Cum să gestionați banii

Stocurile nu contribuie la crearea de profituri. Acestea reduc pur și simplu cifra de afaceri totală a capitalului, reducând astfel rata profitului atribuită valorii activului net. Dacă o afacere își poate face banii "să muncească mai mult", firma va putea reduce rezervele de numerar. Scopul gestiunii numerarului este să investească bani pentru profit și, în același timp, să aibă o lichiditate adecvată: trebuie să existe o cantitate suficientă, dar nu excesivă, de bani.







Scopul de gestionare a banilor este de a investi bani pentru a face un profit și, în același timp, există o lichiditate adecvată: nu ar trebui să fie suficientă, dar nu excesiv de aprovizionare cu numerar.

Stocurile nu contribuie la crearea de profituri. Acestea reduc pur și simplu cifra de afaceri totală a capitalului, reducând astfel rata profitului atribuită valorii activului net. Dacă o afacere își poate face banii "să muncească mai mult", firma va putea reduce rezervele de numerar.

Cel puțin o întreprindere trebuie să aibă lichidități care depășesc (1) soldurile (depozitele deținute de bancă pentru a compensa serviciile sale) sau (2) soldurile de numerar acumulate din măsurile de precauție (numerar pentru o situație de urgență). Plus numerar pentru tranzacții în numerar (bani pentru plata pentru cecurile care circulă). Ar trebui să aibă, de asemenea, suficiente fonduri pentru a-și satisface nevoile zilnice.

O serie de factori influențează decizia cu privire la cât de mult bani pe care ar fi dat activele lichide ale întreprinderii, riscul comercial, valoarea perioadei de datorii și de rambursare, capacitatea de a obține împrumuturi într-un timp scurt și în condiții favorabile, precum și rata de rentabilitate , condițiile economice și, în plus, probleme neașteptate, cum ar fi insolvabilitatea cumpărătorilor.

Principalul instrument de gestionare a numerarului este planul de fluxuri de numerar (bugetul de numerar). Există și alte modalități de gestionare eficientă a numerarului. Deci, este necesar să se realizeze accelerarea fluxului de resurse bănești și o întârziere a plăților monetare.

Pentru a îmbunătăți fluxul de fonduri, este necesar să se evalueze motivele și să se ia măsuri corective pentru a elimina întârzierile în primirea banilor într-un cont bancar. Este necesar să se stabilească originea fluxurilor de numerar, modul în care acestea sunt transmise și modul în care sa transferat de la periferice la conturile principale de întreprinderi, precum și pentru a afla politicile contabile ale băncii controla fluxul de numerar și durata de timp între primirea cecului și pune pe depozit. Există următoarele tipuri de "întârzieri" în procesarea verificărilor:

  1. "Banii în tranzit prin poștă" - timpul necesar pentru ca un cec să treacă de la debitor la creditor;
  2. "Bani în procesul de înregistrare" - timpul necesar pentru ca creditorul să înregistreze plata;
  3. "Banii în procesul de colectare" - timpul necesar pentru a plăti numerar la cec.

Este necesar să se utilizeze toate căile posibile pentru a accelera fluxurile de numerar, inclusiv utilizarea de seifuri, banca predat în chirie la client, debitele stabilită în prealabil, transferurile și controalele, în care sunt transferate fonduri în numerar din conturile companiilor din contul bancar.

Amânarea plăților vă permite să câștigați mai multe venituri și să aveți mai mulți bani la dispoziția dumneavoastră. Trebuie să evaluați beneficiarul și să stabiliți în ce măsură puteți întârzia termenele limită fără costuri financiare suplimentare și bonitate.

Există multe modalități de amânare a plăților în numerar, inclusiv facturile centralizate de plată, prezența unui cont de sold zero și calcularea cambiei:

  • Centralizarea plăților în numerar. Este necesar să se creeze un centru responsabil pentru efectuarea tuturor plăților (adică a tranzacțiilor cu facturi pentru a plăti) pentru a ajusta timpul plăților și sumele acestora.
  • Contul Zero-echilibru. Plățile în numerar poate fi amânată în prezența soldului zero în contul bancar pe care este sprijinit un sold zero pentru toate unitățile organizaționale furnizează întreprinderii și fondurile sunt transferate după cum este necesar din contul principal.
  • Cambie (cambii). Plata facturilor este o altă formă strategică de întârziere a plății numerarului, în care se efectuează plăți atunci când factura este transmisă băncii pentru a fi încasată. El, la rândul său, îl trimite emitentului spre acceptare. Atunci când proiectul de lege este aprobat, compania depune fonduri în contul beneficiarului. Din cauza acestei întârzieri, puteți păstra un sold mai mic în contul dvs. curent.






Modele de echilibru al numerarului

Cunoscând lichiditatea generală a companiei (suma de bani), ar trebui să setați distribuția optimă a fondurilor între numerar și titluri de valoare negociabile, ceea ce va determina nivelul mediu de numerar și investiții în titluri de valoare. În acest scop, a dezvoltat așa-numitul model de echilibru în numerar și titluri de valoare negociabile - modelul Baumol, Miller-Orr și colab.

Modelul Baumol se bazează pe formula optimă a mărimii comenzii (EOQ) utilizată în gestionarea inventarului. Numerarul este tratat ca un fel de stoc. Acest model presupune următoarele:

  1. Nevoia firmei de numerar este la un nivel previzibil constant, de exemplu, 1 milion de unități monetare pe săptămână.
  2. Încasările de numerar sunt de asemenea proiectate la un anumit nivel constant, să zicem, CU900,000. pe săptămână.
  3. Prin urmare, soldul veniturilor și al fluxului de bani este, de asemenea, la un nivel constant. În cazul nostru, deficitul de numerar este de 100.000 de lei. pe săptămână.

Dacă o entitate la momentul t are bani în cont în valoare de C = 300.000 CU. iar ieșirile de numerar depășesc încasările de 100.000 de lei. săptămânale, apoi: 1) fondurile disponibile vor fi epuizate până la sfârșitul celei de-a treia săptămâni și 2) soldul mediu al fondurilor în cont va fi: C / 2 = 150.000. Până la sfârșitul celei de-a treia săptămâni, compania va trebui să recupereze fonduri în cont prin vânzarea de titluri lichide sau prin împrumut.

În cazul în care C este o cantitate mare de, să zicem, 600 000 CU atunci această rezervă de numerar va dura o perioadă mai lungă (șase săptămâni), iar compania va vinde valorile mobiliare (sau credite externe) mai puțin. Concomitent, soldul mediu al contului este crescut de la 150 000 la 300 000 d. E. soldul de numerar mari reduce costurile de tranzacție, t. E. Costurile asociate cu vânzarea de titluri de valoare sau împrumut. Dar, pe de altă parte, reduce potențialele venituri, fonduri sunt într-un cont, fără mișcare și aproape nici un venit.

Valoarea optimă a fondurilor din cont este determinată în același mod ca și în modelul EOQ, dar când se utilizează alte variabile:

  • C - suma de bani care poate fi obținută din vânzarea de valori mobiliare lichide sau ca urmare a unui împrumut;
  • C / 2 - soldul mediu al fondurilor din cont;
  • C * - suma optimă de bani care poate fi obținută din vânzarea de valori mobiliare lichide sau ca urmare a unui împrumut;
  • C * / 2 - soldul mediu optim al fondurilor din cont;
  • F - costuri de tranzacție permanente pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare sau pentru întreținerea împrumutului primite;
  • T este suma totală a fondurilor suplimentare necesare pentru menținerea operațiunilor curente pentru întreaga perioadă (de obicei, egală cu un an, dar poate exista o durată diferită în cazul modificărilor sezoniere ale cererii de fonduri);
  • k - valoarea relativă a costurilor alternative (venit nerecunoscut) se ia în cuantum de rată a rentabilității titlurilor lichide sau un procent din disponibilitatea fondurilor disponibile pe credit.

Costurile totale (TC) pentru a menține un anumit sold al fondurilor în cont pot fi determinate prin însumarea costurilor alternative și a costurilor de tranzacție constante:

Pentru a minimiza costurile totale, diferențiați expresia pentru C și echivalați rezultatul cu zero. Apoi găsiți C *:

Formula de mai sus este modelul Baumol pentru determinarea balanței optime a contului.

De exemplu: F = 150 d. E. T = 52 săptămâni x 100 000 d.e. pe săptămână = 5 200 000 frecare. k = 15% sau 0,15; atunci:

Prin urmare, entitatea trebuie să vândă titluri de valoare negociabile disponibile (sau să împrumute), în valoare de 101980 d. E., În cazul în care soldul contului este zero, pentru a obține un echilibru optim de $ 101,980 d. E. Atunci când divizarea T C * obține numărul de tranzacții pe parcursul anului :. 5,2 milioane d e / 101 980 d e = 50,99 ≈ 51, sau aproximativ o dată pe săptămână .... Soldul mediu al fondurilor în cont va fi egal cu 101 980 eu / 2 = 50 990 e. ≈ 51 000 e. E.

Trebuie remarcat faptul că suma totală de bani suplimentare și, prin urmare, tinta soldul contului nu se modifică proporțional cu volumul tranzacțiilor. De exemplu, în cazul în care operațiunile de volum, și deci valoarea T a crescut cu 100% - de la 5200000 la 10400000 d e un an, soldul mediu al contului va crește doar cu 41% (de la 51 la 72 000 -001 d ... e.). Acest lucru se datorează naturii neliniare a dependenței stabilite și, prin urmare, oferă o serie de beneficii pentru întreprinderi mari decât cele mici.

Antonina Nikolaevna Gavpilova - candidat de Științe Economice, dotsent al Departamentului de Finanțe și credit Facultatea de Economie Voponezhskogo State University, un expert centru de învățământ la distanță „Elitarium“







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: