Cea mai mare crimă financiară din zilele noastre dă sfaturi despre cum să nu reușească cum ar fi el.
Principalul lucru - întărirea controlului profesional. Un investitor obișnuit este neputincios împotriva unui escroc, crede Madoff. Tot ce poate este să înțeleagă afacerea în care investește și cel puțin o dată la doi ani să-și caute investițiile. Orice altceva ar trebui să fie făcut de controlor.
Autoritățile de reglementare a piețelor de valori mobiliare nu sunt echipate pentru a monitoriza piețele financiare, fondurile speculative reprezintă o amenințare pentru piață, iar infractorii au înșelat investitorii din timpuri imemoriale și nu se vor opri pentru viitorul previzibil.
Acestea sunt doar câteva dintre remarcile făcute de Bernard Madoff într-un interviu recent despre dacă piețele financiare sunt corecte, și ca investitorii de retail puteți proteja de aceste escrocherii, cum ar fi el. Într-un interviu, el a vorbit despre deceniile de eludare controlului de către autoritățile de reglementare fără dinți și clienții creduli și a spus că investitorii de retail sunt participanții la piață mai puțin în cunoștință de cauză.
După ani de curse în încercarea de a rămâne cu un pas înaintea autorităților, Madoff are câteva idei despre modul în care piața poate deveni mai echitabilă pentru investitorii cu amănuntul. Printre acestea: Comisia pentru valori mobiliare și de schimb ar trebui să fie finalizată, fondurile speculative ar trebui să fie înregistrate, companiile de broker trebuie să aibă depozitari independenți.
Madoff, care a organizat cel mai mare din 150 de ani din istoria piramidei financiare, a înșelat clienții miliardelor de dolari și zeci de ani de reglementare înșelarea, înainte de a fi prins, judecat și închis.
Potrivit verdictului, Madoff se află în închisoarea regimului strict al Complexului Executiv Federal din orașul Burtner, North Korolina. După cinci ani în spatele gratiilor, la o întâlnire cu MarketWatch, el arată prietenos, relaxat și sănătos, în ciuda sensului clinic al închisorii.
În timpul unei conversații de două ore, Madoff a vorbit despre vremurile bune de pe Wall Street, o întâlnire prietenoasă cu oameni ca fostul ministru de Finanțe și CEO al Goldman Sachs, Bob Rubin, și fostul șef al Securities and Exchange Commission Arthur Levitt.
MarketWatch a vorbit cu Madoff despre modul în care investitorii pot naviga în capcanele din Wall Street și pot evita frauda. Mai jos este o versiune editată a conversației MarketWatch cu Madoff.
MarketWatch: Ați lucrat cu unele dintre cele mai elita firme de pe Wall Street. Ce sa schimbat în ele de când ați organizat o piramidă financiară?
Bernard Madoff: Un investitor individual este ultima persoană care are orice informație. Investitorii de dimensiuni medii concurează cu societățile financiare profesionale, fondurile speculative și comercianții profesioniști, care se tem de piață în panică.
MW: Tu pretind că un investitor privat se confruntă cu un mediu de piață inechitabil. Ce se poate face pentru a egala nivelul de joc?
BM: SEC (Comisia americană pentru valori mobiliare și burse - note SS) are nevoie de mai multe resurse pentru a proteja investitorii. Este foarte subcapitalizată și nu are bani să angajeze oamenii potriviți. Practic, acesta este un teren de formare, în timp oamenii dobândesc abilități și merg la muncă în companii private. Nu m-au prins, pentru că informatorul lor, Harry Marcopolus, îi conducea pe un drum greșit. Era un idiot.
MW: Fondurile de hedging joacă un rol din ce în ce mai important pe piață, însă indică faptul că ele pot sperie investitorii individuali.
BM: Birourile de brokeraj și consultanții ar trebui să aibă depozitari independenți, guvernul ar fi trebuit să mă facă să păstrez banii într-un depozitar independent. Fondurile clienților trebuie păstrate în depozitari independenți. Dacă ar fi fost, aș fi fost prins cu mult timp în urmă. Dacă aș avea controlul asupra SEC, ar fi văzut că fondurile mele în depozit nu corespundeau soldurilor din conturile mele și aș fi fost prins. Societățile de brokeraj și de investiții trebuie să păstreze banii în gestiunea nominală în depozit. Deponenții efectuează audituri ale fondurilor. Auditorii efectuează controale la fața locului cu firme de brokeraj sau contabili. Acest lucru nu sa întâmplat în cazul meu. Dacă s-ar fi făcut asta, aș fi fost prins mult mai devreme.
MW: Care sunt marile firme de contabilitate aici?
BM: Firmele de contabilitate ar trebui să aibă un audit al altor firme de contabilitate. Toată lumea ar trebui să ceară ca firmele de contabilitate să fie verificate de colegii lor, care ar fi siguri că auditul a fost efectuat corect. Dar aceste firme sunt justificate de concurență pentru a evita supravegherea. Dacă firmele de contabilitate au efectuat un audit adecvat unul cu celălalt, cea mai mare parte a fraudei, inclusiv a mea, ar fi dezvăluită.
MW: În cazul în care în zilele noastre este cel mai sigur și mai sigur loc de a investi cu cel mai mic risc de fraudă?
BM: Cea mai bună soluție pentru un investitor mediu este de a pune bani în fondul index. Fondurile de acest tip au rate scăzute ale comisioanelor și orientări mai profesioniste. Acesta este cel mai sigur și mai puțin probabil loc unde puteți cădea pentru momeală. Dacă doriți să păstrați bani în firme de brokeraj, alegeți mari companii publice. Cel mai probabil, acestea vor fi supuse procedurilor adecvate și vor îndeplini cerințele. În cazul în care autoritățile de control au verificat compania mea, m-ar fi prins mai devreme. Astfel, vă puteți proteja împotriva riscului de a pierde bani. Fie pune banii în fonduri mutuale, care sunt suficient de mari pentru a proteja investitorii.
[Madoff a evitat să transmită informații SEC despre fondurile fondurilor sale, vânzându-le înainte de data depunerii declarației. De asemenea, Madoff a respins cererile de audit extern "din motive de confidențialitate", afirmând că aceasta este în competența exclusivă a angajatului responsabil al firmei. MW]
Dacă nu riscați, mai bine cumpărați obligațiuni municipale și obligațiuni guvernamentale. Dar veți obține 2,5% pe an, ceea ce este mai mic decât rata inflației. Dacă nu sunteți sigur, plasați banii într-un cont de economii; cel puțin este mai bine decât să pierdeți bani, este sigur de fraudă.
MW: Ce se întâmplă dacă firma spune că investiția este prea complicată pentru a înțelege?
BM: Wall Street nu este atât de dificilă. Dacă întrebați un fond de hedging mediu sau o societate de investiții cum fac bani, nu vă vor spune nimic. Majoritatea oamenilor cred că acest lucru este prea greu de înțeles. Ar trebui să puneți întrebări bune și dacă nu înțelegeți ceva, permiteți-vă contabilului să vă pună întrebări.
Dacă nu înțelegeți ceva, atunci nu investiți în el. Oamenii mă întreabă mereu cum o fac, am refuzat să le răspund și au investit cu mine. Investitorii mei au fost destul de inteligenti pentru a intelege ce se intampla, dar toti au investit cu mine fara nici o explicatie. Trebuie să înțelegeți esența. Dacă nu înțelegeți investițiile, atunci nu investiți niciodată.
MW: Cum poate un investitor individual să învețe pe Wall Street și cum funcționează?
BM: Citiți cărți bune. Trebuie să faceți auto-educație. Oamenii sunt foarte încrezători. Scăderea investitorilor a avut loc din timpuri imemoriale și nu cred că acest lucru va fi sfârșitul. Utilizați consultanți calificați. Odată ce au fost consilieri înregistrați, educați și calificați pentru diverse investiții financiare. Nu mai avem. Cel mai mare pericol care poate apărea este atunci când consilierii sunt interesați să direcționeze investitorii pe una sau alta cale pentru a obține mai multă recompensă.
MW: Clienții dvs. au beneficiat de un profit stabil pentru mulți ani. Nimeni nu a înțeles că a fost planul lui Ponzi, până când a venit criza financiară, iar clienții nu au cerut să le restituie banii. Cum pot investitorii detecta astfel de fraude?
BM: Dacă sună prea bine pentru a fi adevărat, atunci este. Unul dintre lucrurile care mi-au permis să fac ceea ce am făcut a fost că am fost prea multă încredere. Am obținut randamente de 11% și 12%, ceea ce nu era neobișnuit în acel moment. Din moment ce nimeni nu ma întrebat, aș putea continua jocul.
MW: Cum să vă asigurați că banii dvs. sunt într-adevăr acolo, unde să investiți?
BM: revendicați periodic banii înapoi. Ceea ce investitorii ar trebui să facă este să își solicite periodic periodic banii, fie în fonduri speculative, fie în alte firme de investiții. Ei vor încerca să vă oprească, spunând că nu vă puteți întoarce dacă luați banii, dar probabil veți avea întotdeauna ocazia să vă întoarceți. Cereți o rambursare a tuturor banilor dvs. la fiecare doi ani pentru a vă asigura că are dreptate. Dacă mi-ar fi făcut asta cu mine, aș fi fost prins mai devreme.
Trimiteți-le prietenilor: