RVC împreună cu Școala superioară de economie au publicat "Aspecte juridice ale înregistrării" însămânțării "și a tranzacțiilor de risc." Broșura analizează principalele puncte ale contractelor între antreprenori și investitori, chestiuni controversate, sfaturi de experți și exemple de termeni. Beneficiile complete pot fi găsite aici.
Iar mai jos, oferim principalele caracteristici ale proiectului, pe care investitorii doresc să le analizeze la selectare. Aceste caracteristici ar trebui să fie descrise în structura propunerii de afaceri pentru fondul de risc. Sistemul propus poate să nu reflecte specificul unui anumit proiect, dar, cu toate acestea, poate servi drept model pentru o propunere de proiect.
Afaceri și strategie
- Esența proiectului / afacerea / compania;
- Venituri curente și cota de piață;
- Costul estimat al afacerilor;
- Cota oferită Fondului;
Piața produselor / serviciilor și concurenții:
- Definiția pieței;
- Cumpărători / consumatori și furnizori;
- Dimensiunea pieței și ratele de creștere pentru ultima. 5 ani și prognoza pentru 5 ani;
- Volumele de export și de import;
- Evoluții importante, schimbări și tendințe în industrie în ultimii 3-5 ani;
- Tarifarea, sensibilitatea cererii la fluctuațiile prețurilor;
- Actorii majori de pe piață și concurenții direcți: indicatori de performanță (volumul vânzărilor, cota de piață, prognoza dezvoltării), strategia, avantaje competitive;
- Indicatori de rentabilitate medie ai industriei în ultimii 5 ani și o previziune de 5 ani; principalii factori care determină acest nivel de profitabilitate;
- Barierele competitive față de noii jucători;
Descrieți factorii care vor permite afacerii să-și atingă obiectivele și să aibă succes pe piață.
- O tehnologie sau un proces unic care este protejat de copiere (brevete, etc.);
- Experienta unica acumulata de business / manageri / specialisti;
- Echipamente scumpe, unice;
- Proprietăți speciale ale produselor / serviciilor;
- Contracte încheiate exclusiv;
- Rețea extinsă de distribuție;
Sistemul de marketing și vânzări:
- Etapele dezvoltării industriei, starea actuală și prognozele;
- Factori care afectează creșterea / scăderea volumelor de vânzări din industrie și prețul produselor / serviciilor;
- Dependența de alte industrii, amenințarea de substituire a produselor;
- Rolul statului (reglementare, autorizare).
Variante de intrare și ieșire pentru "Fond":
- Structura tranzacției propuse și participarea Fondului;
- Descrierea opțiunilor de ieșire din partea companiei (IPO, vânzarea unui investitor strategic etc.);
- Potențialii cumpărători și motivele acestora;
- Calcularea prețului de vânzare al cotei Fondului;
- Prezența opțiunilor pentru vânzarea unei părți din Fond sau achiziționarea unui pachet suplimentar.
Producție / Operațiuni
Principalele etape ale procesului de producție sunt de la materii prime până la produse finale. În care dintre etapele participă sau va participa afacerea. În cazul în care întreprinderea oferă servicii, este necesar să se precizeze în ce etapă, cine și de ce sunt.
Producția de bunuri și echipamente
Indicatori financiari detaliați ar trebui să fie indicați aici. De exemplu, raportarea pentru întreaga perioadă de activitate (dacă este cazul):
- echilibru;
- Declarație de profit și pierdere;
- Situația fluxurilor de trezorerie;
- Volumul vânzărilor în unități și prețuri pe principalele tipuri de produse / servicii, venituri totale;
- Alte surse de venit;
EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări) - Profit înainte de dobândă pentru împrumuturi, impozite și amortizări.
Este necesar să indicați profitul net.
Regimul fiscal, ratele și beneficiile, taxele, cotele. Oportunități pentru optimizare.
Nu uitați să specificați indicatori industriali specifici. adică cifrele comparative utilizate în industrie (de exemplu, veniturile pe metru pătrat de suprafață de vânzare).
MANUAL
Aici trebuie să specificați informații despre personalul de conducere de top, precum și disponibilitatea sau planurile pentru angajarea directorilor:
- Director general;
- Director de producție;
- Director pentru strategia și dezvoltarea afacerilor;
- Chief Financial Officer;
- Șef contabil;
- Scurt rezumate ale managerilor cheie;
- Experiență relevantă, realizări de afaceri;
- Contacte cu companii și angajați ai Fondului și recomandări;
- Motivația fiecărui manager de vârf să lucreze în afaceri.
investiție
Aici este - cea mai importantă parte a documentului dvs.! Specificați în această secțiune investițiile necesare: valoarea și scopul acestora pe întreaga perioadă a participării Fondului la afaceri.
Ce înseamnă capitalul:
- Capitalul autorizat, cota parte din fond, răscumpărarea propusă sau plasarea suplimentară a acțiunilor;
- Capitalul împrumutat în funcție de tipul, costul și calendarul rambursării preconizate.
Costul mediu ponderat al capitalului (WACC)
Costul mediu ponderat al capitalului - costul mediu ponderat al capitalului (statutar + împrumut) în procente pe an
CC - valoarea capitalului social autorizat;
ZK - valoarea capitalului împrumutat (împrumuturi, obligațiuni);
SMC - costul capitalului autorizat în procente pe an, randamentul așteptat al "Fondului" (25% pentru proiectele BN existente și noi, cel puțin 30% pentru proiectele speculative și alte proiecte);
SZK - costul capitalului împrumutat în procente pe an (obligațiuni, împrumuturi);
N este rata impozitului pe profit.
Fluxul de numerar net (FCF)
Fluxuri de numerar gratis - fluxul de numerar gratuit de la întreprindere la plata dobânzii la capitalul împrumutat, returnarea corpului împrumutului, dar după impozitare și investiția necesară în afacere.
Fluxul de numerar rezultat (NPV @ WACC)
Valoarea actuală netă - soldul fluxului de numerar al FCF pentru întreaga perioadă de participare a Fondului în afaceri, inclusiv
fonduri provenite din vânzarea (lichidarea) afacerii, actualizate la o rată medie ponderată
costul capitalului WACC.
Costul la sfârșitul termenului, valoarea lichidării (TV)
Valoarea terminalelor - Costul întregii afaceri la momentul retragerii așteptate a Fondului (de regulă, prin
5 ani).
Evaluarea poate fi efectuată printr-o metodă sau ca medie ponderată a următoarelor metode:
- Costul unui flux de numerar infinit cu o creștere / scădere cu x% pe an (perpetuitatea în creștere, specificați x);
- Factorii industriali estimați (multipli, specificați sursa);
- Valoarea reziduală a activelor.
Termenul de rentabilitate a investiției (PB)
Plătiți înapoi - Perioada în luni, în care toate fondurile investite în Fondul de venit vin din afacere.
Rata internă de rentabilitate (IRR) rata internă de rentabilitate - rata rentabilității Fondului de investiții în afaceri; valoarea medie pe an pentru întreaga perioadă de participare a Fondului.
Sperăm că acest volum de diferite caracteristici și indicatori nu te-a speriat. Oferte de succes pentru tine!
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: