Moneda de compensare - decontare unități monetare, care există numai în idealul (numărabil) in forma de evidențe contabile ale tranzacțiilor bancare privind livrările reciproce de bunuri și prestarea de servicii către țări - participanților la acordul de plată.
Operațiunile valutare între participanții la piața valutară sunt imposibile fără schimbul de valute și determinarea proporțiilor sale. Sub schimbul unei monede pentru altul se înțelege cumpărarea și vânzarea de valută străină pentru monedele naționale sau alte valute. Cursul de schimb se numește cursul de schimb, fiind stabilit prin cotarea monetară.
Rata de schimb se formează în principal sub influența ofertei și cererii de monedă, determinată pe termen lung de starea balanței comerciale. Un rol important în relația dintre cerere și ofertă îl joacă ratele dobânzilor, deoarece aceștia se străduiesc mereu să investească cele mai profitabile capitaluri și să le investească acolo unde sunt rate mai mari ale dobânzilor. Rata de schimb, a cărei ofertă este limitată, este în creștere, în timp ce rata de schimb cu oferta excesivă scade.
Starea și dezvoltarea balanței de plăți au o mare influență asupra formării cursului de schimb. Balanța de plăți este determinată în principal de raportul dintre exporturi și importuri, dar un rol tot mai important îl joacă fluxurile de capital și schimbul de servicii, care întăresc anumite tendințe în dezechilibrul balanței comerciale.
Influența indiscutabilă asupra formării cursurilor, în special pe termen scurt, este asigurată de politica economică a statului.
Rata de schimb valutar este exprimată în moduri diferite în diferite țări. În practica internațională, este obișnuit să citez cu o precizie de patru zecimale. Cea mai obișnuită metodă pentru determinarea cursului de schimb (cotare) al monedelor este o cotație directă (PC). În acest caz, o anumită sumă fixă de schimb valutar (1, 100, 1000) este echivalentă cu modificarea numărului de t. E. Un număr național, fix de unități de bani străini exprimate în moneda locală. De exemplu, francul elvețian 72.5505 pentru guldeni olandezi înseamnă că pentru 100 de guldeni da 72.5505 franc elvețian.
citat direct este acceptat peste tot în lume, dar în Anglia, practicat inversul (indirect) Preț (OK) atunci când este indicat, cât de multe unități monetare de cont în valută pentru o sumă fixă de monedă. Acest lucru se datorează faptului că înainte de 1971 nu a existat nici un sistem zecimal în Marea Britanie, deci sistemul invers a fost mai ușor de utilizat în practică. De asemenea, a fost salvat după introducerea sistemului zecimal. Cotația este după cum urmează: 1 lire sterlină pentru 1.5215 am. de dolari. În plus față de Marea Britanie, cotatia inversă este parțial utilizată în cifra de afaceri internă a SUA. Cu toate acestea, în practica lor internațională, băncile americane aplică metoda europeană de cotare directă.
Dacă nu există informații în buletinul de schimb valutar, trebuie să utilizați rata încrucișată.
Rata încrucișată este obținută prin calcul ca raport între cele două valute, care rezultă din rata lor relativă la orice altă monedă (de exemplu, la dolarul american).
¨ Este necesar să se stabilească rata: marcă germană / francul elvețian bazată pe ratele medii: dolar american / marcă germană și dolar american / franc elvețian. Rezultatul este obținut prin compilarea ecuației așa-numitei "lanțuri":
X swiss. fr. = 1000 de germeni. marci (DM)
2.0215 germană. note = 1 USD (USD)
1 USD = 1,8685 elvețieni. fr. (SF)
Apoi: 100 de germani. mărci = swiss. Franc. ¨
Cursurile de schimb variază și în funcție de cum se efectuează cumpărarea sau vânzarea de valută.
La rata cumpărătorului (oferta), banca dobândește o monedă. De exemplu, rata dobânzii cumpărătorului de USD / DM 2.6650 înseamnă că banca este gata să cumpere de la dolarul client la un preț de 2.6650 DM pentru 1 USD. Astfel, o unitate a valutei străine (USD) este oferită o anumită sumă din moneda națională (DM), care variază de la o zi la alta.
La rata vânzătorului, banca vinde moneda (oferită). De exemplu, rata vânzătorului de USD / DM 2.6670 înseamnă că banca este gata să vândă dolari clientului la un preț de 2.6670 DM pentru 1 dolar.
¨ 1 USD = 6,0000 - 6,0020 denominate RUB. adică banca rusă este gata să cumpere dolarul de la client la o rată de 6.0000 și să vândă simultan la 6.0020 ruble. pentru dolarul american. ¨
Diferența dintre ratele se numește marjă, serveste la acoperirea costurilor băncii și face profitul băncilor în tranzacțiile valutare. Valoarea exactă a acestei diferențe nu există. De obicei, marja este de 5, 10, 20 de puncte sau sâmburi (puncte sau sâmburi), a treia și a patra zecimală; Primele trei cifre, numite "cifre mari", rămân astfel, de regulă, neschimbate.
De exemplu, USD / DM 6650 - 2,6670. Aici, 2,66 este o figură mare. 50 - 70 - "puncte" sau "sâmburi"; Marja în acest caz va fi de 20 de puncte.
Pentru fiecare tranzacție în funcție de valută, marja depinde de ora și locul tranzacției. În perioadele de criză, marja este semnificativ mai mare decât nivelul obișnuit. Marja este, de asemenea, determinată de cifra de afaceri a pieței: cu cât este mai mică, cu atât este mai mare diferența dintre cotele vânzătorului și cumpărător și invers. Marja poate de asemenea să depindă de solvabilitatea clientului: cea din urmă este mai mare, cu atât este mai mică valoarea marjei.
Moneda de tranzacție specifică exercită și o anumită influență. Marja este semnificativ mai mică în valute, volumul tranzacțiilor în care este mare, de exemplu, dolarul american, lire sterline, marca germană, francul elvețian. În ultimele decenii, diferența dintre ratele cumpărătorului și ale vânzătorului pentru monedele principale a scăzut. Costurile tranzacționării în valută au scăzut ca urmare a introducerii tehnologiei informatice și a unei creșteri semnificative a cifrei de afaceri a acestui comerț. Consolidat și concurență în acest domeniu. Scăderea ulterioară a marjelor este limitată de valoarea costurilor. În cazul în care comerțul valutar nu acoperă costurile oricărei bănci, aceasta încă nu o refuză, deoarece clienții se pot îndrepta către bănci concurente și alte tranzacții. Profitul băncilor comerciale din tranzacționarea monetară se formează nu numai din cauza marjei și a cifrei de afaceri, ci și datorită operațiunilor proprii semnificative.
Extinderea profitului rapid din vânzarea cu amănuntul a prețurilor pe diferite piețe a fost numită "arbitraj". Esența sa - de a cumpăra într-un singur loc este mai ieftină, iar vânzarea în altul este mai scumpă.
Există un arbitraj valutar bazat pe diferența dintre ratele și arbitrajul de nivelare. În primul caz, arbitrageur (dealer) încearcă să cumpere monedă ca ieftin într-un singur loc, în cazul în care rata este mai mare (dealer-ul intră în tranzacții de compensare dintr-o dată, cu fonduri proprii sau fonduri ale băncii). Acesta este un arbitraj diferențial în forma sa pură.
Arbitrajul egalat direct este utilizarea diferenței de curs valutar între monedele debitorului și creditor. În indirect, participă a treia monedă, care este cumpărată la o rată foarte scăzută și este vândută la locul plății. Un decalaj mare în ratele dobânzilor din diferite țări poate duce la faptul că mișcarea de capital internațională va fi determinată de diferența procentuală (capitalele se vor îndrepta spre acele țări în care există rate ridicate ale dobânzii).
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: