Teoria economică și relațiile financiar-credit,
UGATU, magistracy, Ufa
Ipoteca ca segment al pieței financiare
În structura pieței financiare ruse, ipotecile ocupă un loc modest, în comparație cu țările occidentale. De exemplu, în Rusia numărul de tranzacții ipotecare în totalul tranzacțiilor nu este mai mare de 12%, în timp ce în SUA - 90%. Un indicator, indicând dezvoltarea ipoteca este ponderea creditelor ipotecare în PIB în raport cu valoarea PIB a creditelor ipotecare din Rusia se ridică la 1% din PIB, în timp ce în Statele Unite, aproximativ 50%, în Țările de Jos, ponderea creditelor ipotecare în PIB este de 99,9 %, în Marea Britanie 62%, în Germania 54,3%, în Ucraina 2,5%. [1]
Fig.1 Împrumuturi ipotecare în SUA (miliarde de dolari) [2]
Fig.2 Rata creditelor ipotecare
Folosind elementele diferitelor modele ipotecare și adaptarea acestora la condițiile instituționale din Rusia au arătat că concentrându-se pe modelul american și german îngustează posibilitățile de atragere a economiilor populației în contextul rus. Până acum, au fost dezvoltate mai multe modele în lume. Modelul unic (german) și modelul pe două niveluri (american) se remarcă. În plus, deschis izolat trunchiată (W. Europa, Anglia, Spania, Israel, Franța), extinderea deschis (SUA) și autonomia echilibrată (Germania, Austria, Chile, China).
Esența sistemului german de a furniza resurse ieftine pe termen lung pentru împrumuturile ipotecare este crearea unei piețe financiare închise a ipotecii. Se formează în jurul instituțiilor de economii și ipotecare specializate - băncile de construcții și de economii. Acest sistem presupune că deponenții și debitorii băncilor de construcții și de economii sunt aceiași oameni - membri ai departamentului de numerar. Rentabilitatea redusă a depozitului este un fel de plată pentru dreptul de a primi un credit ipotecar la o rată scăzută.
Sistemul american de furnizare a unei ipoteci cu resurse ieftine se bazează pe o piață ipotecară secundară. În SUA, aceasta este construită pe baza a trei agenții ipotecare, principala sarcină a căreia este de a cumpăra împrumuturi ipotecare de la bănci și de a-și înființa propriile titluri de valoare.
În SUA, ratele ipotecare nu sunt legate de ratele pentru alte împrumuturi bancare. nici cu valoarea depozitelor. Singurul lucru care le determină este rata la care creditele ipotecare sunt cumpărate de agenții. Ratele scăzute ale creditelor ipotecare în modelul ipotecilor din SUA sunt mediate de buget, adică de contribuabili.
În Rusia, modelul pe două nivele de credit ipotecar cu utilizarea parțială a unui model pe două niveluri este adoptat oficial ca bază. Toate aceste modele au avantajele și dezavantajele lor, care sunt dezvăluite în timpul implementării acestor modele în practică.
În opinia noastră, utilizarea unor elemente ale modelului chinez în parte, care este legată de utilizarea unor astfel de forme organizaționale ca societăți pe acțiuni de tip carcasă, poate fi o perspectivă pentru Rusia. precum și fondurile de economii pentru locuințe. Dacă în China întreprinderile deduce bani din salariul angajaților (5% pe lună) în fondul de economii de locuințe, ca și în fondul de pensii. apoi în Rusia se poate dezvolta propriul mecanism de creditare ipotecară cu fondul de pensii ca fiind unul dintre principalii investitori în acest sector al economiei.
Spre deosebire de alte segmente de piață financiară a ipotecare este legată în mod direct cu dezvoltarea sectorului real, și anume de locuințe. Prin urmare, întreținerea și dezvoltarea acesteia va duce la o renaștere în producția de materiale de construcții și construcții, clădiri și inginerie de drumuri, pentru prelucrarea lemnului si productia de mobilier, și așa mai departe. D.
Creditele ipotecare industriale oferă o oportunitate de modernizare a producției, ceea ce duce la îmbunătățirea calității și competitivității produselor - toate acestea conduc la creșterea potențialului economic al țării.
Lista literaturii utilizate:
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: