Pe cea de-a doua foaie este o matrice de covarianță. Aici vom calcula ponderile optime ale activelor din portofoliul nostru. Iar în a treia pagină, se calculează randamentul și riscul așteptat pentru activele individuale.
Noi prevede o metodologie de calcul: calculează pe baza modificărilor datelor săptămânale (de exemplu, în ultimii doi ani), care apoi duce la un raport anual. Pentru a face acest lucru, mergeți la site-ul Finam.ru (Serviciul de export de date).
În secțiunea Market, vom selecta bursa pe care se tranzacționează hârtia de interes pentru noi. În secțiunea Contract, selectați hârtia în sine. Următoarea în periodicitate stabilește săptămâna și data - de la ce dată și pentru ce vrem să obținem povestea. Faceți clic pe Obțineți și descărcați în computer un fișier text care se deschide în Excel. Când deschideți programul, veți fi întrebat cum doriți să îl deschideți. Indicăm nevoia de a diviza textul în coloane (în dialog introduceți o bifă opusă Comma).
În fișierul deschis, aveți nevoie doar de coloana cu prețul de închidere. Posibil din cauza setarea calculatorului poate accepta aceste valori ca text pentru a rezolva problema, înlocuiți separator „puncte“ la „virgulă“: apelați serviciul pe taste rapide Ctrl + F și punctul în fila Înlocuire, care este ceea ce să se schimbe, faceți clic pe Înlocuire Toate. Apoi, copiați și inserați prețul de închidere al treia foaie de calcul fișier denumit emitentul nostru, iar în coloana următoare, introduceți formula pentru calcularea variației revine săptămânale:
= (B3-B2) / B2
= (B4-B3) / B3
= (B5-B3) / B3
Duplicați formula în toate celulele până când datele de închidere a prețurilor se închid. Deci, vom obține schimbarea prețului în valori absolute; Traducerea în% nu este necesară. În această coloană, introducem formula pentru randamentul așteptat al acestui activ:
= MEDIU (C3: C104) * 52
traduce simultan, valoarea anuală medie săptămânală, înmulțind rezultatul cu 52 (anul - săptămâna 52) După aceea, randamentul varianța Calculare, prin introducerea formulei:
= VAR (C3: C104) * 52
Vom da valoarea obtinuta la valoarea anuala.
Mai departe vom completa cea de-a doua foaie, estimată. Vertically emitent opus introduce revenirea așteptată este apoi în diagonală față de emitentul este introdus în celula sa Dispersie pentru acest titlu emitenți mai bine plasate atât pe verticală, cât și pe orizontală, cât și la intersecția indicelui nume de unitate. În exemplul nostru pentru Aeroflot se dorește celula C2, iar pentru AvtoVaz - D3.
Apoi trebuie să calculați valorile de covarianță. În cazul nostru, acest lucru este un indicator de conexiune etanșeitate între randamentele titlurilor de valoare incluse în portofoliu, în contrast cu randamentul așteptat al portofoliului său de risc nu este o valoare de dispersie srednevzveshanoy a titlurilor sale constitutive. Faptul este că activele diferite reacționează diferit la schimbările din conjunctura pieței. Ca urmare, dispersia rentabilității diferitelor valori mobiliare într-un număr de cazuri, se va rambursa reciproc, reducând astfel riscul unui portofoliu. Aceasta din urmă depinde de direcția în care profitabilitatea activelor sale se modifică atunci când situația pieței se modifică și în ce măsură. Prin urmare, crearea unui portofoliu, un investitor trebuie să știe cum vor fi ajustate profitabilitatea activului cu schimbarea în alte venituri. Gradul de interdependență între randamentele a două valori mobiliare poate fi determinat prin intermediul covarianței. Prin urmare, în celulele de la intersecția a două elemente, introducem formula sa:
= COVAR (C3: C104, E3: E104)
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: