Leasingul ca o formă de atragere a investițiilor corporative

Leasingul ca o formă de atragere a investițiilor corporative.

Leasingul este un tip de servicii financiare, o formă de creditare pentru achiziționarea de active fixe de către întreprinderi sau bunuri foarte scumpe de către persoane fizice.







Legislația din diferite țări ia în considerare în mod diferit consecințele fiscale ale leasingului. În Rusia, leasingul permite utilizarea amortizării accelerate, eventual redistribuirea termenelor de plată a TVA. De fapt, leasingul este un contract de închiriere pe termen lung cu dreptul de răscumpărare ulterior. Convenția UNIDROIT privind leasingul financiar internațional, ratificată de Rusia, nu prevede drepturi obligatorii de răscumpărare, este posibilă numai o chirie.

Subiectul leasingului este orice bunuri neconsumabile, inclusiv întreprinderi, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile.

Subiectul leasingului nu poate fi terenuri și alte obiecte naturale, precum și bunuri care sunt interzise de legile federale pentru liberă circulație sau pentru care se stabilește o procedură specială de tratament.

Activele închiriate transferate în posesia temporară și utilizarea locatarului sunt proprietatea locatorului. Activele închiriate transferate locatarului în cadrul unui contract de leasing financiar sunt contabilizate în bilanțul locatorului sau al locatarului, cu acordul părților.

Obiectele de leasing sunt atribuite unuia sau altui grup de profil. În funcție de componența grupului de profil, se calculează indicatorul de risc al tranzacției de leasing. În contextul instabilității economice, riscurile de recuperare a valorii reziduale în sectorul leasingului auto sunt minime.

În funcție de durata de viață utilă a obiectului de leasing și de esența economică a contractului de leasing, se disting următoarele:

Leasing financiar (leasing financiar). Termenul contractului de leasing este comparabil cu durata de viață utilă a obiectului de leasing. De regulă, la sfârșitul contractului de leasing, valoarea reziduală a obiectului de leasing este aproape de zero, iar obiectul de leasing poate trece la dreptul de proprietate al locatarului fără plată suplimentară. De fapt, este una din modalitățile de a atrage un locatar o finanțare specifică (în scopul achiziționării unui obiect de leasing).







Operațiunea de leasing (uneori "leasing operațional"). Durata contractului de leasing este substanțial mai scurtă decât durata utilă a obiectului de leasing. De obicei, subiectul leasingului este deja disponibil în activele locatorului (nu poate fi o terță parte - vânzătorul). La încheierea contractului, activul închiriat este fie returnat locatorului, fie poate fi reascris, fie locatarul este răscumpărat cu valoarea reziduală. Rata de leasing este de obicei mai mare decât leasingul financiar. Prin esența economică este un tip de contract de închiriere. În Federația Rusă, leasingul operativ nu este reglementat de lege, deci contractele, în esență, fiind contracte de leasing operațional, sunt încheiate sub formă de contracte de închiriere.

În contractele de leasing, pot fi avute în vedere contractele de leasing tehnic, echipamentul furnizat, pregătirea personalului etc. În contract, sunt posibile dispoziții privind dreptul (sau obligația) locatarului de a cumpăra bunuri după termenul de leasing.

Un caz special este un contract de închiriere, în care vânzătorul de bunuri închiriate este în același timp un locatar. De fapt, aceasta este o formă de obținere a unui împrumut împotriva securității activelor de producție și obținerea unui efect economic suplimentar datorat diferențelor de impozitare.

Achiziționarea de active fixe sub formă de leasing poate reduce povara fiscală a întreprinderii. În special, plățile din contractele de leasing reduc baza impozabilă pentru impozitul pe venit (sunt costurile). În plus, amortizarea accelerată (cu un coeficient de 3) permite titularului să reducă baza de calcul a impozitului pe proprietate și să reducă în continuare baza de calcul a impozitului pe profit. [2] Planificarea fluxurilor de TVA în timpul leasingului necesită o abordare atentă în conformitate cu documentele de reglementare aplicabile și, uneori, poate oferi beneficii suplimentare de leasing.

Un caz special este o leasing de întoarcere, în care locatarul este simultan un vânzător de bunuri închiriate. Aceasta înseamnă că organizația închiriază echipamente (sau alte bunuri), care inițial aparțineau ei înșiși. În cazul leasingului de întoarcere între locator (societatea de leasing) și organizație, se încheie două contracte: achiziționarea și vânzarea de bunuri și închirierea acestora. Ambele documente sunt semnate simultan.

Rentabilitatea returnării nu implică nicio modificare a procesului de producție. Acesta este destinat să acopere deficitul de capital de lucru al companiei, care primește o sumă forfetară de bani pentru proprietatea "vândută". Această tranzacție poate fi comparată cu emiterea unui împrumut pe cauțiune. Numai pentru locatar, costurile contractului de leasing sunt, în general, mai mici decât dobânzile aferente creditelor bancare. O altă structură de impozitare și amortizare poate oferi o pârghie suplimentară pentru leasingul de întoarcere.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: