Cum se calculează diferența dintre prețul vânzătorului și cumpărător

Ecartul dintre prețul de vânzător și cumpărător - (. Bidprice engleza) (. Askprice engleză, offerprice) diferența dintre prețul la care un cumpărător este dispus să cumpere o garanție, iar prețul solicitat de vânzător. Spread este diferența dintre cel mai mare preț al ofertantului și cel mai mic preț al vânzătorului. Acordul este atunci când fie cumpărătorul este de acord să solicite prețul, fie vânzătorul acceptă prețul de ofertă. Cu alte cuvinte, prețul unei garanții începe să crească în cazul în care numărul cumpărătorilor depășește numărul de vânzători, deoarece cumpărătorii plătesc un preț tot mai mare. În schimb, o siguranță demonstrează o scădere a trendului atunci când există mai mulți vânzători pe piață decât cumpărătorii. În acest caz, dezechilibrul între cerere și ofertă va obliga vânzătorii să reducă prețul solicitat. Majoritatea investitorilor să acorde o atenție aproape de diferența dintre cerere și preț a cererii, deoarece conține costuri „ascunse“ atunci când tranzacționare orice instrument financiar, fie că este vorba acțiuni, obligațiuni, mărfuri, contracte futures, opțiuni sau valută străină.

Rezervări privind răspândirea

Investitorul ar trebui să țină seama de următoarele aspecte atunci când este vorba despre diferența dintre prețul de ofertă și de preț:

- mărimea spreadului este determinată de nivelul lichidității, precum și de oferta și cererea pentru o anumită garanție. Instrumentele mai lichide sunt și comercianții mai activi pe care îi tranzacționează, cu cât se limitează spreadurile, deoarece nu există un dezechilibru semnificativ între cerere și ofertă. Dacă disproporția este mai mare sau tranzacțiile sunt efectuate în condiții de lichiditate scăzută, atunci diferența dintre prețul cumpărătorului și vânzător poate crește semnificativ.

- Răspândirea între prețul ofertei și cererii este un cost care nu este întotdeauna evident pentru un investitor novice. Dacă tranzacțiile sunt rareori deschise, costurile asociate spread-ului pot fi relativ mici. Cu toate acestea, un comerciant activ, care deschide o mulțime de tranzacții în fiecare zi, poate suferi pierderi semnificative.

- mărimea răspândirii crește atunci când piața stabilește o scădere bruscă a prețului datorită dezechilibrului dintre cerere și ofertă, vânzătorii "acceptând oferta", iar cumpărătorii rămân în așteptare pentru prețuri mai mici. Ca urmare, factorii de decizie de piață își extind răspândirea din două motive. În primul rând, pentru a diminua riscul mai mare de pierderi în perioadele de volatilitate crescută. În al doilea rând, pentru a „convinge“ investitorii să participe la licitație, ca un număr mai mare de tranzacții crește riscul ca formator de piață va fi pe partea greșită a tranzacției.

Exemple de spread-uri între prețul ofertei și al cererii

Exemplul 1: Să presupunem că acțiunea este tranzacționată la un preț de 9,95 USD / 10 USD. Prețul de cumpărare este de 9,95 USD, iar prețul de ofertă este de 10 USD. Diferența dintre cumpărător și prețul vânzătorului în acest caz este egală cu 5 cenți. Ca procent, acesta este de 0,50% (adică $ 0,05 / $ 10).

În cazul în care cumpărătorul achiziționează o parte, la un pret de 10 $ și vinde imediat pentru $ Pret: 9.95, dacă vânzarea accidentale sau planificate a cursului de tranzacționare, acesta pierde 0,50% din valoarea de tranzacție a diferenței dintre prețul de cumpărător și vânzător. Achiziționarea și vânzarea de 100 de actiuni ar duce la o pierdere de 5 $, iar în cazul în care a implicat 10 de mii de acțiuni, pierderea va crește până la $ 500. Procentul de pierderi din cauza răspândirii în aceste cazuri este aceeași.

Exemplul 2: Să presupunem că un comerciant valutar cu amănuntul cumpără 100 mii de euro în parte din împrumutul unui broker ("cumpărare pe marjă"). Cota curentă EUR / USD este egală cu 1,3300 / 1,3302. Răspândirea între prețul cumpărătorului și vânzător în acest caz este de 2 sâmburi. În termeni procentuali, spread-ul este de 0,015% (adică 0,0002 / 1,3302) din valoarea tranzacționată de 100 de mii de euro. Aici trebuie luate în considerare câteva observații importante, în special în ceea ce privește spread-urile pe piața valutară:

- Majoritatea comercianților cu amănuntul deschid tranzacții utilizând o pârghie semnificativă. În contextul acestei situații, pierderile datorate răspândirii pot ajunge la dimensiuni considerabile, dacă le corelăm cu capitalul propriu al comerciantului. Să presupunem că, în exemplul de mai sus, comerciantul avea 5 000 de dolari în contul său (adică dimensiunea efectului de levier a fost 26,6: 1). Apoi spread-ul de 20 de dolari va fi de 0,4% din marja comerciantului.

- Pentru a calcula rapid costul răspândirii ca procent din marja, sau un capital propriu start-up, înmulțiți pur și simplu răspândirea procentuală în valoare de levier. De exemplu, în cazul în care răspândirea în exemplul de mai sus a fost de 5 sâmburi (1.3300 / 1.3305), iar cantitatea de pârghie 50: 1, valoarea spread în procentul de depozit marjei se ridica la 1,879% (0,0376% x 50 ).

- În condițiile unei piețe valutare dinamice, pierderile datorate unei spreaduri pot crește rapid, deoarece perioada deținerii activelor sau orizontul de investiții este, de obicei, mult mai scăzută în valută decât în cazul pieței bursiere.

Exemplul 3: Luați în considerare un exemplu de tranzacție cu o opțiune de acțiuni sau opțiune de acțiuni. Să presupunem că un comerciant cumpără o opțiune pe termen scurt pentru a cumpăra (opțiune de apel „Call“), pe stocul XYZ, deoarece consideră că valoarea sa va crește. Stocul este de tranzacționare de la $ 31.39 / $ 31.40, și-o lună „apeluri“ de la $ 32 este de tranzacționare de la $ de 0,72 / $ 0,73.

Diferența dintre prețul cumpărătorului și vânzător este de numai 1 cent, însă în procente cifra este mult mai impresionantă (1,37%). Răspândirea cotei corespunzătoare este, de asemenea, egală cu 1 cent, însă procentul este mult mai mic (0,032%), deoarece prețul acțiunilor este mai mare decât costul opțiunii corespunzătoare.

Cu toate acestea, comerciantul de opțiuni este puțin probabil să se teamă de un procent mai mare din răspândirea opțiunii de call, deoarece obiectivul principal este de a participa la creșterea cotei corespunzătoare, reducând în același timp ponderea fondurilor necesare achiziționării acțiunilor cu valoare totală.

Sfaturi utile privind diferența dintre prețul vânzătorului și cumpărător

- Folosiți ordine limită. De obicei, un investitor sau un comerciant este suficient de bogat pentru a utiliza ordine limită. Acestea vă permit să plasați limită de preț pentru cumpărarea sau vânzarea de titluri de valoare în comparație cu ordinele de piață care necesită tranzacție imediată la prețul pieței. Cu astfel de piețe în schimbare rapidă, utilizarea ordinelor de piață poate duce la achiziționarea unui activ la o mai mare decât prețul dorit, sau vânzarea la un preț mai mic decât cel dorit. De exemplu, în cazul în care prețul predominant al activului care un comerciant dorește să cumpere, este de 9,95 $ / 10 $, comerciantul poate cumpăra stocul de 10 $, și a stabilit prețul de ofertă de $ 9,97 de dolari. Și chiar dacă probabilitatea de achiziție a activului cu 3 cenți mai ieftin este echilibrat de riscul ca prețul să înceapă să crească, apoi întotdeauna, dacă este necesar, puteți schimba prețul cumpărătorului. La un nivel minim, comerciantul nu trebuie să cumpere activul de la 10.05, deoarece ordinea de piață a fost deja deschis, și numai atunci prețul început să se miște în sus.

- Evitați cheltuielile cu lichiditățile. Utilizarea ordinelor limită mărește și lichiditatea pe piață. Acest lucru evită costurile de lichiditate impuse de majoritatea rețelelor de comunicații electronice (Eng. ECN) pentru epuizarea lichidității pieței, care apare în executarea ordinelor de piață, la prețul ofertei predominante sau cere.

- Estimați procentul de răspândire. După cum au arătat exemplele de mai sus, folosind o pârghie sau o marjă, diferența dintre prețul vânzătorului și cumpărător poate fi foarte semnificativă. Prin urmare, merită estimat procentul de răspândire, deoarece spread-ul de 5 cenți pe cota de 10 dolari este mult mai mare decât spread-ul de 5 cenți pe stoc la un cost de 40 de dolari.

- Căutați o răspândire îngustă. Mai ales acest punct se referă la comercianții cu amănuntul care nu pot profita de luxul unei spread-uri de 1 cent, disponibil pentru comercianții instituționali sau participanții pe piața interbancară. Prin urmare, printre mulți brokeri de forex care se specializează în clienții de retail, merită să căutați cele mai îngrășate spații. Acest lucru va crește șansele de tranzacții comerciale de succes.

Merită să se acorde atenție spread-ului dintre prețul licitării și prețului de cerere, deoarece conține pierderi "ascunse" în tranzacționarea oricărui instrument financiar. O scară largă între prețul licitării și ofertei poate reduce profiturile din tranzacționare și poate duce la creșterea pierderilor financiare. Pentru a atenua impactul spread-urilor, puteți utiliza ordine limită, estimați procentul de răspândire la valoarea unui activ și căutați cele mai restrânse scadențe.

Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Cum se calculează diferența dintre prețul vânzătorului și cumpărător