Proiect Manualul investitorului câștigă impuls. În această secțiune a portalului Market-L.org, prin interviuri cu participanți profesioniști, vorbim despre diverse produse de investiții care sunt prezente nu numai în Rusia, ci și pe piețele financiare globale. Sarcina noastră în proiect este de a arăta alternative în alegerea, de a pune întrebări inconfortabile și viclean despre investiții, de a auzi diferite opinii de la diferiți participanți pe piață despre același produs de investiții. Și alegerea finală va fi făcută chiar de către investitor.
Șef de departament de lucru cu participanții pe piața monetară, în „Piata Derivatelor“ divizia de afaceri PJSC Moscova Schimb Irina Buharin răspunde la întrebări MarketLab: Inovații financiare swap valutar.
1. Ce este un swap valutar?
Schimbul valutar este o operațiune pentru a cumpăra o monedă pentru alta cu o răscumpărare ulterioară la o altă dată. Ie de exemplu, astăzi cumpăr dolari pentru ruble, iar o săptămână mai târziu, vând dolari și primesc ruble. Se poate de asemenea spune că aceasta este o atracție a unei monede pentru securitatea altui pentru o anumită perioadă de timp. Condițiile de swap valutar încep de la o zi și în vrac nu depășesc un an.
2. Cum se determină rata swapului valutar?
Rata swap-ului valutar este diferența în valoarea banilor pentru participanți pentru perioada de tranzacție. Mă voi întoarce la exemplul anterior. Astăzi, am cumpăra de dolari pentru ruble, iar acest lucru înseamnă că am loc de ruble lor pe depozit și de a obține un profit pe de ruble de cazare pentru o săptămână, la același salariu timp pentru datele de care am de dolari pariu pe dolar, ca urmare a zilei răscumpărare câștig diferența dintre numerar fluxuri.
3. De ce este un swap valutar denumit uneori o rată a dobânzii monetare?
Acestea sunt lucruri diferite, există swap-uri valutare (FX SWAP), și există valută-interes (CCY SWAP). rata dobânzii Moneda swap-uri în plus față de schimbul de o monedă pentru un alt schimb sugerat de plăți de dobânzi în valute diferite, la date fixe pe durata conversiei, și la expirarea swap-ului are loc operațiunea inversă pentru schimbul de valute.
4. În cazul în care swap-ul crește, atunci cine câștigă din aceasta - cel care a dat fluxul de numerar printr-un swap în monedă sau în ruble?
Rata rublei este mai mare decât rata dolarului. Acest lucru înseamnă că o mai mare valoarea swap-ului, cu atât mai mare diferența dintre aceste rate și mai mult va câștiga cel care a postat ruble (dolari cumpărate și vândute de ruble la prima parte a swap-ului).
5. De ce a introdus CBR refinanțarea băncilor sub formă de swap valutar?
6. Cum se convertește rata swap valutar în procente?
Pentru a pune diferența de swap în% pe an, este necesar să-l aducă la rata de bază (rata de cumpărare sau de vânzare a valutei străine de către prima parte a swap valutar) și se cântărește în% pe an în ceea ce privește termenul de swap.
7. Este posibil ca o persoană să cumpere sau să vândă în mod direct swap pe piața valutară a Bursei de Valori din Moscova? Ce este necesar pentru asta?
O persoană poate cumpăra sau vinde swap-uri pe piața valutară bursa de la Moscova prin semnarea unui acord cu un broker sau o bancă, oferind acces clienților la tranzacționare monedă și, în special, swap-uri pe piața de schimb valutar. Trebuie menționat faptul că volumul unui singur lot dintr-un swap tranzacționat la Bursa din Moscova este de 100.000 de dolari (sau 100.000 de euro).
8. Care sunt swapurile de la Bursa de Valori din Moscova?
Pe piața valutară, Moscova Bursa de Valori tranzacționate swap-uri pe dolarul american, euro, chineză Yuan, dolar Hong Kong, liră, ruble belaruse pe rubla rusească, și, de asemenea, euro față de dolarul american. Mai mult decât atât, swap-uri pentru perioade mai lungi de o zi (așa-numitele „swap-uri pe termen lung“) sunt tranzacționate numai pe dolarul american, euro și yuanul chinez.
De asemenea, pe bursă se tranzacționează swap-uri pentru aur și argint pentru ruble.
9. Pentru cât timp sunt emise swap-uri?
De obicei, aceasta este 1 zi, 1 săptămână, 2 săptămâni, 1 lună, 2 luni, 3 luni, 6 luni, 9 luni, 1 an. Teoretic, o schimbare poate fi de urgență. Schimburile de valută se produc cel mai adesea până la 1 an.
10. Care este diferența dintre tranzacțiile swap pe valute și tranzacțiile de tip over-the-counter?
Swap-urile cu parametri unificați (termen, volum) sunt tranzacționați la bursă, care sunt determinate de bursă, iar contrapartida centrală este garantul îndeplinirii obligațiilor - Bank NCC (SA). Pe piața OTC parametrii pot fi aleși de către participanții la tranzacție, și ei își garantează reciproc îndeplinirea obligațiilor.
11. Există o corelație între swap-urile TOM USD_TOD și rata de ruble USDRUB_TOM?
Deoarece rata de schimb servește ca bază pentru prima parte a swap-ului, cea mai mare rata de la fața locului, cu atât mai mare diferența de swap la swap pe rata constantă (deoarece ruble pe unitate de valută disponibilă pe prima parte a swap-ului mai mult).
12. Ce strategii pot face cu un swap valutar și cu dolarul american?
Cu ajutorul unui swap, puteți gestiona lichiditatea în ruble și monedă, adică puneți sau atrageți fondurile de care aveți nevoie fără a lua riscul valutar.
13. O schimbare valutară poate înlocui un depozit valutar pentru un client?
Nu, nu este. Dacă aveți de dolari și pe care doriți să le pui pe depozit printr-un swap, veți obține un randament negativ, ca în schimb obține ruble, pentru care va trebui să plătească pariul. Și rata rublei este mai mare decât rata dolarului.
14. Cine câștigă asupra creșterii ratelor swap - cumpărătorului sau vânzătorului. Cumpărătorul face o monedă pentru prima parte a tranzacției?
Cumpărătorul de swap-uri pentru prima parte a tranzacției vinde moneda și primește ruble pentru aceasta, iar în a doua parte, respectiv, dimpotrivă, cumpără moneda și primește ruble înapoi. Astfel, pentru a câștiga cu privire la creșterea ratelor, este necesar să se plaseze ruble asupra securității monedei, ceea ce înseamnă vânzarea swap-ului prin cumpărarea de dolari pentru ruble în prima parte a afacerii.
15. Cum se efectuează tranzacțiile cu swap valutar? Cumpărătorul și vânzătorul necesită o acoperire de 100% a costurilor tranzacției?
Pe piața valutară a Moscova swap-urilor de bursă sunt tranzacționate cu garanții parțiale (și la fața locului), după livrare (decontare) pe prima parte a swap-ului este necesar să existe o dispoziție pentru riscul de piață (în prezent, 9% în dolari și euro).
16. Ce alte instrumente purtătoare de dobânzi există pe bursă, cu excepția swap-urilor valutare?
Diferite instrumente repo - cu o contrapartidă centrală și fără, pariurile futures și RUONIA Mosprime, swap pe rata dobânzii în valută și eco interes pe piața de instrumente financiare derivate standardizate. Principalii consumatori ai acestor instrumente sunt participanții profesioniști și clienții lor corporativi.
17. Cum să acoperiți riscul valutar atunci când tranzacționați swap-uri valutare?
Nu există riscul valutar în swap-ul valutar, ci numai dobânda.
18. Cum împiedică debitorii să reducă rata dobânzii la creditele bancare prin acoperirea swap-urilor valutare?
Probabil, este mai corect să nu vorbim despre acoperirea riscurilor, ci despre posibilitatea unei alternative la un împrumut de ruble. Combinația de tranzacții: un împrumut în dolari și cumpărarea unui swap valutar (vânzarea de dolari și atragerea de ruble) poate fi o astfel de alternativă. Cu toate acestea, acest lucru are sens doar în cazul în care suma ratei la împrumut în dolari și ratele de împrumut ruble prin swap (rata netă a primit pentru dolar în operațiuni de swap valutar) decât rata de împrumut rublei. Această situație este puțin probabilă, deoarece băncile, stabilind rate pentru împrumuturile în ruble și în valută, își plasează marja la ratele pieței interbancare. Da, și o mulțime de schimburi în valoare de 100.000 de dolari este puțin probabil să fie de interes pentru debitori din rândul persoanelor fizice.
19. Cum altfel pot fi folosite swap-uri valutare de către persoane fizice și juridice?
Doar pentru scopul propus.
Asigurați-vă că vă abonați la telegrama canalului nostru
Trimiteți-le prietenilor: