Acest articol va lua în considerare principalele caracteristici ale fondurilor mutuale, care ar trebui să acorde o atenție deosebită atunci când aleg un fond. Să presupunem că ne-am oprit la un fel de fonduri mutuale și am decis că fondul de acțiuni este cel mai potrivit pentru noi.
Care sunt criteriile pentru compararea fondurilor?
- Durata de activitate a fondului
- Rentabilitatea istorică a fondului
- Mărimea fondului (valoarea activelor nete) și numărul de acționari ai fondului
- Cuantumul primei pentru achiziționarea unei acțiuni și valoarea reducerii când unitatea este răscumpărată
- Alte cheltuieli colectate din activele fondului
- Evaluarea fiabilității societății de administrare
- Fondatori ai societății de administrare
- Durata de activitate a societății de administrare
- Piata secundara de circulatie a unitatilor
- Prezența unei game de fonduri mutuale și posibilitatea de a face schimb de acțiuni fără a acumula impozitul pe venit
- O rețea extinsă de puncte de vânzare a acțiunilor de către agenți
- Suma minimă a investiției
1. Durata fondului
Nu este un fapt că fondul vechi este întotdeauna mai bun decât cel nou - doar vechiul fond are dovezi - înregistrări, așa cum spun experții (statistici ale rezultatelor manageriale).
2. Rentabilitatea istorică a fondului
Fondurile mutuale de randament nu sunt garantate. De asemenea, nu există nici o garanție că liderul de astăzi și va rămâne mâine lider. Fondul de performanță este cel mai puternic și, în același timp, indicatorul cel mai controversat al eficienței fondului. Chiar și scurta istorie a fondurilor mutuale rusești au fost cazuri când aparent de succes, onorat fond a scăzut la ultimul loc în clasament. Așa că fii gata pentru asta. Dar, în Rusia există fonduri (de la „vechi“), care de la an la an în clasament linie de top. Rezultate bune pentru mai mulți ani, fondul continuă să rămână dovada cea mai concretă a succesului fondului.
Fii atent cu nou formate de fonduri mutuale societățile de administrare a tinerilor care arată ultradohodnost în comparație cu piața în ansamblu. Noul fond, în primul an poate literalmente „trage“. Uneori, un astfel de randament ridicat cu dificultate ușor de înțeles în mediul actual piața de valori. De exemplu, RTS 12 luni prezintă o creștere de 10%, iar fondul de randament + 60%. Va societatea de administrare să repete același „truc“ în anul următor?
3. Dimensiunea fondului și numărul de acționari ai fondului
Mărimea fondului este determinată de valoarea activelor nete. Pentru a forma o companie de administrare a fondurilor este suficient să colecteze 2,5 - 5 milioane de ruble. Fondurile deschise și intermediare rusești au mai mult de un miliard de ruble în activele lor.
Unele fonduri au doar câțiva acționari, cele mai mari companii de administrare gestionează fondurile a mii de acționari. Fondul, care are deja câteva sute de acționari, poate fi considerat mediu.
Ce este bun cu fonduri mari cu un număr mare de acționari? Faptul că în astfel de fonduri acționarii sunt cel mai puțin dependenți de acțiunile altora, acționarii mari. Imaginați-vă această situație. Un acționar deține 90% din activele fondului și o zi decide să părăsească fondul. Ce a mai rămas? Un fond mic cu mai mulți acționari. Gestionarea unui astfel de fond pentru o societate de administrare devine nerentabilă. Din acest motiv, fondurile mari și mijlocii pot fi considerate mai sigure.
4. mărimea primei la cumpărarea unei acțiuni și cuantumul discountului când unitatea este răscumpărată
O suprataxă este o comisie atunci când achiziționați o unitate. Perfectat imediat, până la 1,5 din suma fondurilor. Reducerea este o comision când unitatea este răscumpărată. Dimensiunea reducerii poate ajunge până la 3% din valoarea unităților rambursabile. După cum puteți vedea, o reducere și o suprataxă reprezintă o pierdere directă pentru acționar.
Suprataxa, de regulă, depinde de suma fondurilor (cu cât suma este mai mare, cu atât rata dobânzii este mai mică). Reducerea depinde de perioada în care au fost situate unitățile (cu cât au mai rămas, cu atât rata dobânzii este mai mică). Atunci când alegeți un fond, acordați atenție cuantumului indemnizației și reducerii de la acel agent sau companie de administrare, unde cumpărați acțiuni. De ce plătesc?
5. Alte cheltuieli ale acționarului
Acum, ia în considerare în cazul în care altcineva acționar pierde costurile. Toate celelalte cheltuieli vor fi suportate de fiecare acționar în mod individual, și din toată Fondul ca un întreg - din activele. Care sunt aceste costuri? Această remunerare a societății de administrare, depozitarului specializat, registratorul, auditorul și altele. Aceste cheltuieli de zi cu zi „mușcături“ din valoarea activelor fondului. Aproape imperceptibil, dar pentru anul care vin de până la 10% din activele fondului. Este important să se înțeleagă următoarele - atunci când afișați valoarea unei cote și profitabilitatea fondului, aceste costuri sunt deja luate în considerare. Concluzia este - în cazul în care societatea de administrare vă câștigă mai mult decât altele, atunci nu contează de fapt câte conturi costurile. Un fond bun „plătește“ costurile.
Mărimea costurilor este importantă la alegerea fondurilor index - de fapt, rezultatul managementului va fi practic același. De ce plătesc?
6. Evaluarea fiabilității societății de administrare
Desigur, sunteți interesat doar de companii de încredere. În conceptul de fiabilitate, poate fi foarte mult - și stabilitatea financiară a companiei, și reputația de afaceri, și mult, mult mai mult. Determinați fiabilitatea companiei de management pentru a determina cu ușurință cu ajutorul ratingurilor speciale. Acestea sunt pregătite de agenția de rating NAUFOR și Expert. Toate societățile de administrare sunt împărțite în grupuri în termeni de fiabilitate.
7. Perioada de funcționare a societății de administrare
8. Fondatorii societății de administrare
Aceasta este o altă caracteristică care se referă la fiabilitatea și "clasa" societății de administrare. Cine sunt companiile de administrare? Fondatorii pot include: persoane fizice, bănci, societăți de investiții individuale, grupuri financiare de investiții mijlocii și mari, fonduri de pensii private și alte companii. Unele companii de administrare nu dezvăluie aceste informații.
Este întotdeauna important să știți cine este cine pe piața bursieră și în special pe piața investițiilor colective.
9. Piata secundara de circulatie a unitatilor
Această caracteristică este mai importantă pentru fondurile închise și închise decât cele deschise. Circulația secundară vă permite să cumpărați și să vindeți unități de fond indiferent de perioada de deschidere a intervalelor. Circulația secundară se desfășoară fără participarea societății de administrare. Puteți vinde și cumpăra acțiuni de la deținătorii de unități secundare. De multe ori, o societate de investiții sau o bancă care face parte din același grup financiar cu o societate de administrare acționează ca proprietar secundar al unităților. Această societate de investiții sau bancă își asumă rolul de cumpărător și de vânzător de acțiuni pentru acționari. De exemplu, mergi într-o bancă și îți vinzi acțiunile atunci când intervalul este închis. Bineînțeles, banca vă va câștiga un interes. Dar o astfel de oportunitate de a vinde acțiuni în afara intervalului este uneori foarte utilă. Prezența unei piețe secundare a unităților pentru un fond de intervale este un plus suplimentar.
10. Prezența unei linii de fonduri mutuale și posibilitatea de a schimba acțiunile fără a acumula impozitul pe venit
Capacitatea de a schimba unitățile unui fond cu acțiuni ale unui alt fond al aceleiași companii de administrare este o opțiune foarte utilă. Este atât de convenabil atunci când societatea de administrare are o întreagă linie de fonduri mutuale cu o varietate de strategii de investiții! Dacă decideți să schimbați strategia, de exemplu, de la "acțiuni" la "obligațiuni", trimiteți pur și simplu societății de administrare o cerere de schimb de unități. În același timp, nu retrageți o reducere din răscumpărarea unităților unui fond sau o suprataxă pentru achiziționarea de acțiuni ale unui alt fond. Impozitul pe venit de 13% nu este, de asemenea, taxat.
Stop! Există o subtilitate aici. Unele companii de administrare (acestea sunt o minoritate) încă percepe o suprataxă de 13%, în schimbul de acțiuni. Deci, ei interpretează această operație. La sfârșitul anului, în calitate de acționar va avea propriile lor declarații scrise de venit este venitul tau, care este primită de către primul fond în schimbul de acțiuni, sau societatea de administrare se va încasa 13% la sfârșitul anului.
Luați în considerare acest lucru atunci când alegeți un fond. Întrebați angajații societății de administrare dacă taxa pe venit este taxată atunci când schimbați acțiunile!
11. O rețea extinsă de puncte de vânzare a acțiunilor de către agenți
Acest lucru este deosebit de important pentru cei care nu locuiesc la Moscova. La urma urmei, în orașul tău poate să nu fi un agent al fondului care ți-a plăcut. Agenții fondurilor mutuale sunt societățile de investiții și băncile autorizate de o societate de administrare.
12. Valoarea minimă a investiției
În cele din urmă, să acorde o atenție la valoarea minimă a investiției. În majoritatea fondurilor, suma minimă este disponibilă pentru orice acționar. Cu toate acestea, în rândul fondurilor, sumele minime sunt stabilite la 50.000 și 100.000 de ruble și chiar mai mari.
Materiale conexe
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: