

În practică, aproximativ 5% din valoarea NAV iese: CC - de la 1 la 4; SD și P sunt mai mici de 1% (tarifele aproximative sunt în fișierul atașat, auditorul și evaluatorul sunt de aproximativ 1%, nu știu sigur.) Totul depinde de activitatea fondului mutual, de la proprietari și de la organizațiile selectate.

20) Organizarea plăților intermediare către acționari (dacă da, ce procent)?

Pentru fondurile mutuale de închiriere, plățile intermediare anuale pentru acționari sunt o datorie, pentru alții, la alegere. Conteaza-te pe tine însuti, pentru a nu deteriora fondul. (Nu mai mult de 20% din VAN).

21) Valoarea formării fondului. Dacă au atras mai mult, atunci ...?

Este necesar să se efectueze și să se înregistreze modificări ale regulilor aplicabile utilizatorului (raport privind formarea în fața FSFM).

22) Atunci când se formează un ZPIF de bunuri imobiliare, în care va fi un obiect de construcții de locuințe, cum este posibilă alocarea de apartamente în natură la vânzarea de acțiuni?

Aici vorbim despre prezentarea acțiunilor până la maturitate. În același timp, trebuie avut în vedere că înstrăinarea proprietății societății de administrare către proprietarii de acțiuni de investiții nu este permisă, cu excepția proprietății fondului de investiții unitar, ale cărui acțiuni sunt destinate investitorilor calificați.
Astfel, este necesar să se facă o distincție clară între persoanele care sunt acționari (investitori de fond) și persoanele care încheie un contract de investiții cu societatea de administrare sau un contract de participare la capital în construcții.

Secția analitice
Vermont Finance

Nu a găsit problema de interes.

Articole similare

• Întrebări frecvente

• Întrebări frecvente Saloane de bronzare și bronzare cu răspunsuri

• Întrebări frecvente, un splitter vga2vga, înainte de a cumpăra un splitter, produse,

Trimiteți-le prietenilor: