Schimbul de mărfuri înseamnă că antreprenorii sunt de acord cu privire la următoarele:
- una dintre părți se angajează să cumpere bunurile de la partea a doua la un preț fix la momentul semnării contractului;
- partea a doua este obligată să cumpere bunurile de la primul la un preț flotant, care poate fi prețul mediu de schimb pentru perioada stipulată în contract.
În cazul în care suma de bani calculată pe baza unui preț fix depășește suma calculată pe baza plutitoare, diferența este plătită de partea care cumpără bunuri la un preț flotant și primește un vice-versa fix și. Se pare un fel de joc în care câștigătorul este cel care este capabil de a anticipa mai bine prețul viitor.
Să luăm în considerare mecanismul de acțiune al schimbului de mărfuri pe un exemplu concret.
Planta vinde produse pe piață la prețuri de piață.
Pentru a se asigura riscul modificării prețului produselor, instalația este de acord cu banca cu privire la următorul swap de mărfuri:
- produs - aluminiu;
- valoarea contractului este calculată pe baza a 120.000 de tone de aluminiu în fiecare an;
- plătitor de preț fix - o bancă internațională;
- plătitor al fabricii de prețuri plutitoare;
- condiții de plată - opt plăți trimestriale în decurs de doi ani;
- preț fix - 1.450 dolari pe tonă;
- prețul flotant - prețul mediu zilnic pentru aluminiu pe London Metal Exchange (LME) în timpul fiecărui trimestru care precedă plata ulterioară;
- calculele se fac prin plata diferenței dintre fluxurile financiare, livrarea fizică a bunurilor nu se produce.
În timpul schimbului de mărfuri, instalația furnizează clienților săi metale la prețul de piață actual, însă, potrivit swapului de mărfuri, veniturile pentru următorii doi ani sunt fixați la 1.450 dolari pe tonă. De exemplu, dacă în a doua jumătate a anului prețul pieței scade la 1259 dolari, atunci câștigurile producătorului nu se vor schimba. Pierderile curente vor fi compensate de câștigurile pentru swap-ul de mărfuri. În situația inversă, în cazul în care prețul de pe piață devine mai mare, banca va câștiga, iar fabrica nu va primi profituri suplimentare de la aceasta. După cum se poate vedea din acest exemplu, ambele părți au propriul lor beneficiu. Fabrica reduce, adică aproape complet elimină riscurile sale. asociate cu o scădere a prețurilor, iar banca câștigă bani pe condițiile pieței. Desigur, banca va avea beneficii suplimentare, precum și volumul fluxurilor de trezorerie. care trec prin el, sunt suficient de mari.
Schimb valutar (Swap valutar în limba engleză)
Swap pe riscul de credit (Swap de credit default swap, CDS)
Swap pe rata dobânzii (swap pe rata dobânzii în limba engleză)
Swap pentru valori mobiliare (Swap de capitaluri proprii în limba engleză)
Plata dividendelor în acțiuni
Împărțirea acțiunilor
Răscumpărarea de acțiuni
Analiză ABC
Strategii pentru finanțarea activelor curente
Bugetul fondurilor
Sistemul este la timp - JIT
Teoria preferințelor fiscale
Teoria păsării în mână
Utilizarea materialelor "Investiții financiare - Centrul educațional" este permisă sub rezerva unui hyperlink către www.allfi.biz
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: