Cine dintre noi nu era puternic în mintea din spate: "Oh, dacă aș ști ce s-ar întâmpla, aș fi făcut contrariul." Acest lucru este tipic nu numai pentru oamenii obișnuiți, ci și pentru oamenii de știință. Există o astfel de știință - econometrie. Ea studiază istoria evenimentelor economice și modelează opțiuni posibile pentru dezvoltarea lor. Oamenii noștri de știință, de exemplu, au ajuns la concluzia că reformele din Stolipin, dacă ar fi fost aduse până la capăt, nu ar aduce rezultate atât de bune ca cele reprezentate astăzi.
La șapte ani de la default, MK sa întrebat ce s-ar putea face atunci și ce ar putea duce la prăbușire acum.
Negocierea nu a fost de loc
Este foarte important astăzi, din ce motive a fost declarată implicita? A existat instabilitate politică, deficitul bugetar teribil, implicarea excesivă a statului în economie, piața de valori este subdezvoltată, suportul artificial al rublei, ieftinirea petrolului și chiar întreaga masă. Dar a fost posibil să se evite asemenea răsturnări catastrofale?
Astăzi este clar că da. Și pur și simplu. În primul rând, datoria care a refuzat să se întoarcă a fost internă, adică obligațiile statului au fost emise în ruble și au fost vândute în ele. Străinii în piața de valori la acel moment nu a fost, nu au fost permise și, în scopul de a rupe cu capitalul lor speculativ, pentru a împrumuta băncilor noastre, iar ei, la rândul lor, le-a dus la bursa de valori, în cazul în care pentru a cumpăra titluri de stat. Ei bine, unde altundeva în lume veți găsi profitabilitatea obligațiunilor guvernamentale la 140% pe an?
Apropo, unicitatea statului este că poate suspenda răscumpărarea, tipăra banii și poate plăti treptat, limitând în același timp convertirea rublei în dolari. Inflația, veți spune. Negocierile aici sunt inadecvate: fie prăbușirea economiei și pierderea economiilor de miliarde de oameni în băncile în faliment, fie deprecierea treptată a rublei, menținând în același timp încrederea.
Unde este "legătura slabă"?
Din vremea lui Gaidar, conducătorii noștri au încercat să urmărească o politică monetară strictă, imagindu-și că creșterea economiei depinde de cantitatea de bani din ea. De dragul luptei împotriva inflației, de altfel, a fost inventat „coridor moneda“: tinerii reformatori au crezut că predictibilitatea cursului de schimb va da încredere investitorilor. Însă încrederea investitorilor depinde de multe alte lucruri, iar rata de schimb dintre ele este departe de a fi prima.
Deci, ce putem face? În primul rând, a fost necesar să tipăriți bani. Acest lucru ar spori presiunea asupra ratei rublei / dolarului, dar ar împiedica prăbușirea pieței datoriilor interne. Apoi - pentru a extinde coridorul valutar, astfel încât cursul de schimb a scăzut cât mai mult necesar. În cele din urmă, cea mai importantă măsură ar fi restricțiile la exportul de capital sub orice formă, fie că este vorba despre transferuri fără numerar sau valută în numerar. În vacanță ar fi de ajuns, nu vă faceți griji. E vorba de alte sume.
Bineînțeles, comunitățile noastre speculative oligarhice și internaționale ar fi în stare de șoc de la o astfel de perfidie. Și ce fac speculanții în astfel de cazuri? Corect, ei vând active, fie că sunt bilete de concert, fie cartofi de pe piață, la o reducere. Calculele moderne arată că guvernul ar putea plăti integral, tastând nu 74 de miliarde, dar 140, și chiar o primă ar primi pentru o fraudă financiară civilizată.
Nu suntem singuri
În istoria economică mondială, valorile implicite nu sunt atât de rare. Bolșevicii au refuzat să plătească datoriile guvernului țarist. Ca și cum ar fi ocupat - cu ei și să întrebe. Și ce? Da, nimic - a înghițit și a început să se facă prieteni pe unul nou.
Și americanii? În general, în ultimii două sute de ani, au existat patru neajunsuri. În primul rând, în 1838, cele opt state sudice au refuzat să plătească obligațiuni municipale, explicând acest lucru ca fiind "disprețul străinilor". În 1895, străinii au intrat în panică din nou de la începutul discuțiilor despre trecerea de la aur la garanția de argint pentru dolar. A salvat situația de către britanici, plasând în Europa obligațiuni US Trezorerie pentru comision de 10%.
Întrebarea principală care excită tot astăzi este dacă ceva de genul asta ne așteaptă în viitorul apropiat? Dacă nu se schimbă nimic în politica economică actuală, vom suferi inevitabil noi dezamăgiri. Nu, implicit, adică refuzul de a plăti datoriile, desigur, nu se va întâmpla, deoarece nu există pur și simplu o datorie GKO. Dar contează cum va fi numită criza: implicit, stagnare sau hiperinflație?
Cauza noilor victime ar putea fi "boala olandeză" - incapacitatea de a dispune inteligent de venituri din exportul de resurse naturale. Iată simptomele sale: o situație favorabilă a lumii încurajează o creștere a exporturilor de mărfuri, care reprezintă astăzi mai mult de 80% din totalul exporturilor. În continuare - neschimbate în țările din America Latină și Africa, redistribuirea dreptului de proprietate asupra averii naturale sau chiriei. Consolidarea necontrolată a monedei naționale conduce la deplasarea bunurilor interne prin importuri, astfel încât creșterea industriei și agriculturii rusești tinde la zero.
Implicația a privați milioane de ruși obișnuiți de economiile lor. Dar cineva a reușit să facă bani pe el. Aceștia aleși - cei mai mari și cei mai apropiați de puterile jucători - au știut despre decizie în avans și au reușit nu numai să-și salveze capitalul, ci și să adune sute de averi. Alții, mai mici, au putut să navigheze în timp și să obțină beneficii personale din nenorocirea comună.
1. Gestionarea băncilor: deși imposibilitatea de a vinde titluri de stat și a dus la pierderea solvabilității de către băncile de conducere, bancherii s-au dovedit a fi câștigători. Cantitățile de "mită" de la clienți pentru a-și trage banii au crescut până la 50%. Retrageți bani de la bănci, deoarece: ruble primite transferuri intrabancare venind la sucursalele Moscova și de acolo sau mutat sau încasate și luat în valize.
4. Mulți dintre clienții obișnuiți ai băncilor care aveau bani în numerar temporar au primit, de asemenea, un numerar în nu mai mult de o sută de mii de dolari. Băncile de muncă au oferit să depună ruble și în aceeași zi le-au convertit în dolari. La sfârșitul monedei termenul convenit reconvertire, clientul primeste aceleasi ruble, iar diferența este mai mică marja, care a ajuns la al treilea din bulion, încasate și a revenit la client. În bilanțul companiei, totul era neted - rublele așa cum era în cont, așa că au rămas acolo. Profitul pentru luna a ajuns la 100% (a pus 8 ruble pe dolar, a luat 16 fiecare). Mai departe, drumul cu ruble era cunoscut - la RTSB, unde în acele zile era cea mai bună rată din Moscova, iar moneda era întotdeauna și în orice cantitate.
5. Întreprinderile care au luat împrumuturi în bănci în faliment. Valoarea reducerii la restituirea către alți clienți ai acelorași bănci, în cazul în care banii erau agățați în conturile de decontare, a ajuns la 60-70%. Cetățenii norocoși și obișnuiți care au reușit înainte de neplată să ia împrumuturile de ruble pentru achiziționarea de apartamente sau mașini. Unii debitori au luat împrumuturi pentru apartamente pentru 3-5 ani, și au fost calculate în mai puțin de un an.
Trimiteți-le prietenilor: